华夏全球(000041)2007年第四季度报告 2008-01-19

1.一、重要提示

华夏全球精选股票型证券投资基金2007年第四季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自至止。 二、基金产品概况 基金简称： 华夏全球 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2007年10月9日 报告期末基金份额总额： 30,055,638,128.26份 投资目标： 主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。 投资策略： 一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。 业绩比较基准： 摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All Country World Index） 风险收益特征： 本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人： 华夏基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问： 普信集团（T. Rowe Price Group.Inc） 境外资产托管人： 摩根大通银行（JPMorgan &Chase Bank） 三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标 本期利润 -3,224,500,875.42元 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -987,800,153.54元 加权平均基金份额本期利润 -0.1073元 期末基金资产净值 26,831,137,252.84元 期末基金份额净值 0.893元 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同生效起至今 -10.70% 1.60% -3.62% 0.98% -7.08% 0.62% （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 华夏全球精选股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （至 ） 注：１、本基金合同于生效。 ２、按照华夏全球基金的基金合同规定，华夏全球基金按规定自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（九）投资限制的有关约定。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 先生：中国台湾籍，美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验；于1998年获中国台湾财政部证券及期货管理委员会颁发的“台湾证券商业务人员测试合格书（高级业务员）”，取得台湾证券市场从业资格，并具备担任投信公司基金经理资格。2005年1月加入华夏基金管理有限公司，曾任公司研究主管，现任公司海外投资总监，华夏全球精选股票型证券投资基金基金经理（自2007年10月起任职）。 先生：中国人民银行研究生部金融专业硕士，证券从业经历7年。2000年4月加入华夏基金管理有限公司，曾任交易主管，现任行业研究员，华夏全球精选股票型证券投资基金基金经理（自2007年10月起任职）。 （二）境外投资顾问为本基金提供投资建议主要成员情况： Robert N Gensler，美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。证券投资经历24年，1986－1991年曾在所罗门兄弟工作。1993年加入普信集团，至今在普信工作超过14年，曾任普信媒体－电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。现任普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理。2001年曾获得《机构投资者》评选的“最佳买方”研究员。 （三）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 （四）报告期内的业绩表现和投资策略 1、本基金业绩表现 截至，本基金份额净值为0.893元，本报告期份额净值增长率为-10.70%，同期业绩比较基准增长率以美元计为-3.62%（不包含人民币升值等因素产生的效应）。 2、行情回顾及运作分析 2007年3季度，美国次贷问题引发了全球资本市场的剧烈动荡。我们预期该问题有一个逐步暴露的过程，美国房地产市场将出现衰退，因此2007年4季度华夏全球基金合同生效后，我们主动回避了与美国房地产及次贷问题相关的公司，也较少投资与美国经济明显相关的企业，而是集中投资中国等新兴市场。我们相信目前植根于经济前景更为明朗的新兴市场，投资组合才能给投资人创造合理回报。 随后发生的事实证明了我们的部分判断：国际大型商业银行和投资银行的次贷损失不断暴露，美国房价不断下滑，投资人对美国经济衰退的担心不断加剧，对全球经济增长放缓的预期增强，全球资本市场再次经历了大幅振荡。 但我们对于内地资金流向香港市场的规模和速度预期过高，对于香港市场投资节奏偏快。“港股直通车”延缓后，香港市场被过度抛售，本基金净值出现了明显下跌，同时，人民币不到三个月升值超过2.8%，本基金以人民币计价，受到了负面的影响。 3、市场展望和投资策略 展望2008年，我们对美国经济仍不持乐观态度，预期全球经济的放缓趋势仍未改变，这些基本面情况并未完全反映在相关的股价当中，但我们对于新兴市场的投资机会仍较为乐观。 以中国为代表的新兴市场国家自身基础设施建设、内部消费的增长仍然强劲，这将在很大程度上抵消成熟经济体增速放缓所带来的不确定性。我们将重点投资受益于其中的公司，比如新兴市场中具有明显优势的金融企业、明显低估的资产类公司、受益于居民生活水平改善的公司、瓶颈行业中的公司。当然，成熟市场中技术、品牌、商业模式、管理等各方面非常优秀的跨国企业也将是我们投资的重点。 目前华夏全球基金仍处在建仓期，尽管在今后的投资中，还将面临全球市场波动和可能的人民币升值的风险，但华夏全球基金将继续谨慎投资，努力实现较好收益。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏全球基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元） 占总资产比例 股票 13,991,270,701.77 51.77% 债券 - - 权证 - - 基金 735,489,896.14 2.72% 货币市场工具 251,800,125.90 0.93% 银行存款和清算备付金合计 11,576,167,021.84 42.83% 其他资产 470,455,110.72 1.74% 合计 27,025,182,856.37 100.00% （二）报告期末按国家（地区）分类的股票投资组合情况 国家（地区） 股票投资市值（元） 占净值比例 香港 12,552,583,436.07 46.78% 美国 1,407,628,933.32 5.25% 法国 5,523,631.28 0.02% 瑞士 5,522,824.69 0.02% 英国 6,035,468.38 0.02% 德国 2,953,111.98 0.01% 日本 2,819,848.83 0.01% 澳大利亚 2,749,056.41 0.01% 荷兰 2,639,748.62 0.01% 瑞典 1,417,786.23 0.01% 墨西哥 1,396,855.96 0.01% 合计 13,991,270,701.77 52.15% 注：股票的国家类别根据其所在证券交易所确定 （三）报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例 A 非必须消费品 827,684,753.20 3.08% B 必须消费品 338,286,686.34 1.26% C 能源 3,935,728,812.21 14.67% D 金融 6,143,925,640.58 22.90% E 保健 56,534,266.67 0.21% F 工业 1,440,546,985.76 5.37% G 信息技术 476,217,785.98 1.77% H 材料 307,062,889.23 1.14% I 电信服务 326,106,930.55 1.22% J 公共事业 139,175,951.25 0.52% 合计 13,991,270,701.77 52.15% 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） （四）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 所在证券市场 所属国家 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例 1 1398 工商银行 香港 中国 202,263,000 1,061,104,812.50 3.95% 2 0688 中国海外发展 香港 中国 55,644,000 840,305,472.97 3.13% 3 0883 中国海洋石油 香港 中国 63,882,000 794,749,735.80 2.96% 4 1088 中国神华 香港 中国 17,000,000 742,144,803.39 2.77% 5 3988 中国银行 香港 中国 208,447,000 738,144,285.04 2.75% 6 1055 南方航空 香港 中国 74,626,000 718,682,535.28 2.68% 7 0857 中国石油股份 香港 中国 47,176,000 614,313,030.93 2.29% 8 0386 中国石化 香港 中国 47,890,000 528,498,720.52 1.97% 9 3968 招商银行 香港 中国 16,505,000 492,468,864.38 1.84% 10 2318 中国平安 香港 中国 5,940,000 465,763,783.21 1.74% （五）报告期末按券种分类的债券投资组合 截至本报告期末，本基金未持有债券。 （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 截至本报告期末，本基金未持有债券。 （七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。 （八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 市值（元） 占净值比例 1 ISHARES S&P 500 INDEX FUND 指数SPX ETF基金 Barclays Global Fund Ad 214,375,400.80 0.80% 2 ISHARES MSCI SOUTH KOREA IND 指数MXKR ETF基金 Barclays Global Fund Ad 204,166,491.84 0.76% 3 ISHARES MSCI TAIWAN INDEX FD 指数 NDEUSTW ETF基金 Barclays Global Fund Ad 203,111,568.52 0.76% 4 IPATH MSCI INDIA INDEX ETN 指数 NDEUSIA ETF基金 Barclays Global Fund Ad 107,147,525.10 0.40% 5 ISHARES DJ US INDEX FUND 指数 DJUS ETF基金 Barclays Global Fund Ad 6,688,909.88 0.02% 6 - - - - - - 7 - - - - - - 8 - - - - - - 9 - - - - - - 10 - - - - - - （九）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 3、报告期末基金的其他资产构成 单位：元 应收证券清算款 460,553,756.79 应收股利 5,690,420.07 应收利息 4,210,933.86 合计 470,455,110.72 4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细 截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末本基金持有的金融衍生品明细 截至本报告期末，本基金未持有金融衍生品。 六、开放式基金份额变动 单位：份 期初基金份额总额 30,055,638,128.26 报告期间基金总申购份额 - 报告期间基金总赎回份额 - 报告期末基金份额总额 30,055,638,128.26 七、基金管理人简介 华夏基金管理有限公司成立于，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人及国内首批QDII基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。 截至，管理证券投资基金规模达到2481亿元，基金份额持有人户数超过1000万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。 2007年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到890亿元。 根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2007年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。 2007年全部主动型股票基金收益排行榜中，前20名华夏基金占4席（来源于wind资讯）。 华夏基金旗下2007年净值增长率超过150％的基金有4只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金2007年净值增长率全部超过100％。 华夏基金继续提高客户服务水平，2007年4季度： 继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。 网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。 为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007年4季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入： 参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍《基金投资百问百答》，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。 召开了以“携手华夏，相约为主题的投资策略年会，就2008年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。 继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财活动，持续进行基金理财知识的宣讲。 2007年4季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项： 2007年10月，华夏基金获得由《第一财经日报》评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。 2007年10月，华夏基金网站在《证券时报》主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。 2007年12月，华夏基金在搜狐主办的“2007年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007年最有影响力基金品牌奖”、“2007最有影响力基金投资者教育奖”和“2007年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。 八、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《华夏全球精选股票型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 （二）存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 （三）查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二○○八年一月十九日

[ 本帖最后由 白梨 于 2008-1-19 19:48 编辑 ]

看完没啥可说的,加油吧

晕死 买了这些股票啊。难怪这么惨

看来也是看好港股.
但是并没有起到分散风险的作用啊,也与投资全球的策略不符啊.

华夏红利2007年第四季度报告
华夏红利混合型证券投资基金2007年第四季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自至止。
二、基金产品概况
基金简称： 华夏红利
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005年6月30日
报告期末基金份额总额： 8,460,328,931.07份
投资目标： 追求基金资产的长期增值。
投资策略： 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
业绩比较基准： 新华富时150红利指数收益率×60%＋新华富时中国国债指数收益率×40%
风险收益特征： 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润 -720,715,844.65元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 1,818,015,603.83元
加权平均基金份额本期利润 -0.0842元
期末基金资产净值 26,463,632,510.34元
期末基金份额净值 3.128元
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -2.22% 1.59% -4.24% 1.38% 2.02% 0.21%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
华夏红利混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（至）
注：１、本基金合同于生效，开始办理申购、赎回业务。
２、按照华夏红利基金的基金合同规定，华夏红利基金按规定自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
先生，经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理有限公司，现任股票投资部副总经理，华夏红利混合型证券投资基金基金经理（2005年6月起任职）。
（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至，本基金份额净值为3.128元，本报告期份额净值增长率为-2.22%，同期业绩比较基准增长率为-4.24%。
2、行情回顾及运作分析
2007年10月份市场见顶以后，市场的风格发生了重大变化，大盘股步入调整，尤其是有色、煤炭等周期性强的行业调整幅度很大，而一些受宏观调控政策影响较小的行业与中小盘股票开始振荡向上。
2007年4季度，华夏红利基金继续保持灵活投资策略，适当降低股票仓位，同时更加注意行业配置的均衡性，努力规避市场风险。同时，为做好2008年的投资在4季度末增加了银行地产行业的配置。
3、市场展望与投资策略
2008年1季度从行业机会来看，由于市场担心宏观调控政策的不确定性，导致地产、银行股价出现过度反应，可能存在一定的投资机会。同时，我们对电信行业持比较乐观的预期。
2008年本基金在投资策略上最大的变化就是“自上而下”的配置与选股逐渐让位于“自下而上”的选股，这对于基金尤其是规模较大基金来说无疑是一个新的挑战。把握投资方法与投资策略中变与不变的艺术将成为2008年基金管理人面临的重大课题。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏红利基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 19,931,473,705.92 72.54%
债券 1,328,683,728.33 4.84%
权证 9,544,731.81 0.03%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 4,068,018,193.46 14.81%
其他资产 2,138,499,773.88 7.78%
合计 27,476,220,133.40 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 389,251,924.43 1.47%
B 采掘业 2,277,365,260.63 8.61%
C 制造业 5,103,291,732.91 19.28%
C0 其中：食品、饮料 673,851,464.16 2.55%
C1 纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.00%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 105,321,975.90 0.40%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 404,796,135.51 1.53%
C5 电子 38,362,277.08 0.14%
C6 金属、非金属 2,232,635,912.33 8.44%
C7 机械、设备、仪表 1,546,846,997.69 5.85%
C8 医药、生物制品 99,363,415.97 0.38%
C99 其他制造业 1,750,993.87 0.01%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 583,756,218.32 2.21%
E 建筑业 54,045,247.28 0.20%
F 交通运输、仓储业 520,462,194.69 1.97%
G 信息技术业 825,075,078.41 3.12%
H 批发和零售贸易 2,302,736,251.93 8.70%
I 金融、保险业 4,623,142,384.69 17.47%
J 房地产业 2,957,929,979.53 11.18%
K 社会服务业 135,307,120.42 0.51%
L 传播与文化产业 104,276,991.93 0.39%
M 综合类 54,833,320.75 0.21%
合计 19,931,473,705.92 75.32%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 002024 苏宁电器 20,652,503 1,483,882,340.55 5.61%
2 600036 招商银行 34,508,496 1,367,571,696.48 5.17%
3 000983 西山煤电 18,902,972 1,199,771,632.84 4.53%
4 000002 万 科Ａ 39,996,425 1,153,496,897.00 4.36%
5 601398 工商银行 129,999,949 1,056,899,585.37 3.99%
6 600015 华夏银行 55,056,642 1,054,885,260.72 3.99%
7 000063 中兴通讯 10,680,805 680,260,470.45 2.57%
8 600325 华发股份 14,295,426 521,926,003.26 1.97%
9 600900 长江电力 24,612,712 479,701,756.88 1.81%
10 000709 唐钢股份 17,757,853 443,591,167.94 1.68%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国　　债 99,790,000.00 0.38%
2 金 融 债 300,060,000.00 1.13%
3 央行票据 873,990,000.00 3.30%
4 企 业 债 19,527,818.20 0.07%
5 可 转 债 35,315,910.13 0.13%
合 计 1,328,683,728.33 5.02%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 债券市值（元） 占净值比例
1 07央行票据84 386,160,000.00 1.46%
2 07国开23 300,060,000.00 1.13%
3 07央行票据141 198,340,000.00 0.75%
4 07央行票据91 193,020,000.00 0.73%
5 07国债02 99,790,000.00 0.38%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
买入返售证券 1,980,001,200.00
应收申购款 132,217,565.57
应收利息 13,748,416.95
存出保证金 12,532,591.36
合计 2,138,499,773.88
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值(元) 占净值比例
125960 锡业转债 4,908,909.24 0.02%
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量（份） 成本总额（元）
主动投资权证 侨城HQC1 3,359,946 168,744,269.62
获配权证 日照CWB1 217,140 458,223.39
上汽CWB1 864,468 7,217,029.61
六、开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额 8,782,167,823.53
报告期间基金总申购份额 936,671,667.87
报告期间基金总赎回份额 1,258,510,560.33
报告期末基金份额总额 8,460,328,931.07
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人及国内首批QDII基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至，管理证券投资基金规模达到2481亿元，基金份额持有人户数超过1000万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
2007年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到890亿元。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2007年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。
2007年全部主动型股票基金收益排行榜中，前20名华夏基金占4席（来源于wind资讯）。
华夏基金旗下2007年净值增长率超过150％的基金有4只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金2007年净值增长率全部超过100％。
华夏基金继续提高客户服务水平，2007年4季度：
继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。
网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007年4季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入：
参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍《基金投资百问百答》，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。
召开了以“携手华夏，相约为主题的投资策略年会，就2008年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。
继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财活动，持续进行基金理财知识的宣讲。
2007年4季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项：
2007年10月，华夏基金获得由《第一财经日报》评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。
2007年10月，华夏基金网站在《证券时报》主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。
2007年12月，华夏基金在搜狐主办的“2007年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007年最有影响力基金品牌奖”、“2007最有影响力基金投资者教育奖”和“2007年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○八年一月十九日

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华夏大盘精选证券投资基金2007年第四季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自至止。
二、基金产品概况
基金简称： 华夏大盘精选
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2004年8月11日
报告期末基金份额总额： 770,182,340.92份
投资目标： 追求基金资产的长期增值
投资策略： 本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性风险，保证基金所承担的风险水平合理。
业绩比较基准： 本基金整体的业绩比较基准为“新华富时中国A200指数×80%+新华富时中国国债指数×20%”。
风险收益特征： 本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金，低于成长型股票基金。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润 207,002,057.81元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 406,582,212.34元
加权平均基金份额本期利润 0.2585元
期末基金资产净值 5,630,721,618.58元
期末基金份额净值 7.311元
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 4.25% 1.47% -4.39% 1.63% 8.64% -0.16%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
华夏大盘精选证券投资基金
累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（至）
注：1、本基金合同于生效，开始办理申购、赎回业务。
2、本基金主要投资于股票，股票资产比例范围为40%~95%。为了满足投资者的赎回要求，基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于5%。本基金其余资产可投资于债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，如法律法规或监管部门对债券投资比例有相关规定的，则从其规定。本基金按规定在合同生效后三个月内达到上述规定的投资比例。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
先生，经济学硕士。曾任中信国际合作公司业务经理，华夏证券有限公司研究经理。1998 年加入华夏基金管理有限公司，历任兴华证券投资基金基金经理助理、基金经理（1998年4月至2002年1月期间），华夏成长证券投资基金基金经理（2001年12月至2005年4月期间）。现任华夏基金管理有限公司总经理助理、华夏大盘精选证券投资基金基金经理（2005年12月起任职）。
（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内本基金持有的单只流通受限证券数量与在二级市场买入的该证券数量之和超过该证券流通股本的5%，托管人对此进行了提示。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至，本基金份额净值为7.311元，本报告期份额净值增长率为4.25%，同期业绩比较基准增长率为-4.39%。
2、行情回顾及运作分析
在大盘蓝筹股的下跌带动下，2007年4季度股票市场出现了较大幅度的调整，估值压力开始体现。受政策面变化影响，调控预期较强的房地产、有色、采掘等行业跌幅居前，电子信息、医药等受调控影响小的行业以及化工、建材、机械、农业、食品饮料等行业中受益于节能减排和农产品涨价的个股成为新的热点。本基金在2007年4季度的操作着眼于为2008年的投资布局，提升了股票仓位，主要增持了水泥、化工、房地产以及电子信息类行业个股。
3、市场展望和投资策略
2008年中国经济面临央行紧缩性货币政策和外部经济体增长放缓的压力，强劲的增长动力将受到遏制，但仍有望保持较快的增长。股票市场流动性过剩的局面将有所缓和，而上市公司的整体业绩增长难以大幅超出预期，市场估值水平将逐步向下回归。本基金在投资策略上将回避股价透支未来业绩的高估值品种，选择风险释放充分、未来高成长而目前估值偏低以及内在价值对股价有支撑的品种。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏大盘精选基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 4,524,906,642.37 77.92%
债券 279,347,753.50 4.81%
权证 4,130,431.91 0.07%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 990,172,198.79 17.05%
其他资产 8,846,710.58 0.15%
合计 5,807,403,737.15 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 180,555,443.91 3.21%
B 采掘业 94,625,791.70 1.68%
C 制造业 2,169,147,845.59 38.52%
C0 其中：食品、饮料 14,749,784.00 0.26%
C1 纺织、服装、皮毛 54,597,560.40 0.97%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 115,881,294.96 2.06%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 680,509,595.57 12.09%
C5 电子 14,303,024.78 0.25%
C6 金属、非金属 860,641,271.98 15.28%
C7 机械、设备、仪表 402,887,650.80 7.16%
C8 医药、生物制品 25,577,663.10 0.45%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 115,554,022.08 2.05%
E 建筑业 109,759,750.94 1.95%
F 交通运输、仓储业 20,717,163.90 0.37%
G 信息技术业 389,266,529.32 6.91%
H 批发和零售贸易 106,367,462.01 1.89%
I 金融、保险业 117,187,724.70 2.08%
J 房地产业 674,825,915.85 11.98%
K 社会服务业 194,711,198.77 3.46%
L 传播与文化产业 119,081,964.44 2.11%
M 综合类 233,105,829.16 4.14%
合计 4,524,906,642.37 80.36%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 000819 岳阳兴长 7,600,000 186,960,000.00 3.32%
2 000877 天山股份 9,500,000. 161,310,000.00 2.86%
3 000888 峨眉山Ａ 9,000,000 147,150,000.00 2.61%
4 600122 宏图高科 5,000,000 134,500,000.00 2.39%
5 000959 首钢股份 15,385,412 133,699,230.28 2.37%
6 600240 华业地产 8,005,931 126,173,472.56 2.24%
7 600598 北大荒 7,607,805 115,942,948.20 2.06%
8 600067 冠城大通 5,509,500 112,503,990.00 2.00%
9 600570 恒生电子 3,313,387 111,130,999.98 1.97%
10 600894 广钢股份 13,063,300 106,073,996.00 1.88%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国　　债 129,277,000.00 2.30%
2 金 融 债 - -
3 央行票据 125,705,000.00 2.23%
4 企 业 债 9,066,904.00 0.16%
5 可 转 债 15,298,849.50 0.27%
合 计 279,347,753.50 4.96%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
1 05国债(8) 99,340,000.00 1.76%
2 07央行票据81 96,560,000.00 1.71%
3 07国债02 29,937,000.00 0.53%
4 07央票18 29,145,000.00 0.52%
5 北大荒债 15,298,849.50 0.27%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、本报告期基金的其他资产构成
单位：元
存出保证金 5,374,195.68
应收利息 3,472,514.90
合计 8,846,710.58
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量（份） 成本总额（元）
获配权证 上汽CWB1 454,608 3,945,802.84
日照CWB1 217,140 458,223.39
六、开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额 826,843,868.04
报告期间基金总申购份额 -
报告期间基金总赎回份额 56,661,527.12
报告期末基金份额总额 770,182,340.92
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人及国内首批QDII基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至，管理证券投资基金规模达到2481亿元，基金份额持有人户数超过1000万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
2007年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到890亿元。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2007年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。
2007年全部主动型股票基金收益排行榜中，前20名华夏基金占4席（来源于wind资讯）。
华夏基金旗下2007年净值增长率超过150％的基金有4只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金2007年净值增长率全部超过100％。
华夏基金继续提高客户服务水平，2007年4季度：
继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。
网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007年4季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入：
参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍《基金投资百问百答》，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。
召开了以“携手华夏，相约为主题的投资策略年会，就2008年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。
继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财活动，持续进行基金理财知识的宣讲。
2007年4季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项：
2007年10月，华夏基金获得由《第一财经日报》评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。
2007年10月，华夏基金网站在《证券时报》主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。
2007年12月，华夏基金在搜狐主办的“2007年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007年最有影响力基金品牌奖”、“2007最有影响力基金投资者教育奖”和“2007年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》；
3、《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○八年一月十九日

季报？华夏还真不错。。。。。

恩，...，很好哦！谢谢斑竹！华夏红利真的很好哦，会赚钱还会避免风险，高手哦，难怪四颗星

不懂，大盘的股票的确很有特色

谢谢楼主分享，方便阅读，省去下载。

如果华夏只有这一只股票鸡,那王经理就是真正的股神...

就是，没看到全球精选啊，只有港股直跌啊。

这10大重仓……
既在意料之中，又在意料之外

“风险收益特征： 本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金，低于成长型股票基金。”
这段话简直太经典了，彻底颠覆了我心目当中“高风险、高收益；低风险、低收益”的投资理念