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白梨 (月夕花朝)

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发表于 2008-4-4 18:44 资料个人空间主页短消息加为好友

国海弹性基金分析

国海富兰克林弹性：适度灵活的弹性市值策略

国海富兰克林弹性基金属于选股型的蓝筹基金。投资稳健，资产配置以基金核心资产为主。持股高度集中，个股选择以主流的绩优蓝筹股为主，持股集中度高，全部组合不超过50只个股，选股型思路突出。虽然持仓以绩优蓝筹股为主，但是国海弹性在投资策略上的阶段调整对于市场节奏的跟踪比较有效，一线二线股票、一线二线行业相对均衡配置但进行阶段性风格调整的弹性市值策略比较有效地跟踪市场的风格变化。

在07年四季度后基金增加了商业零售、煤炭，电子元器件、软件、农业化肥等行业的配置，大幅减持了金属、电力等周期性较强的行业，对于市场方向的把握基本正确。基金在1季度的投资调整中，对于个股选择的方向，因此虽然基金仓位很高，但通过比较有效的持仓结构回避了市场调整的重灾区，净值跌幅较小。

中期来看，国海弹性取得超出平均业绩的确定性较高，适合作为基金组合的基础配置。但国海弹性一贯保持较高仓位运作，目前其实际股票仓位在75%左右，仍属较高仓位。近期风险仍然偏高，该基金可作为后期关注对象。

表2：国海弹性近期业绩表现

2008.03.31	近一日	近一周	近一月	近一季度	今年以来
基金净值增长率	-2.22%	-0.04%	-13.26%	-18.49%	-18.48%
+/-同类型	0.13%	0.41%	1.69%	6.17%	4.89%
+/-基准指数	-6.96%	2.70%	2.80%	6.27%	7.98%
同类型排名	56	55	10	24	24
同类型基金数量	147	147	147	146	147