光大保德信红利股票型证券投资基金2007年第4季度报告

重要提示：
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——兴业银行股份有限公司根据本基金合同的规定,于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同。
本报告期间：至。本报告财务资料未经审计。
基金产品概况
基金概况
基金简称：光大红利
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：
报告期末基金份额总额：1,625,241,374.73份
投资目标
本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票进行投资，为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。
投资策略
本基金为股票型投资基金，强调收益的当期实现与资产的长期增值。高分红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金的主要投资对象。
基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用科学的投资策略，发现和捕捉市场的机会，实现基金的投资目标。
业绩比较基准
75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率
风险收益特征
本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增值。
基金管理人
光大保德信基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
下述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
主要财务指标（单位：人民币元）
本期利润（1） -2,069,224.52
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（2） -206,019,201.02
加权平均基金份额本期利润（3） -0.0015
期末基金资产净值（4） 6,534,154,205.82
期末基金份额净值（5） 4.0204
注:基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
与同期业绩比较基准变动的比较
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
本报告期 -1.04% 1.63% -2.89% 1.79% 1.85% -0.16%
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
备注：根据基金合同第十二条（三）的规定：股票资产占基金净资产不少于60%，最高可达基金净资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的**债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括债券、可转债、央行票据、回购、权证等。至本报告期末本基金投资组合比例符合上述规定。
管理人报告
基金经理简介
许春茂先生，1974年出生，英国兰卡斯特大学金融学硕士，南京大学经济学学士。曾任北京华融资产管理有限公司高级投资经理，泰信基金管理有限公司基金经理助理、高级研究员。2005年加入光大保德信基金管理有限公司，担任光大保德信红利股票型证券投资基金基金经理助理。现任本基金管理人投资总监兼本基金基金经理。
基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资策略和业绩表现说明
2007年四季度， 国内A股经历了三季度以蓝筹股为主导的上升行情后，走出了这一轮牛市行情以来最大的震荡行情，部分个股的跌幅较大。市场估值水平也有所下降，整体动态市盈率回复到一个可以接受的水平。
在三季度报告中，本基金明确提出了加大对医药、食品饮料、通讯设备和零售等受益于内需增长的行业的配置比例。这一策略在四季度和跨年度行情中取得成效，为本基金获得了一定的超额收益，并为本基金在07年全年取得较好业绩奠定基础。
展望后市，我们认为支撑本轮牛市的流动性过剩、人民币升值和盈利高速增长的因素将依然存在，我们对金融、地产、消费等以内需为主，能够充份获取经济增长、资产价格上升所带来的收益，并能抵御外部经济环境变动冲击的行业，依然持坚定看好的态度，并将保持核心配置。这一思路我们在过去的2007年一整年中没有任何变化，在2008年的开局中，我们看到这些核心行业的估值水平甚至处在了市场的低端水平。这为我们加大对该板块的配置比例提供了有利条件。
投资组合报告
报告期末基金资产组合
资产组合 期末市值（元） 占基金总资产的比例
股票 5,646,946,499.59 84.72%
债券 - -
权证 - -
银行存款和清算备付金 929,601,812.25 13.95%
其他资产 88,884,678.05 1.33%
合计 6,665,432,989.89 100.00%
按行业分类的股票投资组合
分类 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 82,683,593.24 1.27%
B 采掘业 323,597,626.96 4.95%
C 制造业 2,716,353,904.94 41.56%
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 98,666,049.24 1.51%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 677,212,117.69 10.36%
C5 电子 116,515,460.02 1.78%
C6 金属、非金属 546,428,626.58 8.36%
C7 机械、设备、仪表 867,161,615.05 13.27%
C8 医药、生物制品 410,370,036.36 6.28%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 263,511,759.14 4.03%
E 建筑业 2,458,860.00 0.04%
F 交通运输、仓储业 308,052,844.12 4.71%
G 信息技术业 262,076,677.28 4.01%
H 批发和零售贸易 175,456,116.74 2.69%
I 金融、保险业 1,104,828,065.65 16.91%
J 房地产业 407,927,051.52 6.24%
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 5,646,946,499.59 86.42%
按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 600096 云天化 6,463,844 318,215,040.12 4.87%
2 600026 中海发展 6,474,734 239,694,652.68 3.67%
3 600030 中信证券 2,595,076 231,662,434.52 3.55%
4 000550 江铃汽车 9,529,893 199,460,660.49 3.05%
5 000063 中兴通讯 2,932,100 186,745,449.00 2.86%
6 600426 华鲁恒升 6,047,587 160,261,055.50 2.45%
7 600000 浦发银行 3,034,325 160,212,360.00 2.45%
8 000680 山推股份 6,994,079 136,034,836.55 2.08%
9 600067 冠城大通 6,503,551 132,802,511.42 2.03%
10 600016 民生银行 8,919,500 132,186,990.00 2.02%
按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
国家债券投资 - -
央行票据投资 - -
金融债券投资 - -
企业债券投资 - -
可转债投资 - -
债券投资合计 - -
按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
1 - - -
2 - - -
3 - - -
4 - - -
5 - - -
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
其他资产的构成如下：
分类 金额（元）
交易保证金 1,333,302.48
应收利息 224,637.90
应收股利 -
证券清算款 4,813.76
应收申购款 87,321,923.91
其他应收款 -
合计 88,884,678.05
报告期末本基金投资处于转股期的可转换债券。
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 - - - -
报告期内本基金无权证投资。
报告期内本基金未投资资产支持证券。
本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期期初基金管理人持有的基金总份额 2,408,112.14
加：本期基金总申购份额 -
减：本期基金总赎回份额 2,408,112.14
本报告期期末基金管理人持有的基金总份额 0
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构在本报告期末未持有本基金份额。
开放式基金份额变动
本报告期期初基金总份额 1,283,465,225.58
加：本期基金总申购份额 645,071,316.11
减：本期基金总赎回份额 303,295,166.96
本报告期期末基金总份额 1,625,241,374.73
备查文件目录
本基金备查文件目录
中国证监会批准光大保德信红利股票型证券投资基金设立的文件
光大保德信红利股票型证券投资基金基金合同
光大保德信红利股票型证券投资基金招募说明书
光大保德信红利股票型证券投资基金托管协议
光大保德信红利股票型证券投资基金法律意见书
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
基金托管人业务资格批件和营业执照
报告期内光大保德信红利股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
中国证监会要求的其他文件
存放地点及查阅方式
文件存放地点：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620
公司网址：www.epf.com.cn
光大保德信基金管理有限公司

[ 本帖最后由 沉醉东风 于 2008-1-26 17:30 编辑 ]

光大保德信量化核心证券投资基金季度报告2007年第4季度

重要提示：
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——中国光大银行根据本基金合同规定,于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同。
本报告期间：至。本报告财务资料未经审计。
基金产品概况
基金概况
基金简称：量化核心
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：
报告期末基金份额总额：18,994,218,279.55份
投资目标
本基金追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验，结合中国市场现行特点加以改进，形成光大保德信独特的量化投资策略；正常市场情况下不作主动资产配置，采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票;并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合，确保投资组合风险收益特征符合既定目标。
为了确保产品定位的清晰性，本基金在正常市场情况下不作主动资产配置，即股票/现金等各类资产持有比例保持相对固定。
投资品种 基准比例
股票 90%
现金 10%
由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化，股票持有比例允许在一定范围（上下5％）内浮动。
本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系构建处于或接近有效边际曲线的投资组合。该体系在构建投资组合时综合考虑收益因素及风险因素，一方面通过光大保德信独特的多因素数量模型对所有股票的预期收益率进行估算，个股预期收益率的高低直接决定投资组合是否持有该股票；另一方面投资团队从风险控制的角度出发，重点关注数据以外的信息，通过行业分析和个股分析对多因素数量模型形成有效补充，由此形成的行业评级和个股评级将决定行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围；然后由投资组合优化器通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率，行业评级和个股评级等参数，根据预先设定的风险目标构建投资组合，并对投资组合进行动态持续优化，使投资组合风险收益特征符合既定目标。
业绩比较基准
90％×新华富时中国A200指数＋10％×同业存款利率
风险收益特征
本基金风险收益特征属于证券投资基金中风险程度中等偏高的品种，按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，在风险限制范围内追求收益最大化。
基金管理人
光大保德信基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行
主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
下述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
主要财务指标（单位：人民币元）
本期利润（1） -1,561,962,832.98
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（2） 288,701,971.56
加权平均基金份额本期利润（3） -0.0802
期末基金资产净值（4） 28,478,945,161.14
期末基金份额净值（5） 1.4993
备注:基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
与同期业绩比较基准变动的比较
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
本报告期 -4.79% 1.93% -5.21% 1.80% 0.42% 0.13%
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
备注：根据本基金基金合同规定，本基金资产配置比例为股票90%、现金10%，由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化，股票持有比例允许在一定范围（上下5%）内浮动。报告期末本基金投资组合比例符合上述规定。
管理人报告
基金经理简介
袁宏隆先生，美国南卡罗莱纳国际商务管理学硕士，台北淡江大学国际贸易学系学士。美国特许财务分析师，台湾证券投资分析人员资格。曾任国际证券投资信托股份有限公司投资研究部经理，获多利詹金宝投资顾问股份有限公司研究部总经理，加拿大伦敦人寿保险公司权益证券投资部资深副总经理，荷银证券投资信托股份有限公司执行副总经理、投资总监。现任光大保德信基金管理有限公司副总经理兼首席投资总监、本基金基金经理。
基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资策略和业绩表现说明
2007年四季度，沪深股市在过高估值的压力下出现较大回调，从沪综指的最高点与最低点比较，回调幅度达到21.9%,但是很多个股出现了甚至超过“的跌幅，杀伤力较大。
量化核心基金在四季度的操作遵循了既定的配置原则，始终维持对金融行业的超配，整体抗跌能力较强；在市场下跌后加大资产配置比例，逐步加大地产行业配置，对于通讯行业的配置也收效良好，但是对于医药行业的增配略显超前；对于估值偏高的航空业在市场走高之后开始降低配置比例，取得较好的收益。
展望新年，我们认为内外环境的变化导致中国经济 2008年面临的不确定因素较多，但总体而言，增长的不确定性很小，中国经济将在2008年跨入“转型元年”,我们认为：
第一，资源价格体系改革必将启动。
第二，汇率体制改革会加快。
第三，货币政策采取紧缩性政策，以数量化调控为主，价格手段为辅。第四，财政政策会做出更多的贡献。我们相信GDP增速有望维持在10.6%以上。

我们认为市场还将有较大机会，宏观经济仍将有良好增长，中国GDP预计可以达到10.8%的水准，虽然美国房地产市场的衰退仍旧没有改善迹象，次贷危机在2008年也还将爆发，但是中国经济机体已经大大增强，**有足够能力调节经济，维持较高就业水准和较高经济增速。同时，奥运对中国影响决不仅仅是奥运会本身，对股市的影响也决不仅仅是所谓“奥运概念股”，我们认为，奥运之后中国经济发展将更好，奥运将大大推进中国的对外开放，加大中国与世界的融合，全球化的趋势将更为明显。中国城市化的空间仍旧很大，人口红利并未消失，中国人口结构变迁带来的居民理财需求也将保持较高速度和较长时期的增长。

人民币升值进程将加快，有关行业将更加受益，而企业盈利继续有较高增长，虽然增速将可能低于2007年的整体增速，但仍旧是比较高的速度，同时考虑市场未来仍将有较多的资产注入，央企整合，整体上市等并购性机会，以及确定的两税合并的政策实施，我们相信市场的估值水平有提升的空间，在行业配置上除了坚持我们一贯强调的“估值洼地”外，将重点关注两端，谨慎对待中间制造品出口比例较高的行业以警惕外需放缓带来的价格压力，持续看好最受益宏观经济增长的银行，保险，受益升值的房地产行业，上游资源，终端消费升级，密切关注周期性行业的拐点机会。
投资组合报告
报告期末基金资产组合
资产组合 期末市值（元） 占基金总资产的比例
股 票 26,382,140,684.04 91.97%
权 证 0.00 0.00%
债 券 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 2,181,570,944.15 7.61%
其他资产 120,586,558.75 0.42%
资产总值 28,684,298,186.94 100.00%
按行业分类的股票投资组合
分类 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 114,385,450.52 0.40%
B 采掘业 2,987,496,976.04 10.49%
C 制造业 6,642,128,665.73 23.32%
C0 食品、饮料 48,793,598.40 0.17%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 231,835,591.75 0.81%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 454,982,275.63 1.60%
C5 电子 256,329,818.38 0.90%
C6 金属、非金属 3,337,356,515.98 11.72%
C7 机械、设备、仪表 2,179,187,341.94 7.65%
C8 医药、生物制品 133,643,523.65 0.47%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 328,818,772.96 1.15%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 1,368,805,361.40 4.81%
G 信息技术业 1,930,555,776.30 6.78%
H 批发和零售贸易 229,760,492.14 0.81%
I 金融、保险业 11,897,290,228.89 41.78%
J 房地产业 806,837,325.58 2.83%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 76,061,634.48 0.27%
合计 26,382,140,684.04 92.64%
按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量 市 值                           市值占净值比
1 601628 中国人寿 26,579,216 1,539,999,775.04    5.41%
2 000001 深发展Ａ 32,187,713 1,242,445,721.80    4.36%
3 601939 建设银行 118,759,965 1,169,785,655.25  4.11%
4 600036 招商银行 28,999,616 1,149,254,782.08    4.04%
5 601318 中国平安 10,814,304 1,147,397,654.40    4.03%
6 600050 中国联通 94,849,660 1,145,783,892.80    4.02%
7 601398 工商银行 138,556,867 1,126,467,328.71  3.96%
8 600015 华夏银行 58,381,431 1,118,588,217.96    3.93%
9 600016 民生银行 74,097,135 1,098,119,540.70    3.86%
10 600030 中信证券 11,686,951 1,043,294,115.77  3.66%
按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
国家债券投资 - -
央行票据投资 - -
金融债券投资 - -
企业债券投资 - -
可转债投资 - -
债券投资合计 - -
按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
1 - - -
2 - - -
3 - - -
4 - - -
5 - - -
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
其他资产的构成如下：
分类 金额（元）
交易保证金 9,909,423.35
应收股利 0.00
应收利息 627,480.70
应收申购款 79,358.69
证券清算款 109,970,296.01
合计 120,586,558.75
报告期末本基金无投资处于转股期的可转换债券。
报告期末未投资权证。
报告期内本基金未投资资产支持证券。
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
开放式基金份额变动
期初基金份额 18,106,417,788.78
期间总申购份额 4,552,476,535.86
期间总赎回份额 3,664,676,045.09
期末基金份额 18,994,218,279.55
备查文件目录
本基金备查文件目录
中国证监会批准光大保德信量化核心证券投资基金设立的文件
光大保德信量化核心证券投资基金基金合同
光大保德信量化核心证券投资基金招募说明书
光大保德信量化核心证券投资基金托管协议
光大保德信量化核心证券投资基金法律意见书
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
基金托管人业务资格批件和营业执照
报告期内光大保德信量化核心证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
中国证监会要求的其他文件
存放地点及查阅方式
文件存放地点：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
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光大保德信基金管理有限公司

[ 本帖最后由 沉醉东风 于 2008-1-26 17:35 编辑 ]

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基金简称：光大优势配置   基金代码：360007

                         光大保德信优势配置股票型证券投资基金2007年第4季度报告

    一、 重要提示：
    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--招商银行股份有限公司根据本基金合同的约定,于2008年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同。
    本报告期间：2007年10月1日至2007年12月31日。本报告财务资料未经审计。
    二、 基金产品概况
    (一) 基金概况
    基金简称： 光大优势配置
    基金运作方式： 契约型开放式
    基金合同生效日： 2007年8月24日
    报告期末基金份额总额： 18,920,142,103.32份
    (二) 投资目标
    本基金追求投资回报的实现，在严格管理风险的基础上，根据证券市场的变化进行行业配置，通过科学投资争取为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的回报。
    (三) 投资策略
    本基金为追求绝对收益的基金，强调在敏锐把握证券市场和中国经济变化方向的基础上，适当配置资产在各类证券和行业之间的比重，通过收益管理和稳健的投资操作为基金份额持有人谋取超过业绩比较基准的稳定回报。在行业配置方面，本基金将主要投资于国家重点支柱型产业。在个股选择上，本基金将主要投资于目标行业内按总市值排名前三分之一的大盘绩优股。
    (四) 业绩比较基准
    75%×沪深300指数＋25%×天相国债全价指数
    (五) 风险收益特征
    本基金为主动操作的股票型证券投资基金，属于证券投资基金中的较高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增值。
    (六) 基金管理人
    光大保德信基金管理有限公司
    (七) 基金托管人
    招商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    下述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (一) 主要财务指标（单位：人民币元）
    本期利润 -363,306,588.67
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 177,686,840.49
    加权平均基金份额本期利润 -0.02
    期末基金资产净值 19,978,811,825.51
    期末基金份额净值 18,920,142,103.32
    (二) 与同期业绩比较基准变动的比较
    1、 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
    阶段 净值增长率①   净值增长率标准差 ②    业绩比较基准收益率③    业绩比较基准收益率标准差④     ①-③    ②-④
    本报告期 -1.88% 1.60% -2.87% 1.48% 0.99% 0.12%
    2、 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    备注：本基金合同生效日为2007年8月24日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
    四、 管理人报告
    (一) 基金经理简介
    高宏华女士，法国格勒诺布尔大学商学院工商管理硕士。1994年9月至1997年7月在鞍山证券上海总部任行业研究员；1997年至2001年在鞍山证券任投资经理；2001年5月至2004年6月在上海成久投资发展有限公司任投资部经理；2004年7月至2006年7月在长信基金管理有限公司任高级研究员及基金经理助理；现任本基金基金经理。
    (二) 基金运作的遵规守信情况说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
    (三) 基金投资策略和业绩表现说明
    2007年四季度，A股市场从10月中旬以来进入单边下跌状态，持续的时间和单边下跌的幅度是2006年以来最多和最大的。表明两年来累积的风险越来越大，需要释放的压力越来越多。大盘一路调整跌幅超过14%，本基金在此轮调整行情中表现平稳。
    优势配置基金在化工、医药、信息技术等行业相对重配,为本基金在行业层面获得超额收益,但由于本基金在有色、煤炭、保险等行业没有及时减仓,造成一部分的超额负收益。这一季,本基金对信息技术等板块中的相关公司进行深度挖掘较为成功,并在个股层面上为本基金创造了一定的超额收益。
    展望2008年，Ａ股市场好坏参败。整体分析，2008年上市公司净利润有望出现25%-30%的增长，虽然相比今年60%-70%的增幅放缓，这仍是相当惊人的增长。这样的增长，可以支撑市场维持在30-40倍市盈率的估值水平。而根据最新数据显示美国经济继续放缓，房价和就业形势不容乐观，消费者信心持续下跌，其他主要发达国家和地区领先指标也预示经济趋缓。这些因素将使中国面临外需放缓，加上目前国内偏紧的宏观调控政策，及08年1季度各种限售流通股解禁短期内市场流动性压力不可忽视，届时将对投资者心理造成一定的影响。总体来看，我们持续看好金融、地产、消费，加上先进制造业和优势公用事业， 2008年投资重点将注重防御，退回到估值最安全、成长性最确定的品种上。
    五、 投资组合报告
    (一) 报告期末基金资产组合
    资产组合 期末市值（元） 占基金总资产的比例
    股票 17,466,670,307,34 86.81%
    债券 5,360,588 0.03%
    权证 2,442,018.1 0.01%
    银行存款和清算备付金 1,483,086,223.15 7.37%
    其他资产 1,162,444,534.07 5.78%
    合计 20,120,003,670.66 100%
    (二) 按行业分类的股票投资组合
    分类 股票市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
    B 采掘业 1,828,686,791.56 9.15%
    C 制造业 5,834,623,683.27 29.20%
    C0 食品、饮料  722,009,541.84 3.61%
    C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 124,866,910.08 0.62%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 798,958,982.69 4.00%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 2,296,710,939.26 11.50%
    C7 机械、设备、仪表 1,296,862,319.20 6.49%
    C8 医药、生物制品 595,214,990.20 2.98%
    C99 其他制造业 0.00 0.00%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 383,641,486.09 1.92%
    E 建筑业 0.00 0.00%
    F 交通运输、仓储业 1,551,825,471.87 7.77%
    G 信息技术业 1,265,798,802.60 6.34%
    H 批发和零售贸易 792,993,629.61 3.97%
    I 金融、保险业 4,414,926,927.81 22.10%
    J 房地产业 1,052,656,762.54 5.27%
    K 社会服务业 214,559,980.31 1.07%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 126,956,771.68 0.64%
    合计 17,466,670,307.34 87.43%
    (三) 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
    1 600030 中信证券 7,909,234 706,057,319.18                3.53%
    2 600000 浦发银行 11,010,278 581,342,678.40              2.91%
    3 600050 中国联通 45,240,780 546,508,622.40              2.74%
    4 000002 万  科Ａ 16,722,852 482,287,051.68                2.41%
    5 601628 中国人寿 8,048,468 466,328,235.92                2.33%
    6 601939 建设银行 43,926,033 432,671,425.05              2.17%
    7 601328 交通银行 27,591,475 430,978,839.50              2.16%
    8 000063 中兴通讯 6,622,280 421,773,013.20                2.11%
    9 000898 鞍钢股份 13,868,243 418,543,573.74              2.09%
    10 601318 中国平安 3,883,303 412,018,448.30              2.06%
    (四) 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 0 0
    央行票据投资 0 0
    金融债券投资 0 0
    企业债券投资 0 0
    可转债投资 5,360,588.00 0.03%
    债券投资合计 5,360,588.00 0.03%
    (五) 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
    1 上汽配债 5,360,588.00 0.03%
    2 0 0 0
    3 0 0 0
    4 0 0 0
    5 0 0 0
    (六) 投资组合报告附注
    1、 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 其他资产的构成如下：
    分类 金额（元）
    交易保证金 250,000
    应收利息 1,027,573.84
    应收股利 0
    证券清算款 91,910,961.83
    应收申购款 20,354,425.05
    买入返售证券 1,048,901,573.35
    合计 1,162,444,534.07
    4、 本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
    本报告期期初基金管理人持有的基金总份额 0
    加：本期基金总申购份额 0
    减：本期基金总赎回份额 0
    本报告期期末基金管理人持有的基金总份额 0
    5、 报告期末本基金无投资处于转股期的可转换债券。
    6、 报告期末本基金投资的权证
    权证名称 代码 持有数量(份) 成本总额（元） 备注
    上汽权证 580016 268,776 2,145,153.52
    7、 报告期内本基金未投资资产支持证券。
    六、 开放式基金份额变动
    本报告期期初基金总份额 12,835,516,078.23
    加：本期基金总申购份额 7,688,660,804.16
    减：本期基金总赎回份额 1,604,034,779.07
    本报告期期末基金总份额 18,920,142,103.32
    七、 备查文件目录
    (一) 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准光大保德信优势配置股票型证券投资基金设立的文件
    2、 光大保德信优势配置股票型证券投资基金基金合同
    3、 光大保德信优势配置股票型证券投资基金招募说明书
    4、 光大保德信优势配置股票型证券投资基金托管协议
    5、 光大保德信优势配置股票型证券投资基金法律意见书
    6、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
    7、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    8、 报告期内光大保德信优势配置股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
    9、 中国证监会要求的其他文件
    (二) 存放地点及查阅方式
    文件存放地点：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
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    光大保德信基金管理有限公司
    2008年1月22日

光大增长2007年第4季度报告公告日期：2008-01-22 基金简称：光大新增长 基金代码：360006

                    光大保德信新增长股票型证券投资基金2007年第4季度报告


    一、 重要提示：
    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--招商银行股份有限公司根据本基金合同的有关约定,于2008年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同。
    本报告期间：2007年10月1日至2007年12月31日。本报告财务资料未经审计。
    二、 基金产品概况
    (一) 基金概况
    基金简称： 光大新增长
    基金运作方式： 契约型开放式
    基金合同生效日： 2006年9月14日
    报告期末基金份额总额： 1,109,399,094.98份
    (二) 投资目标
    本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，为投资者获取稳定的收益。
    (三) 投资策略
    本基金为主动投资的股票型投资基金，强调投资于符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，追求长期投资回报。
    (四) 业绩比较基准
    75%×新华富时A200成长指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行同业存款利率
    (五) 风险收益特征
    本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增值。
    (六) 基金管理人
    光大保德信基金管理有限公司
    (七) 基金托管人
    招商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    下述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (一) 主要财务指标（单位：人民币元）
    本期利润（1） -19,757,200.86
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（2） 6,3152,321.56
    加权平均基金份额本期利润（3） -0.0178
    期末基金资产净值（4） 1,808,231,506.98
    期末基金份额净值（5） 1.6299
    备注:2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
    (二) 与同期业绩比较基准变动的比较
    1、 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
    阶段 净值增长率①    净值增长率标准差②   业绩比较基准收益率③    业绩比较基准收益率标准差④     ①-③    ②-④
    本报告期 -0.88% 1.72% -3.90% 1.49% 3.02% 0.23%
    2、 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    备注：根据本基金合同的有关规定：股票资产占基金净资产不少于60%，最高可达基金净资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的**债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括债券、可转债、央行票据、回购、权证等。至本报告期末本基金投资组合比例符合上述规定。
    四、 管理人报告
    (一) 基金经理简介
    钱钧先生，硕士。毕业于南京大学国际工商管理学院，获工商管理硕士学位，曾在联合证券担任高级研究员，在西部证券担任投资经理助理等工作。现任本基金基金经理及投资研究部高级研究员。
    (二) 基金运作的遵规守信情况说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
    (三) 基金投资策略和业绩表现说明
    本基金在2007年四季度的业绩经历了市场的大幅震荡，最终在年底前回到了四季度初的高点，投资业绩尚可。基金业绩的取得，主要归功于以下几个因素：（1）行业配置上，我们对化工、造纸、医药、传媒、航运积极进行了配置，取得了一定的超额收益；（2）个股选择上，我们对各行业内某些被市场低估，但成长性良好的股票的挖掘，创造了一定的超额收益。 但是，基金三季度也有失误的地方，在部分有色、钢铁上由于没有及时减仓，也带来了部分负的超额收益。
    展望2008年，我们认为，影响市场的利多和利空因素仍将不断交织，整体市场运行格局将以震荡为主。从有利的因素来看，首先，从微观经济实体来看，企业盈利增长仍将给投资者带来惊喜，其次，年初资金面一如既往仍将是比较宽松的，这有利于市场延续2007年底以来的反弹。从不利因素来看，以美国为首的发达国家受到次贷影响，风波仍未结束，对实体经济影响可能进一步扩大；其次，国内从政策上对经济的进一步紧缩政策可能对资金面和投资心理造成进一步影响。
    在一个估值水平不存在明显低估，运行格局以震荡盘整为主的市场局面下，本基金的操作策略将首先注重保持良好的防御性，这些防御性配置的行业可能包括公路、交运、医药、公用事业等，受益于人民币升值以及国家对公用事业、医疗卫生、交通运输等行业的投资力度的加大，宏观经济周期对这些行业的影响并不大；其次，本基金还将对一些具有攻击性的化工、油田服务、传媒、环保甚至航运等行业加大力度投资。这些行业有些是在石油涨价大背景下最为受益的板块、有些不会受到宏观经济的影响并且未来企业盈利可能出现比较大的增长。。
    五、 投资组合报告
    (一) 报告期末基金资产组合
    资产组合 期末市值（元） 占基金总资产的比例
    股 票 1,578,155,432.14 85.78%
    权 证 0.00 0.00%
    债 券 0.00 0.00%
    银行存款及清算备付金合计 217,160,233.06 11.80%
    其他资产 44,492,073.33 2.42%
    资产总值 1,839,807,738.53 100.00%
    (二) 按行业分类的股票投资组合
    分类 股票市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
    B 采掘业 82,974,079.00 4.59％
    C 制造业 744,466,932.04 41.18％
    C0 食品、饮料  28,041,000.00 1.55%
    C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 70,575,665.56 3.90%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 108,238,015.93 5.99%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 265,360,891.90 14.68%
    C7 机械、设备、仪表 155,519,445.30 8.60%
    C8 医药、生物制品 95,970,913.35 5.31%
    C99 其他制造业 20,761,000.00 1.15%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 33,972,199.50 1.88%
    E 建筑业 0.00 0.00%
    F 交通运输、仓储业 171,245,449.09 9.47%
    G 信息技术业 85,916,057.36 4.75%
    H 批发和零售贸易 54,327,582.46 3.00%
    I 金融、保险业 255,756,062.70 14.14%
    J 房地产业 59,150,732.41 3.27%
    K 社会服务业 25,007,833.20 1.38%
    L 传播与文化产业 65,338,504.38 3.61%
    M 综合类 0.00 0.00%
    合计 1,578,155,432.14 87.28%
    (三) 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
   1 601919 中国远洋 1,818,777 77,589,026.82                  4.29%
    2 000063 中兴通讯 963,704 61,378,307.76                     3.39%
    3 600966 博汇纸业 2,496,417 55,994,633.31                  3.10%
    4 600030 中信证券 616,060 54,995,676.20                     3.04%
    5 600067 冠城大通 2,434,786 49,718,330.12                  2.75%
    6 000960 锡业股份 750,000 49,545,000.00                     2.74%
    7 000001 深发展Ａ 1,280,000 49,408,000.00                  2.73%
    8 600307 酒钢宏兴 1,600,000 45,248,000.00                  2.50%
    9 000898 鞍钢股份 1,439,500 43,444,110.00                  2.40%
    10 600423 柳化股份 1,600,000 42,816,000.00                2.37%
    (四) 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资
    央行票据投资
    金融债券投资
    企业债券投资
    可转债投资
    债券投资合计
    (五) 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
    1
    2
    3
    4
    5
    (六) 投资组合报告附注
    1、 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 其他资产的构成如下：
    分类 金额（元）
    交易保证金 3,277,751.29
    应收利息 64,073.10
    应收股利 0.00
    买入返售证券 0.00
    证券清算款 8,532,153.47
    应收申购款 32,618,088.61
    其他应收款 6.86
    合计 44,492,073.33
    4、 报告期末本基金未投资处于转股期的可转换债券。
    5、 报告期末本基金未投资权证。
    6、 报告期内本基金未投资资产支持证券。
    7、 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金份额 1,101,517,505.52
    期间总申购份额 268,943,136.78
    期间总赎回份额 261,061,547.32
    期末基金份额 1,109,399,094.98
    七、 备查文件目录
    (一) 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件
    2、 光大保德信新增长股票型证券投资基金基金合同
    3、 光大保德信新增长股票型证券投资基金招募说明书
    4、 光大保德信新增长股票型证券投资基金托管协议
    5、 光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书
    6、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
    7、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    8、 报告期内光大保德信新增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
    9、 中国证监会要求的其他文件
    (二) 存放地点及查阅方式
    文件存放地点：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
    文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
    客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620
    公司网址：www.epf.com.cn
   
    光大保德信基金管理有限公司
    2008年1月22日

对1、2楼的进行了编辑补充，加入了红利和量化基金经理的名字。

货币基金现任经理为于海颖女士（原基金经理是沈毅先生）