基金代码：255010 基金简称：德盛稳健
德盛稳健证券投资基金2007年第4季度报告
   
   
    2007年第4季度
    一、 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    二、 基金产品概况
    基金简称：德盛稳健
    基金运作方式：契约型开放式
    基金合同生效日：2003年8月8日
    报告期末基金份额总额：135,299,416.13份
    投资目标：本基金为平衡型基金，基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，深入研究中国经济发展的价值驱动因素，采用积极主动的投资策略，运用全程风险管理技术，追求长期稳定的投资收益，为基金持有人提供安全可靠的理财服务。
    投资策略：本基金严格遵守科学的投资管理流程，首先采取"自上而下"的分析方法，制定基金资产类别配置和行业配置策略，然后采取"自下而上"的基本面分析，挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解，在对市场趋势准确判断的前提下，进行积极的战略性和战术性资产配置和调整，构建在既定投资风险下的最优投资组合。
    业绩比较基准：本基金整体业绩比较基准=国泰君安指数×65%＋上证国债指数×35%
    风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的中低风险品种，其风险收益特征从长期平均及预期来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间，也介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
    基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    （一） 各类财务指标
    2007年第4季度
    本期利润 -23,906,931.35元
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 16,206,045.52元
    加权平均基金份额本期利润 -0.1724元
    期末基金资产净值 415,574,152.73元
    期末基金份额净值 3.072元
    注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
    上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
    （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率  ①－③ ②－④
    过去3个月 -5.16% 1.35% -8.08% 1.44% 2.92% -0.09%
   
    注：德盛稳健业绩基准=国泰君安指数X65%+上证国债指数X35%
    四、 管理人报告
    （一） 基金经理简介
    孙建先生，经济学学士。历任中信实业银行（北京）本币、外币证券交易员、安联集团德累斯登银行投资管理公司德意志投资信托基金管理公司（法兰克福）基金经理，负责在亚洲新兴市场的股票投资。现任国联安基金管理有限公司副总经理，2007年4月起兼任德盛稳健证券投资基金以及德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理。
    （二） 基金运作合法合规性报告
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛稳健证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
    （三） 基金投资策略和业绩表现说明
    1、报告期内投资策略和业绩表现说明
    2007年第四季度，A股市场经历了近两年来最大的一次震荡调整。引发调整的主要原因是宏观调控政策的强化，在CPI上升、通货膨胀压力不断增加的背景下，央行将准备金率提高到历史最高水平，并在十二月份又一次加息，显示了央行控制物价进一步上涨、防止资产泡沫、防止全面通胀的决心。进入第四季度，资本市场的资金供给在严格的银行信贷控制、基金发行暂停的环境下大幅度下降，投资者在第三季度企业盈利增长未达预期的前提下，信心进一步下降最终导致了上证指数从6000点调整到5000点以下。在市场调整中基金净值在第四季度出现了缩水。
    证券市场在经历两年多的上涨之后，许多股票的估值处于历史最高水平，高市盈率的股票在资金流出的状态下回归到合理水平，应当是市场在牛市发展过程中的一次主动的挤出泡沫的过程。
    四季度中德盛稳健基金在市场调整中降低了股票仓位，在上证指数下跌到5000点之后逐渐将股票投资比例提高。基金在金融、保险、化工、煤炭等行业配置比例较高，看好核心上市公司的成长，但其中许多股票在市场调整中下跌幅度也较大。在市场调整中基金增加了交通运输行业中重点上市公司的投资。四季度本基金净值增长率为-5.16%。
    2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
    进入2008年后，从紧的宏观调控政策仍将维持，紧缩主要体现在信贷增长的严格控制，达到对房地产等行业的控制，防止经济增长中的全面过热。这样宏观调控对于银行、地产等行业的影响仍然较大。同时，人民币在美国经济下滑、美元疲软的全球背景下将呈现加速升值的趋势，企业盈利增长得益于新的税收政策，市场在经历大幅下跌后估值水平相对合理，都是推动A股市场活跃的因素。我们预期2008年证券市场仍将有较大的阶段性的投资机会。
    进入2008年，基金的操作策略将更加积极，在受益于人民币升值、成长稳定且估值合理的上市公司中不断寻找机会。
    五、 基金投资组合
    （一） 基金资产组合情况
    项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
    银行存款和清算备付金合计 27,892,565.28 6.57%
    股票 283,941,411.35 66.90%
    债券 105,956,665.80 24.97%
    权证 3,294,740.70 0.78%
    其他资产 3,323,968.59 0.78%
    合计 424,409,351.72   100.00%
   
    （二） 按行业分类的股票投资组合
    行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 5,661,000.00 1.36%
    B 采掘业 27,349,744.96 6.58%
    C 制造业 122,969,227.43 29.60%
    C0 食品、饮料  23,335,750.00 5.62%
    C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 9,273,675.00 2.23%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 31,805,400.00 7.66%
    C7 机械、设备、仪表 47,740,057.90 11.49%
    C8 医药、生物制品 6,147,314.88 1.48%
    C99 其他制造业 4,667,029.65 1.12%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,162,500.00 1.00%
    E 建筑业 0.00 0.00%
    F 交通运输、仓储业 34,364,092.76 8.27%
    G 信息技术业 9,060,000.00 2.18%
    H 批发和零售贸易业 0.00 0.00%
    I 金融、保险业 61,303,550.00 14.75%
    J 房地产业 9,021,296.20 2.17%
    K 社会服务业 10,050,000.00 2.42%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 0.00 0.00%
    合  计 283,941,411.35 68.33%
    （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 数    量 市    值 市值占净值比
    1 601318 中国平安 160,000 16,976,000.00 4.09%
    2 600031 三一重工 295,000 16,826,800.00 4.05%
    3 600030 中信证券 165,000 14,729,550.00 3.54%
    4 600150 中国船舶 50,000 12,487,000.00 3.00%
    5 600519 贵州茅台 52,025 11,965,750.00 2.88%
    6 601919 中国远洋 279,925 11,941,600.50 2.87%
    7 000858 五 粮 液 250,000 11,370,000.00 2.74%
    8 000060 中金岭南 250,000 11,110,000.00 2.67%
    9 601628 中国人寿 180,000 10,429,200.00 2.51%
    10 600036 招商银行 260,000 10,303,800.00 2.48%
    （四） 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 11,812,509.80 2.84%
    央行票据投资 59,198,000.00 14.24%
    国家政策金融债券 29,863,000.00 7.19%
    企业债券投资 0.00 0.00%
    可转债投资 5,083,156.00 1.22%
    债券投资合计 105,956,665.80   25.49%
   
    （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例
    1 05央票03 30,012,000.00 7.22%
    2 06进出01 19,872,000.00 4.78%
    3 07央票02 19,458,000.00 4.68%
    4 01国开09 9,991,000.00 2.40%
    5 07央票06 9,728,000.00 2.34%
    （六） 投资组合报告附注
    1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：
    资产项目 金额（元）
    交易保证金 598,780.49
    应收申购款 36,299.13
    应收利息 2,688,888.97
    合计 3,323,968.59
   
    4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
    债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
    125822 海化转债 3,883,572.40 0.93%
    110078 澄星转债 115,931.50 0.03%
    100236 桂冠转债 28,402.00 0.01%
    5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
    获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
    被动持有 0 0.00
    主动投资 0 0.00
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
    143,009,720.61 1,851,325.06 9,561,629.54 135,299,416.13
    七、 备查文件目录
    （一） 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件
    2、 《德盛稳健证券投资基金基金合同》
    3、 《德盛稳健证券投资基金招募说明书》
    4、 《德盛稳健证券投资基金托管协议》
    5、 基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    7、 中国证监会要求的其他文件
    （二） 存放地点及查阅方式
    1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
    2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
   
    国联安基金管理有限公司
    2008年1月 22日

基金代码：257030 基金简称：德盛优势
德盛优势股票证券投资基金季度报告
   
   
    2007年第4季度
    一、 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    二、 基金产品概况
    基金简称：德盛优势
    基金运作方式：契约型开放式
    基金合同生效日：2007年1月24日
    报告期末基金份额总额：1,833,560,219.26份
    投资目标：本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，实现基金资产的持续、稳定增值。
    投资策略：
    （一）资产配置策略
    本基金属于股票型基金，在运作期间，将会结合宏观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断，以及各类证券风险收益特征的相对变化，适度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率；
    （二）行业及股票投资策略
    本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中，会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础上，通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，同时考虑行业的成长性，得出各行业的相对投资价值与投资时机，结合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析，最终形成本基金的行业配置。
    （三）个股选择
    个股的选择的流程如下：
    1、通过毛利率，费用指标、资产负债率等财务指标选择出备选库。
    2、在备选股的基础上，本公司研究员通过对公司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的成长性等进行深入的分析构建核心股票库。
    3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公司的优势指标（如每股资源储量，研发费用占销售收入比等）对投资标的进一步优选，构建本公司的投资组合。
    总体而言，本基金的投资标的是指那些具备估值潜力又有强大竞争优势的上市公司。
    （四）债券投资
    本基金将采取"自上而下"投资策略，对各类债券进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债券市场的影响，判断债券市场的走势，采取相应的资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程中，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略等积极的投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。
    （五）权证投资
    权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；二是数量策略研究员提供投资建议。
    基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析，作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资，测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。
    业绩比较基准：本基金的业绩基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30%
    风险收益特征：较高的预期收益和风险。
    基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    基金托管人名称：招商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    （一） 各类财务指标
    2007年第4季度
    本期利润 -266,639,602.93元
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 333,882,323.32元
    加权平均基金份额本期利润 -0.1346元
    期末基金资产净值 3,171,901,116.83元
    期末基金份额净值 1.730元
    注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    注:2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
    上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
    （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率  ①－③ ②－④
    过去3个月 -6.64% 1.74% -2.56% 1.39% -4.08% 0.35%
   
    四、 管理人报告
    （一） 基金经理简介
    陈苏桥先生，清华大学经济学硕士。曾任职于上海瑞士达国际贸易有限公司，1999年5月加入华安基金管理有限公司从事投资、研究工作。2007年1月加入本公司，现任研究部总监。2007年8月起任本基金的基金经理。
    李洪波先生，北京大学经济学硕士。曾任申银万国证券公司证券分析员、投资经理，华夏证券公司上海分公司营业部总经理，大通证券公司营业部总经理、资产管理总部副总经理。2004年10月加盟国联安基金管理公司，从事投资组合管理工作。2005年12月起任德盛精选股票证券投资基金基金经理，2007年1月起兼任本基金基金经理。
    （二） 基金运作合法合规性报告
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
    （三） 基金投资策略和业绩表现说明
    1、报告期内投资策略和业绩表现说明
    10月份前半个月，大盘股的上涨导致指数上涨，其后市场发生了一波较大幅度的调整，在这轮调整中本基金由于仓位较重，板块上金融、地产、煤炭等行业比重较高导致跌幅较大。其后我们迅速调整组合，增加消费、服务等板块，以应对出口增速下滑和通货膨胀的压力，为08年布局。四季度本基金净值增长率为-6.64%。
    2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
    我们仍然看好2008年的宏观经济，在收入增长、人口红利以及社会保障日益完善的背景下，消费将逐步启动，我国将进入新内需时代。我们预期08年企业的利润仍然保持快速增长，人民币有加速升值趋势。整体来看，2008年具备牛市延续的外部环境。政策方面，我们认为上半年宏观调控力度仍会偏大。由于信贷增长过快、CPI连续数月超过6%，引发了**较为严厉的宏观调控。我们预期08年一季度到上半年**还会有连续控制通货膨胀风险和信贷增长过快的调控政策出台，相关产业的发展会受到一定的负面影响。
    在市场策略方面，我们认为2008年整体上市和奥运概念是两个能产生超额收益的方向。（1）央企的整体上市才刚刚拉开序幕，地方国企也有类似的需求。整体上市首先较好地解决了国有企业自身的问题，其次能做大做强公司本身，形成和资本市场的良性互动，这仍然是投资的一个重要方向。（2）奥运概念必然会有阶段性表现。按照受益机理，我们把奥运板块分为三种类型：投资受益、消费受益、品牌受益。随着08 奥运会的日益临近，奥运投资受益板块的黄金投资期即将接近尾声，现阶段消费受益和品牌受益板块值得更多的关注，另外，数字传媒、环保、通信等行业面临新的发展契机，是本届奥运特殊的持续受益行业。
    在股票挖掘方面，坚持增长驱动下的价值投资仍是战胜市场的重要手段。07年市场的上涨一半来自利润的增长，一半来自估值的提升。鉴于QFII、QDII均已经起步，随着时间的推动，QFII的额度已经提高到300亿美元，QDII的规模也将迅速提高。长期而言资本的自由流动是必然，A股和H股的估值接轨也将是一种必然。我们认为动态市场30倍已经是比较高的水平，未来股价的上涨必须依靠利润更快速的增长，不论是内生的，还是外延的。
    展望2008年，本基金会继续坚持价值投资理念，挖掘持续高成长性的股票，以分享中国经济成长带来的投资机会。我们对2008年的市场保持谨慎乐观态度。行业上我们看好食品、商业等消费类公司，看好机械、化工行业，适度配置交通运输、电力、煤炭、建筑建材、金融、地产等行业。
    在完成行业的基本配置后，我们把主要精力放在：一、寻找优势公司。通过深入的基本面研究以挖掘出具有竞争优势的上市公司，长期持有获得满意回报。二、适度参与有整体上市的个股机会。这是我国这一阶段特有的投资机会，整体上市对参与各方是多赢的，是我国制度变革过程中为市场提供的制度红利。三、针对市场的风格变化、行业轮动，适度参与市场热点。
    五、 基金投资组合
    （一） 基金资产组合情况
    项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
    银行存款和清算备付金合计 308,129,004.41 9.65%
    股票 2,573,908,623.94  80.64%
    债券 196,499,051.50 6.16%
    权证 92,736,947.28 2.91%
    其他资产 20,499,006.28 0.64%
    合计 3,191,772,633.41       100.00%
   
    （二） 按行业分类的股票投资组合
    行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 69,724,687.74 2.20%
    B 采掘业 165,872,252.64 5.23%
    C 制造业 1,172,257,384.43 36.95%
    C0 食品、饮料  183,143,910.00 5.77%
    C1 纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.01%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 82,810,326.40 2.61%
    C5 电子 363,237.00 0.01%
    C6 金属、非金属 225,897,772.26 7.12%
    C7 机械、设备、仪表 511,867,394.69 16.14%
    C8 医药、生物制品 30,951,883.68 0.98%
    C99 其他制造业 136,860,300.00 4.31%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 114,549,960.46 3.61%
    E 建筑业 36,020,552.52 1.14%
    F 交通运输、仓储业 181,009,553.08 5.71%
    G 信息技术业 77,924,359.61 2.46%
    H 批发和零售贸易业 113,403,508.14 3.58%
    I 金融、保险业 513,196,536.55 16.18%
    J 房地产业 128,872,000.00 4.06%
    K 社会服务业 1,077,828.77 0.03%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 0.00 0.00%
    合  计 2,573,908,623.94 81.15%
    （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 数    量 市    值 市值占净值比
    1 600150 中国船舶 700,000 174,818,000.00 5.51%
    2 600348 国阳新能 2,901,074 155,265,480.48 4.90%
    3 600000 浦发银行 2,800,000 147,840,000.00 4.66%
    4 600525 长园新材 2,930,000 136,860,300.00 4.31%
    5 600582 天地科技 2,415,737 124,120,567.06 3.91%
    6 600005 武钢股份 5,771,334 113,695,279.80 3.58%
    7 000858 五 粮 液 2,200,000 100,056,000.00 3.15%
    8 601166 兴业银行 1,900,000 98,534,000.00 3.11%
    9 600016 民生银行 6,400,000 94,848,000.00 2.99%
    10 601318 中国平安 815,258 86,498,873.80 2.73%
    （四） 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 0.00 0.00%
    央行票据投资 145,725,000.00 4.59%
    金融债券投资 0.00 0.00%
    企业债券投资 0.00 0.00%
    可转债投资 50,774,051.50 1.60%
    债券投资合计 196,499,051.50  6.19%
   
    （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例
    1 07央行票据18 145,725,000.00 4.59%
    2 中海转债 49,223,589.60 1.55%
    3 唐钢转债 1,550,461.90 0.05%
    （六） 投资组合报告附注
    1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：
    资产项目 金额（元）
    交易保证金 2,237,041.06
    应收申购款 457,718.65
    应收股利 0.00
    应收利息 3,718,695.71
    应收证券清算款 14,085,550.86
    合计 20,499,006.28
   
    4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
    无。
    5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
    获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
    被动持有 0.00 0.00
    主动投资 248,460.00 561,991.94
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
    2,193,277,945.16 22,915,236.68 382,632,962.58 1,833,560,219.26
    七、 备查文件目录
    （一） 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件
    2、 《德盛优势股票证券投资基金基金合同》
    3、 《德盛优势股票证券投资基金招募说明书》
    4、 《德盛优势股票证券投资基金托管协议》
    5、 基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    7、 中国证监会要求的其他文件
    （二） 存放地点及查阅方式
    1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
    2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
   
    国联安基金管理有限公司
    2008年1月22日

基金代码：253010 基金简称：德盛安心

                   德盛安心成长混合型证券投资基金 2007年第4季度报告
   
   
    2007年第4季度
    一、 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    二、 基金产品概况
    基金简称：德盛安心
    基金运作方式：契约型开放式
    基金合同生效日：2005年7月13日
    报告期末基金份额总额：83,644,725.16份
    投资目标：全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。
    投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量持有可转换债券来构建债券组合。
    业绩比较基准：为"德盛安心成长线"，"德盛安心成长线"的确定方式为在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。
    风险收益特征：中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。
    基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    （一） 各类财务指标
    2007年第4季度
    本期利润 914,687.37元
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 5,161,554.43元
    元
    加权平均基金份额本期利润 0.0137元
    期末基金资产净值 160,857,923.84元
    期末基金份额净值 1.923元
    注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
    上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
    （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率 ①－③ ②－④
    过去3个月 -0.05% 0.71% 0.99% 0.01% -1.04% 0.70%
   
    注：本基金的业绩基准为"德盛安心成长线"， 德盛安心成长线的确定：在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。
    四、 管理人报告
    （一） 基金经理简介
    孙建先生，经济学学士。历任中信实业银行（北京）本币、外币证券交易员、安联集团德累斯登银行投资管理公司德意志投资信托基金管理公司（法兰克福）基金经理，负责在亚洲新兴市场的股票投资。现任国联安基金管理有限公司副总经理，2007年4月起兼任德盛稳健证券投资基金以及德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理。
    （二） 基金运作合法合规性报告
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
    （三） 基金投资策略和业绩表现说明
    1、报告期内投资策略和业绩表现说明
    2007年第四季度，A股市场经历了近两年来最大的一次震荡调整。引发调整的主要原因是宏观调控政策的强化，在CPI上升、通货膨胀压力不断增加的背景下，央行将准备金率提高到历史最高水平，并在十二月份又一次加息，显示了央行控制物价进一步上涨、防止资产泡沫、防止全面通胀的决心。进入第四季度，资本市场的资金供给在严格的银行信贷控制、基金发行暂停的环境下大幅度下降，投资者在第三季度企业盈利增长未达预期的前提下，信心进一步下降最终导致了上证指数从6000点调整到5000点以下。
    证券市场在经历两年多的上涨之后，许多股票的估值处于历史最高水平，高市盈率的股票在资金流出的状态下回归到合理水平，应当是市场在牛市发展过程中的一次主动的挤出泡沫的过程。
    四季度中德盛安心基金在市场调整中降低了股票仓位，在上证指数下跌到5000点之后主动加大股票投资比例。基金在原有的金融、保险、化工、煤炭、造船等行业配置的基础上，增加了造纸、交通运输等行业的重点股票的投资，基金净值在市场反弹中也逐渐恢复到市场下跌前的水平。四季度本基金净值增长率为-0.05%。
    2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
    进入2008年后，从紧的宏观调控政策仍将维持，紧缩主要体现在信贷增长的严格控制，达到对房地产等行业的控制，防止经济增长中的全面过热。这样宏观调控对于银行、地产等行业的影响仍然较大。同时，人民币在美国经济下滑、美元疲软的全球背景下将呈现加速升值的趋势，企业盈利增长得益于新的税收政策，市场在经历大幅下跌后估值水平相对合理，都是推动A股市场活跃的因素。我们预期2008年证券市场仍将有较大的阶段性的投资机会。
    进入2008年，基金的操作策略将更加积极，在受益于人民币升值、成长稳定且估值合理的上市公司中不断寻找机会。
    五、 基金投资组合
    （一） 基金资产组合情况
    项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
   银行存款和清算备付金合计   44,035,105.59 27.16%
    股票 73,090,418.40 45.08%
    债券 33,700,591.10 20.79%
    权证 62,078.16 0.04%
    其他资产 11,247,571.95 6.93%
    合计 162,135,765.20   100.00%
   
    （二） 按行业分类的股票投资组合
    行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 1,887,000.00 1.17%
    B 采掘业 12,080,844.00 7.51%
    C 制造业 24,236,454.60 15.08%
    C0 食品、饮料  3,182,372.04 1.98%
    C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 4,200,262.56 2.61%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,863,800.00 3.65%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 3,110,800.00 1.94%
    C7 机械、设备、仪表 6,477,920.00 4.03%
    C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
    C99 其他制造业 1,401,300.00 0.87%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,664,001.00 1.03%
    E 建筑业 0.00 0.00%
    F 交通运输、仓储业 15,138,500.00 9.41%
    G 信息技术业 2,416,000.00 1.50%
    H 批发和零售贸易业 0.00 0.00%
    I 金融、保险业 9,666,360.00 6.01%
    J 房地产业 1,508,908.80 0.94%
    K 社会服务业 4,492,350.00 2.79%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 0.00 0.00%
    合  计 73,090,418.40 45.44%
    （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
    1 600028 中国石化 270,800 6,344,844.00 3.94%
    2 600115 东方航空 250,000 5,322,500.00 3.31%
    3 000069 华侨城Ａ 89,400 4,492,350.00 2.79%
    4 601919 中国远洋 100,000 4,266,000.00 2.65%
    5 600150 中国船舶 15,000 3,746,100.00 2.33%
    6 600423 柳化股份 130,000 3,478,800.00 2.16%
    7 000858 五 粮 液 69,973 3,182,372.04 1.98%
    8 000060 中金岭南 70,000 3,110,800.00 1.93%
    9 600033 福建高速 320,000 3,040,000.00 1.89%
    10 601318 中国平安 26,000 2,758,600.00 1.71%
    （四） 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 3,878,221.20 2.41%
    央行票据投资 29,462,000.00 18.32%
    金融债券投资 0.00 0.00%
    企业债券投资 0.00 0.00%
    可转债投资 360,369.90 0.22%
    债券投资合计 33,700,591.10    20.95%
   
    （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例
    1 07央行票据12 19,458,000.00 12.10%
    2 05央行票据03 10,004,000.00 6.22%
    3 20国债⑷ 2,300,766.60 1.43%
    4 21国债⑿ 1,060,290.00 0.66%
    5 02国债⑽ 375,516.00 0.23%
    （六） 投资组合报告附注
    1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：
    资产项目 金额（元）
    交易保证金 250,000.00
    应收申购款 10,027,797.26
    应收利息 969,274.69
    其他应收款 500.00
    合计 11,247,571.95
   
    4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
    无。
    5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
    获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
    被动持有 0 0.00
    主动投资 0 0.00
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
    53,553,615.75 42,598,880.36 12,507,770.95 83,644,725.16
    七、 备查文件目录
    （一） 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件
    2、 《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》
    3、 《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》
    4、 《德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议》
    5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
    6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    7、 中国证监会要求的其他文件
    （二） 存放地点及查阅方式
    1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
    2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
   
    国联安基金管理有限公司
    2008年1月22日

基金代码：257010 基金简称：德盛小盘

                 德盛小盘精选证券投资基金2007年第4季度报告
   
   
    2007年第4季度
    一、 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    二、 基金产品概况
    基金简称：德盛小盘
    基金运作方式：契约型开放式
    基金合同生效日：2004年4月12日
    报告期末基金份额总额：3,979,525,392.65份
    投资目标：本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。
    投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点--小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。
    业绩比较基准：本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40%
    风险收益特征：本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
    基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    （一） 各类财务指标
    2007年第4季度
    本期利润 -326,276,477.46元
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 105,639,613.72元
    加权平均基金份额本期利润 -0.0764元
    期末基金资产净值 4,446,797,566.00元
    期末基金份额净值 1.117元
    注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
    上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
    （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率  ①－③ ②－④
    过去3个月 -5.90% 1.47% -1.00% 1.20% -4.90% 0.27%
    注：德盛小盘业绩基准=(天相小盘x60%+天相中盘x40%)x60%+上证国债指数x40%
    四、 管理人报告
    （一） 基金经理简介
    吴鹏先生，经济学硕士。吴鹏先生曾任职于洛阳热电厂、东北证券、亚洲证券、湘财证券，2004年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作。2007年6月加入国联安基金管理有限公司。2007年9月起任本基金的基金经理。
    （二） 基金运作的合法合规性报告
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
    （三） 基金投资策略和业绩表现说明
    1、报告期内投资策略和业绩表现说明
    四季度的证券市场可谓跌宕起伏，上证综指于10月中旬创出了这轮牛市的新高6124点后出现了较大幅度的调整，并于11月底创出阶段性低点4778点后开始了反弹，年底上证综指以5261点报收。
    市场风格的变换在四季度也是冰火两重天，统计显示十月份天相大盘股指数上涨了13.28%，而同期天相小盘股指数则下跌超过7.93%，资金越来越多地向大盘权重股集中，德盛小盘基金在这段时间里遇到了较大的困难和挑战，我们也适当增加了大中盘股的比重，在行业配置上增加了金融、地产股的配置。
    在接下来的两个月里，中小盘股由于前期股价下跌幅度较大，估值变得相对合理，重新显现出了投资价值，逐渐地开始走好，并跑赢大盘股指数。德盛小盘基金在大盘调整的过程中则增加了化工、机械、食品、商业和电力设备等行业的配置，并加重了中小盘股的配置比例。
    四季度本基金净值增长率为-5.90%。
    2、证券市场及行业走势等的简要展望
    目前A股的估值尽管较高，但是当前中国实际利率依然较低、流动性十分充足，人民币持续升值的趋势没有改变并有进一步加快的趋势，上市公司的业绩仍然有超预期的可能性，预示着二零零八年证券市场仍然会延续上升走势，上证指数创出新高的可能性很大，但同时市场的波动性预计将会增强。
    在行业配置层面，我们对机械、化工、医药、食品和商业等行业将给予超配，对钢铁、电力、交通运输进行均衡配置。在奥运主题的影响下，我们也将关注以旅游、传媒为代表的奥运概念股和以信息技术为代表的科技股。
    我们坚信，通过勤勉尽职的工作，对组合进行积极的管理，持续挖掘优质上市公司进行长期投资，德盛小盘基金将继续超越业绩基准，为持有人带来中长期优厚的投资回报，来分享中国经济持续快速成长的成果。
    五、 基金投资组合
    （一） 基金资产组合情况
    项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
   银行存款和清算备付金合计       313,719,234.46 6.92%
    股票   3,201,579,641.34  70.58%
    债券   899,188,903.55  19.82%
    权证   101,729,324.71  2.24%
    其他资产   19,997,624.83  0.44%
    合计 4,536,214,728.89       100.00%
   
    （二） 按行业分类的股票投资组合
    行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 72,618,194.67 1.63%
    B 采掘业 139,223,730.00 3.13%
    C 制造业 1,785,045,479.06 40.14%
    C0 食品、饮料  266,086,900.82 5.98%
    C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 224,895,699.19 5.06%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 348,593,712.94 7.84%
    C7 机械、设备、仪表 886,752,018.99 19.94%
    C8 医药、生物制品 58,717,147.12 1.32%
    C99 其他制造业 0.00 0.00%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 102,210,843.88 2.30%
    E 建筑业 0.00 0.00%
    F 交通运输、仓储业 183,563,702.02 4.13%
    G 信息技术业 47,358,992.34 1.07%
    H 批发和零售贸易业 98,449,215.21 2.21%
    I 金融、保险业 479,070,489.10 10.77%
    J 房地产业 184,813,473.66 4.16%
    K 社会服务业 48,327,640.30 1.09%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 60,897,881.10 1.37%
    合  计 3,201,579,641.34 72.00%
    （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
   1 600031 三一重工 3,654,139 208,432,088.56 4.69%
    2 000709 唐钢股份 8,293,167 207,163,311.66 4.66%
    3 000800 一汽轿车 10,469,912 199,975,319.20 4.50%
    4 000612 焦作万方 3,154,816 141,430,401.28 3.18%
    5 600348 国阳新能 2,420,075 129,522,414.00 2.91%
    6 600030 中信证券 1,391,690 124,236,166.30 2.79%
    7 600519 贵州茅台 536,170 123,319,100.00 2.77%
    8 000001 深发展Ａ 3,011,888 116,258,876.80 2.61%
    9 601006 大秦铁路 4,149,537 106,311,137.94 2.39%
    10 000024 招商地产 1,571,811 93,051,211.20 2.09%
    （四） 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 15,123,235.60 0.34%
    央行票据投资 567,866,000.00 12.77%
    金融债券投资 219,228,000.00 4.93%
    企业债券投资 29,720,415.10 0.67%
    可转债投资 67,251,252.85 1.51%
    债券投资合计 899,188,903.55   20.22%
   
    （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名称 市 值（元） 占基金资产净值比例
    1 07央行票据92 393,680,000.00 8.85%
    2 07进出13 199,680,000.00 4.49%
    3 07央行票据56 174,186,000.00 3.92%
    4 05招行01 29,436,000.00 0.66%
    5 中海转债 20,759,428.20 0.47%
    （六） 投资组合报告附注
    1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：
    资产项目 金额（元）
    交易保证金 2,722,811.24
    应收申购款 6,663,082.56
    应收利息 10,611,731.03
    合计 19,997,624.83
   
    4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
    债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
    125822 海化转债 15,585,348.52 0.35%
    100236 桂冠转债 4,874,816.00 0.11%
    125960 锡业转债 3,905,716.14 0.09%
    128031 巨轮转债 1,883,880.00 0.04%
    110232 金鹰转债 938,119.00 0.02%
    110078 澄星转债 776,059.10 0.02%
    5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
    获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
    被动持有 0 0.00
    主动投资 963,021.00 28,238,335.65
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
    4,984,080,389.87 233,292,862.16 1,237,847,859.38 3,979,525,392.65
    七、 备查文件目录
    （一） 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准德盛小盘精选证券投资基金设立的文件
    2、 《德盛小盘精选证券投资基金基金契约》
    3、 《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》
    4、 《德盛小盘精选证券投资基金托管协议》
    5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
    6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    7、 中国证监会要求的其他文件
    （二） 存放地点及查阅方式
    1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
    2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
   
    国联安基金管理有限公司
    2008年1月22日

基金代码：257020 基金简称：德盛精选

                     德盛精选股票证券投资基金2007年第4季度报告
   
   
        一、 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    二、 基金产品概况
    基金简称：德盛精选
    基金运作方式：契约型开放式
    基金合同生效日：2005年12月28日
    报告期末基金份额总额：2,630,819,026.82份
    投资目标：通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司来获得长期稳定的收益。
    投资策略：本基金是股票型基金，在股票投资上主要根据上市公司获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：
    首先，通过ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获利能力，通过WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。
    业绩比较基准：本基金的业绩基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15％
    风险收益特征：中高风险，较高的预期收益。
    基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    基金托管人名称：华夏银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    （一） 各类财务指标
    2007年第4季度
    本期利润 -200,464,725.77元
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 379,632,090.16元
    加权平均基金份额本期利润 -0.0724元
    期末基金资产净值 3,460,835,534.12元
    期末基金份额净值 1.315元
    注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
    上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
   
    （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率  ①－③ ②－④
    过去3个月 -4.57% 1.74% -3.43% 1.68% -1.14% 0.06%
    注：德盛精选基金的业绩基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15％
    四、 管理人报告
    （一） 基金经理简介
    李洪波先生，北京大学经济学硕士。曾任申银万国证券公司证券分析员、投资经理，华夏证券公司上海分公司营业部总经理，大通证券公司营业部总经理、资产管理总部副总经理。2004年10月加盟国联安基金管理公司，从事投资组合管理工作。2005年12月起任本基金的基金经理，2007年1月起兼任德盛优势股票证券投资基金基金经理。
    （二） 基金运作合法合规性报告
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛精选股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
    （三） 基金投资策略和业绩表现说明
    1、报告期内基金投资策略和业绩表现说明
    4季度市场进入了震荡阶段，在经历了前期的上扬后，开始了结构调整。不过，总体看来，市场仍然活跃，尤其是年终的一个月，风格开始转移，市场开始偏好小盘股。
    与前期比较，本基金适度降低了股票仓位，在行业配置上则在前期以地产，机械及金融等领域为重点布局转向了化工，交运等行业。但由于市场的调整，四季度本基金净值增长率为-4.57%。
    2、对宏观经济，证券市场及行业走势的简要分析
    展望08年1季度，人民币升值及上市公司的业绩增长将限制市场的调整空间。本基金认为市场将继续活跃，个股机会层出不穷，但市场的指数不会有大的涨幅。因此，本基金将重点集中到个股的挖掘上，争取为持有人带来良好业绩。
    五、 基金投资组合
    （一） 基金资产组合情况
    项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
   银行存款和清算备付金合计  330,011,007.98  9.38%
    股票   3,150,793,952.48  89.59%
    债券   720,739.80  0.02%
    权证 　 0.00 0.00%
    其他资产  35,546,410.74  1.01%
    合计 3,517,072,111.00       100.00%
   
    （二） 按行业分类的股票投资组合
    行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 10,888,273.05 0.31%
    B 采掘业 117,971,309.44 3.41%
    C 制造业 1,506,658,696.69 43.53%
    C0 食品、饮料  227,763,056.74 6.58%
    C1 纺织、服装、皮毛 6,201,384.66 0.18%
    C2 木材、家具 35,316,826.65 1.02%
    C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 241,829,402.77 6.99%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 130,383,727.70 3.77%
    C7 机械、设备、仪表 828,617,464.47 23.94%
    C8 医药、生物制品 36,546,833.70 1.05%
    C99 其他制造业 0.00 0.00%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
    E 建筑业 75,039,558.42 2.17%
    F 交通运输、仓储业 260,440,840.17 7.53%
    G 信息技术业 315,655,173.14 9.12%
    H 批发和零售贸易 271,410,711.04 7.84%
    I 金融、保险业 383,853,847.77 11.09%
    J 房地产业 94,769,501.76 2.74%
    K 社会服务业 87,107,256.00 2.52%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 26,998,785.00 0.78%
    合计 3,150,793,952.48 91.04%
    （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
    1 600582 天地科技 5,103,997 262,243,365.86 7.58%
    2 601006 大秦铁路 7,091,751 181,690,660.62 5.25%
    3 600122 宏图高科 6,397,189 172,084,384.10 4.97%
    4 600058 五矿发展 3,779,328 166,970,711.04 4.82%
    5 000887 ST 中 鼎 8,246,880 154,051,718.40 4.45%
    6 000422 湖北宜化 6,056,939 139,370,166.39 4.03%
    7 600162 香江控股 4,972,740 122,180,221.80 3.53%
    8 600005 武钢股份 5,978,791 117,782,182.70 3.40%
    9 600036 招商银行 2,629,535 104,208,472.05 3.01%
    10 600519 贵州茅台 449,795 103,452,850.00 2.99%
    （四） 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 0.00 0.00%
    央行票据投资 0.00 0.00%
    金融债券投资 0.00 0.00%
    企业债券投资 0.00 0.00%
    可转债投资 720,739.80 0.02%
    债券投资合计 720,739.80      0.02%
   
    （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例
    1 大荒转债 720,739.80 0.02%
    2 - - -
    3 - - -
    4 - - -
    5 - - -
    （六） 投资组合报告附注
    1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：
    资产项目 金额（元）
    交易保证金 3,287,778.34
    应收申购款 3,556,246.24
    应收利息 88,391.65
    应收证券清算款 28,613,994.51
    合计 35,546,410.74
   
    4、 本基金持有处于转股期的债券明细：
    无。
    5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
    获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
    被动持有 0 0.00
    主动投资 0 0.00
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
    3,048,890,051.71 260,490,973.25 678,561,998.14 2,630,819,026.82
    七、 备查文件目录
    （一） 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准德盛精选股票证券投资基金发行及募集的文件
    2、 《德盛精选股票证券投资基金基金合同》
    3、 《德盛精选股票证券投资基金招募说明书》
    4、 《德盛精选股票证券投资基金托管协议》
    5、 基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    7、 中国证监会要求的其他文件
    （二） 存放地点及查阅方式
    1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
    2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
   
    国联安基金管理有限公司
    2008年1月22日

基金代码：257030 基金简称：德盛优势

                     德盛优势股票证券投资基金季度报告
   
   
    2007年第4季度
    一、 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金的托管人--招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    二、 基金产品概况
    基金简称：德盛优势
    基金运作方式：契约型开放式
    基金合同生效日：2007年1月24日
    报告期末基金份额总额：1,833,560,219.26份
    投资目标：本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，实现基金资产的持续、稳定增值。
    投资策略：
    （一）资产配置策略
    本基金属于股票型基金，在运作期间，将会结合宏观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断，以及各类证券风险收益特征的相对变化，适度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率；
    （二）行业及股票投资策略
    本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中，会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础上，通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，同时考虑行业的成长性，得出各行业的相对投资价值与投资时机，结合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析，最终形成本基金的行业配置。
    （三）个股选择
    个股的选择的流程如下：
    1、通过毛利率，费用指标、资产负债率等财务指标选择出备选库。
    2、在备选股的基础上，本公司研究员通过对公司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的成长性等进行深入的分析构建核心股票库。
    3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公司的优势指标（如每股资源储量，研发费用占销售收入比等）对投资标的进一步优选，构建本公司的投资组合。
    总体而言，本基金的投资标的是指那些具备估值潜力又有强大竞争优势的上市公司。
    （四）债券投资
    本基金将采取"自上而下"投资策略，对各类债券进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债券市场的影响，判断债券市场的走势，采取相应的资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程中，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略等积极的投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。
    （五）权证投资
    权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；二是数量策略研究员提供投资建议。
    基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析，作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资，测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。
    业绩比较基准：本基金的业绩基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30%
    风险收益特征：较高的预期收益和风险。
    基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    基金托管人名称：招商银行股份有限公司
    三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
    （一） 各类财务指标
    2007年第4季度
    本期利润 -266,639,602.93元
    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 333,882,323.32元
    加权平均基金份额本期利润 -0.1346元
    期末基金资产净值 3,171,901,116.83元
    期末基金份额净值 1.730元
    注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    注:2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
    上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
    （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率  ①－③ ②－④
    过去3个月 -6.64% 1.74% -2.56% 1.39% -4.08% 0.35%
   
    四、 管理人报告
    （一） 基金经理简介
    陈苏桥先生，清华大学经济学硕士。曾任职于上海瑞士达国际贸易有限公司，1999年5月加入华安基金管理有限公司从事投资、研究工作。2007年1月加入本公司，现任研究部总监。2007年8月起任本基金的基金经理。
    李洪波先生，北京大学经济学硕士。曾任申银万国证券公司证券分析员、投资经理，华夏证券公司上海分公司营业部总经理，大通证券公司营业部总经理、资产管理总部副总经理。2004年10月加盟国联安基金管理公司，从事投资组合管理工作。2005年12月起任德盛精选股票证券投资基金基金经理，2007年1月起兼任本基金基金经理。
    （二） 基金运作合法合规性报告
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
    （三） 基金投资策略和业绩表现说明
    1、报告期内投资策略和业绩表现说明
    10月份前半个月，大盘股的上涨导致指数上涨，其后市场发生了一波较大幅度的调整，在这轮调整中本基金由于仓位较重，板块上金融、地产、煤炭等行业比重较高导致跌幅较大。其后我们迅速调整组合，增加消费、服务等板块，以应对出口增速下滑和通货膨胀的压力，为08年布局。四季度本基金净值增长率为-6.64%。
    2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
    我们仍然看好2008年的宏观经济，在收入增长、人口红利以及社会保障日益完善的背景下，消费将逐步启动，我国将进入新内需时代。我们预期08年企业的利润仍然保持快速增长，人民币有加速升值趋势。整体来看，2008年具备牛市延续的外部环境。政策方面，我们认为上半年宏观调控力度仍会偏大。由于信贷增长过快、CPI连续数月超过6%，引发了**较为严厉的宏观调控。我们预期08年一季度到上半年**还会有连续控制通货膨胀风险和信贷增长过快的调控政策出台，相关产业的发展会受到一定的负面影响。
    在市场策略方面，我们认为2008年整体上市和奥运概念是两个能产生超额收益的方向。（1）央企的整体上市才刚刚拉开序幕，地方国企也有类似的需求。整体上市首先较好地解决了国有企业自身的问题，其次能做大做强公司本身，形成和资本市场的良性互动，这仍然是投资的一个重要方向。（2）奥运概念必然会有阶段性表现。按照受益机理，我们把奥运板块分为三种类型：投资受益、消费受益、品牌受益。随着08 奥运会的日益临近，奥运投资受益板块的黄金投资期即将接近尾声，现阶段消费受益和品牌受益板块值得更多的关注，另外，数字传媒、环保、通信等行业面临新的发展契机，是本届奥运特殊的持续受益行业。
    在股票挖掘方面，坚持增长驱动下的价值投资仍是战胜市场的重要手段。07年市场的上涨一半来自利润的增长，一半来自估值的提升。鉴于QFII、QDII均已经起步，随着时间的推动，QFII的额度已经提高到300亿美元，QDII的规模也将迅速提高。长期而言资本的自由流动是必然，A股和H股的估值接轨也将是一种必然。我们认为动态市场30倍已经是比较高的水平，未来股价的上涨必须依靠利润更快速的增长，不论是内生的，还是外延的。
    展望2008年，本基金会继续坚持价值投资理念，挖掘持续高成长性的股票，以分享中国经济成长带来的投资机会。我们对2008年的市场保持谨慎乐观态度。行业上我们看好食品、商业等消费类公司，看好机械、化工行业，适度配置交通运输、电力、煤炭、建筑建材、金融、地产等行业。
    在完成行业的基本配置后，我们把主要精力放在：一、寻找优势公司。通过深入的基本面研究以挖掘出具有竞争优势的上市公司，长期持有获得满意回报。二、适度参与有整体上市的个股机会。这是我国这一阶段特有的投资机会，整体上市对参与各方是多赢的，是我国制度变革过程中为市场提供的制度红利。三、针对市场的风格变化、行业轮动，适度参与市场热点。
    五、 基金投资组合
    （一） 基金资产组合情况
    项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
    银行存款和清算备付金合计 308,129,004.41 9.65%
    股票 2,573,908,623.94  80.64%
    债券 196,499,051.50 6.16%
    权证 92,736,947.28 2.91%
    其他资产 20,499,006.28 0.64%
    合计 3,191,772,633.41       100.00%
   
    （二） 按行业分类的股票投资组合
    行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
    A 农、林、牧、渔业 69,724,687.74 2.20%
    B 采掘业 165,872,252.64 5.23%
    C 制造业 1,172,257,384.43 36.95%
    C0 食品、饮料  183,143,910.00 5.77%
    C1 纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.01%
    C2 木材、家具 0.00 0.00%
    C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 82,810,326.40 2.61%
    C5 电子 363,237.00 0.01%
    C6 金属、非金属 225,897,772.26 7.12%
    C7 机械、设备、仪表 511,867,394.69 16.14%
    C8 医药、生物制品 30,951,883.68 0.98%
    C99 其他制造业 136,860,300.00 4.31%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 114,549,960.46 3.61%
    E 建筑业 36,020,552.52 1.14%
    F 交通运输、仓储业 181,009,553.08 5.71%
    G 信息技术业 77,924,359.61 2.46%
    H 批发和零售贸易业 113,403,508.14 3.58%
    I 金融、保险业 513,196,536.55 16.18%
    J 房地产业 128,872,000.00 4.06%
    K 社会服务业 1,077,828.77 0.03%
    L 传播与文化产业 0.00 0.00%
    M 综合类 0.00 0.00%
    合  计 2,573,908,623.94 81.15%
    （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 数    量 市    值 市值占净值比
    1 600150 中国船舶 700,000 174,818,000.00 5.51%
    2 600348 国阳新能 2,901,074 155,265,480.48 4.90%
    3 600000 浦发银行 2,800,000 147,840,000.00 4.66%
    4 600525 长园新材 2,930,000 136,860,300.00 4.31%
    5 600582 天地科技 2,415,737 124,120,567.06 3.91%
    6 600005 武钢股份 5,771,334 113,695,279.80 3.58%
    7 000858 五 粮 液 2,200,000 100,056,000.00 3.15%
    8 601166 兴业银行 1,900,000 98,534,000.00 3.11%
    9 600016 民生银行 6,400,000 94,848,000.00 2.99%
    10 601318 中国平安 815,258 86,498,873.80 2.73%
    （四） 按券种分类的债券投资组合
    债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
    国家债券投资 0.00 0.00%
    央行票据投资 145,725,000.00 4.59%
    金融债券投资 0.00 0.00%
    企业债券投资 0.00 0.00%
    可转债投资 50,774,051.50 1.60%
    债券投资合计 196,499,051.50  6.19%
   
    （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例
    1 07央行票据18 145,725,000.00 4.59%
    2 中海转债 49,223,589.60 1.55%
    3 唐钢转债 1,550,461.90 0.05%
    （六） 投资组合报告附注
    1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
    2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：
    资产项目 金额（元）
    交易保证金 2,237,041.06
    应收申购款 457,718.65
    应收股利 0.00
    应收利息 3,718,695.71
    应收证券清算款 14,085,550.86
    合计 20,499,006.28
   
    4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
    无。
    5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
    获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
    被动持有 0.00 0.00
    主动投资 248,460.00 561,991.94
    六、 开放式基金份额变动
    期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
    2,193,277,945.16 22,915,236.68 382,632,962.58 1,833,560,219.26
    七、 备查文件目录
    （一） 本基金备查文件目录
    1、 中国证监会批准德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件
    2、 《德盛优势股票证券投资基金基金合同》
    3、 《德盛优势股票证券投资基金招募说明书》
    4、 《德盛优势股票证券投资基金托管协议》
    5、 基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
    7、 中国证监会要求的其他文件
    （二） 存放地点及查阅方式
    1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
    2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
   
    国联安基金管理有限公司
    2008年1月22日

呵呵,楼主辛苦了.

请问你认为国联安基金中哪一支最好呢