【11月09日】锁定风险追求多赢保本基金无限精彩【金元】 - 金元 - 基金聊吧 - 论坛主页酷基金|酷基金网|基金|基金网|基金论坛|基金净值|开放式基金

大梦谁先觉. (封基+金元)

版主

懒，放着吧。

UID 5297
精华 16
积分 21095
帖子 9408
酷币 25
阅读权限 200
注册 2006-11-22
来自青岛
状态离线

大中小

使用道具

发表于 2007-11-14 11:48 资料个人空间短消息加为好友

[广告] 知名券商，基金三折，股票万分之八，权证万分之五，20个大中城市营业部，热线：4007002275

【11月09日】锁定风险追求多赢保本基金无限精彩【金元】

锁定风险追求多赢保本基金无限精彩

2007-11-09 南都周刊

在今年股指屡创新高和基金赚钱效应的刺激下，众人似乎都已陷入癫狂状态，一味看到高收益而忽视了高风险。从投资者对今年以来发行的多只股票型基金的追捧可见一斑。与此相对应的是，国内现有的几只保本基金也开始躁动起来，纷纷谋求转型，欲重揽人心。
之所以会出现这一局面，除市场因素外，更重要的是投资者“收益至上论”对基金公司所造成的压力所致。本来中国市场的保本基金数量就很有限，现有的又转为其它类型，对牛市中的保本基金市场无疑是雪上加霜。在这种举步维艰的情况下，致力于成为中国的保本增值专家的金元比联基金管理有限公司逆流而上，仍坚守着保本基金这片阵地，并坚信保本并不等于低收益，做好保本基金同样可以精彩无限。

《南都周刊》：哪类投资者适合购买保本基金？
金元比联：我们认为没有不适合保本基金的投资者，只有不适合投资保本基金的资金。金元比联基金公司总经理易强分析说，当前保本基金的持有需求大致来自4类驱动力：其一，中国A股市场牛市激烈程度不会像过去两年那么好，像宝石动力这样的低风险产品的优势就会体现得更明显。其二，一些投资者对风险的厌恶，或者特定资金有本金安全的需要决定的，例如老年人的养老金，子女的教育金这些都是不能承担任何风险的。其三，资产配置的需要。其四，保住胜利果实。易强告诉记者，保本额度为50亿元的宝石动力在全国共有14万位持有者，广东、上海、北京这三个区域市场持有总份额35％左右，上述三地的基民队伍有着成熟、稳健的基础。“这和我原先的认识有天壤之别。我原本以为在成熟市场，人们更愿意投资激进的股票基金，新基民刚刚起步的非中心城市会争抢保本基金，但事实结果与此相反。”易强说。基金不是机会主义者的选择，保本基金的营销法则也绝非在震荡市场中唱衰异类。

《南都周刊》：市场这么好，有必要买保本基金吗？
金元比联：“市场有多么好？”谁也不能肯定！所以可以根据自己的判断配置保本基金。如果持牛市观点，那么同样是保本，当然选择介入市场更深的基金，因为在保本的同时并没有放弃收益。
在保本基金中，资金被分成两部分：安全资产和风险资产。对传统保本技术而言，由于受到诸多限制，在风险资产的比例上有明确限定，比如现有的保本基金，除了南方避险没有设置股票投资上限之外，大部分保本基金最多只能投资30%的股票——这决定了这些基金在保本的同时在牛市只能获得三分之一左右的市场收益。金元比联宝石动力的先进之处在于它能根据自身情况和市场变化灵活调整风险资产的高低，如果有足够厚保本垫（前期赚到了足够多的钱）就能将风险资产上调至60%。
也就是说，宝石动力对股票投资的参与是逐步加大，越到后期，参与率越高。这一点金元比联的投资者已经感应到了，有人发帖子说觉得当宝石动力在上涨了几分钱之后上升的速度开始明显变快了。看来，相比之下，金元比联的宝石动力还是很有特点的。
宝石动力近期的业绩表现突出，打新股功不可没。易强称，“一直到年底之前，新股发行在都会比较密集，新股发行对于宝石动力基金在建仓期获得较为安全的稳定收益，提升保本垫的规模和业绩提升非常有利，我们也会积极关注、积极稳妥地参与新股发行。”
保本基金能够找寻安全与收益的最佳平衡点，本质上缘于特有的保本技术。金元比联对传统保本技术作了革新。“我们的投资策略更加灵活，更能跟踪市场的变化。”易强说。

《南都周刊》：股指期货的推出对宝石动力有什么影响？是更大的压力还是积极的作用？
金元比联：“根据我们自己内部的研究和借鉴外方股东比利时联合资产管理公司（KBC AM）的经验来看，即将推出的股指期货，不能直接作为保本技术直接运用到保本产品上，但可以作为我们这支基金对冲风险和降低交易成本的有效手段。”易强解释称，“例如，我们因为风险控制的需要要调仓但比例很小，就可以购买一个空头的股指期货的合同，而不需要在现货市场上售出我们的资产，这样做就可以为投资人节约交易成本。所以从这个角度上来讲，股指期货对于宝石动力的流动性和风险控制上将起到非常积极的作用。”

保本基金的本质是以确定的风险去追求潜在收益。实际上，由于保本技术的不同以及保护水平设置的不同，保本基金的收益也会有较大的不同。金元比联宝石动力基金采用的是外方股东比利时联合资产管理公司独有的保本技术——比利时联合资产管理优化恒定比例组合保险策略（KBC Modified CPPI）。基于对自身技术的信任，金元比联宝石动力基金的股票配置比例最高可达60%。对此金元比联总经理易强解释，这个60%的比例不是一步登天的数据，投资者应多给基金管理人一些空间来发挥实力。
在市场上保本基金日益稀少的情况下，现在购买了金元比联宝石动力基金的投资者可谓是抱定了一块稀缺资源。经验告诉我们，市场不会单边上涨下去，对随时而至的风险，投资者很有必要未雨绸缪，注意资产的组合配置。
金元比联认为，繁荣的证券市场无时不存在风险隐患，宝石动力基金作为一个资产配置的工具，能够为投资者降低总体投资风险并提高整体收益，后市配置保本基金是有益无害的。而且有关专家也表示，随着中国证券市场的日益完善，投资者理财观念的日益成熟，保本基金将逐步成为越来越多风险投资者的必备投资工具。

宝石动力基金近期表现
经过两个多月的运作，宝石动力的收益水平已远优于业绩比照基准，显示出在保本基础上增值更优于定存和国债。回顾近期A股市场剧烈震荡，当市场向下调整，宝石动力基金通过优化CPPI技术有效地锁定了下行空间，表现出了良好的抗震性；当市场回暖重拾升势时，宝石动力基金亦能迅速反应，提高股票仓位，获取收益。自10月8日到10月16日，上证综指上涨7%，宝石动力的净值增长3.96%，随着保本垫的增厚，股票仓位的提升，基金净值增长加速的态势已日渐明显；而自10月17日到10月26日，上证综指下跌7.3%，宝石动力的净值仅下跌了2.9%。建仓期低股票仓位运作，截至11月5日收益率达5.23%；在保本类产品中收益突出，体现出色的投资管理能力。

易强简介
经济学学士，MPA行政管理硕士
先后毕业于北京大学经济学院，哈佛大学肯尼迪政府学院
10年证券从业经历，曾任荷兰保险北京代表处副代表、招商基金管理有限公司业务发展部副总监、比利时联合资产管理有限公司中国地区业务发展总监、比利时联合资产管理有限公司上海代表处首席代表等职。

现任金元比联基金管理有限公司总经理。

不抛弃，不放弃:)

忙。。忙。。。。忙。。。。。。:'(

		您好，欢迎您来到酷基金网