最抗跌的基金在哪里?
转自《钱经》2007年7月刊
股市的几次暴跌,给刚入市的基民闷头一击,茫然而不知所措, 一方面股市一次更胜一次地暴跌似乎有“一泻千里”的架势;另一方面,周围还有不少的朋友告诉他们这是加仓良机,大跌大进,小跌小进。是卖出前期获利基金?还是乘着“单日最大下跌点数”大帆加仓远行?这两个完全相反的选择摆在基金投资者面前。犹豫中,投资者的心情也随着大盘跌宕起伏。反弹(后悔啊!)——暴跌(庆幸^-^)——反弹(郁闷— —|||)……之所以在整整一个月之后还咬住“大跌”不放,是因为我们发现投资者的心态逐渐发生了微妙的变化——尽管最近一个月市场回调性渐温顺,但“震荡市”却不会脱去狂风骤雨的调子,“一下子受了教育”的投资者们可能惊诧于股市凶猛。直到风险亲临,你才会知道自己到底能承受多大的风险。
那么,哪支基金最抗跌?下文将为你做一份股市震荡中的深度调查。是不是最抗跌就意味着收益更慢?那可不一定!
还有必要寻找抗跌产品吗?如果你发现自己并不如想象中的风险承受能力,也许该好好看看。怎么找到最抗跌的基金?《钱经》给出了三条对策,其中包括比基金更灵活的“”准基金。
我是基民不是股民
大跌之后,不少股民套用“钙中钙广告词”抱怨:现在的跌停啊,它含金量高,跌一天顶过去五天,实惠!你瞧我,一口气跌了5天,不反弹……无论如何,投资者应该庆幸当初选择了做基民而非股民。在个股大涨情况下,不被外力所动摇,没有弃“基”取股,在股市大幅下跌中保留住了一部分胜利果实。不过,还是让我们一起伴随着股指起伏,回顾一下当初选择入基市而非股市的原因:
虽然只要投资于股市的基金产品都会受到大盘影响,而大幅下挫,但是股票型基金平均下跌的幅度一般都会小于指数。如表所示,今年以来,两市指数当日跌幅超过4%的就有六天。
所以,相对那些面对4个跌停板的股民而言,基民们当然要幸福得多。一方面,基金投资比较分散,客观上降低了单一股票投资的风险;另一方面,基金公司坚持的价值投资理念使得他们在选择股票时偏重大盘蓝筹、二线蓝筹等绩优股票,这些股票在股指大幅下挫时,是支撑市场的主力军,是反弹队伍里的中坚力量。
不同投资者面面观
对持有不同类型基金的投资者来说,在大跌来临时不用人人自危。事实上,不同类型的开放式基金下跌幅度有着明显的不同,就像当初给基金分类时说的那样,风险与收益并存,往往前期的上涨与后期的下跌相匹配。
日期 1月31日 2月2日 2月27日 4月19日 5月30日 6月4日
股票型 -5.42 -3.44 -8.18 -3.88 -5.60 -6.20
配置型 -4.49 -2.79 -6.97 -3.31 -4.86 -5.43
保本型 -2.26 -1.16 -3.43 -1.24 -1.85 -1.94
沪市 -4.92 -4.03 -8.84 -4.25 -6.5 -8.26
深市 -7.62 -4.58 -9.29 -5.23 -6.16 -7.76
如上图所示,基金的平均跌幅一般会小于大盘,特别是保本型基金、配置型基金的优势非常明显。虽然,大部分时间他们收益不如股票型基金,但是如果一年中市场的调节比较频繁的话,收益上的差距就会缩小。对于那些不愿承受损失的稳健型基民来说,保本型基金、配置型基金仍然是非常不错的选择。
保本型基金——祝贺你!你现在远离雷区,处于安全地带。
虽然保本型基金的收益在牛市中不够吸引力,但是当大跌来临的时候,作为其投资者也不用像其他投资者那样心跳加速。在今年的几次大跌中,保本型基金在抗跌排行榜上的优势相当明显。
只要在持有期间大盘涨势明显,中途的涨涨跌跌对其收益的影响不太大。所以,保本型基金对于保守型的投资者来说还是让人放心的好品种。
配置型基金——当你的配置型基金飞速上涨时,有时并不是一件好事。
就像前文所提,风险与收益并存,配置型基金的风险水平不光是低于大盘,而且也低于股票型基金。它在大盘下跌过程中跌幅比较小,但是也有例外。
指数型基金——跌得其所,勇敢面对,坚持价值投资。
指数型基金由于其天然的股票高仓位,使其成为股票型基金中比较特殊的一类。在股市一路上涨的过程中,他们令其他股票型基金望尘莫及,但在2.27、6.4这样日子里,他们也同样冲锋在前。
对于投资了指数型基金的菜鸟来说,牛市行情中最好以不变应万变,对指数型基金的暴涨和暴跌要充分理解,平静面对。虽然振幅较大给短波操作带来可能,但时机上的把握难度非常大。
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