• 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金2008年第一季度报告
• 华安MSCI中国A股指数增强型2008年第一季度报告
• 华安创新证券投资基金2008年第一季度报告、
• 华安现金富利投资基金2008年第一季度报告
• 华安宝利配置证券投资基金2008年第一季度报告
• 华安宏利股票型证券投资基金2008年第一季度报告
• 安信证券投资基金2008年第一季度报告
• 安顺证券投资基金2008年第一季度报告

[ 本帖最后由 一笑天 于 2008-4-22 12:22 编辑 ]

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华安上证180交易型开放式指数证券投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

二、基金产品概况

■

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标（未经审计）

■

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。

2、本报告期基金份额净值表现

■

3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

华安上证180交易型开放式指数证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2006年4月13日至2008年3月31日）

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

卢赤斌 先生：硕士学位，10年证券从业经历。1998年至2004年曾先后在美国先锋证券公司（The Vanguard Group）投资系统部和股票基金管理部工作，参与负责公司证券管理系统的研发和协助基金经理管理本公司主要股票指数基金的运作。2004年7月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部负责交易型开放式指数证券投资基金的研发工作。2006年4月至今担任上证180ETF基金经理。

刘璎 女士：管理学硕士，6年证券从业经历。曾在交通银行工作，2001年加入华安基金管理有限公司，历任市场部高级投资顾问，专户理财部客户主管，2005年10月转入基金投资部协助基金经理日常工作。2007年3月至今担任上证180ETF基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《上证180交易型开放式指数证券投资基金合同》、《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

截至2008年3月31日，本基金份额净值为8.301元，还原后基金份额累计净值为3.110元。本报告期（2008年1月1日至2008年3月31日）基金净值增长-30.04%，同期上证180指数下跌30.62%；本基金收益率与上证180指数同期收益率的跟踪误差为0.101%，累计跟踪偏离度为0.58%，与上证180指数同期收益率的相关系数为99.96%。

本季度市场基本呈单边下行走势，跌幅较大。基金在保证与标的指数高度拟合度的前提下，对仓位略微向下进行了调整。为避免指数成分股的权重过多过大的频繁变动，中证指数公司于2008年2月1日采用计算流通股的新办法，规定每半年调整一次，通过指数专家委员会认定“自由流通量”调整方案。该方法是国际上较通用的指数计算方法，可有效降低成份股权重频繁变动对本基金的调仓成本和不利冲击。相应的，本基金变更了指数跟踪方法，由抽样复制改为全复制，此次变更将有利于今后本基金的运作管理，有利于基金持有人利益。

（四）投资展望

鉴于对国内通胀和经济的担忧，以及外围市场的不确定性仍然较大，我们对后市持偏谨慎态度，市场震荡幅度可能加大。考虑到前期市场跌幅较大，风险已有所释放，我们认为，再度大幅向下的可能性不大，更高概率上可能表现为一个震荡筑底的走势。本基金将在操作上密切注意政策的动向以及外围经济的变化，保持一定的灵活性。

今后本基金将继续秉承既定的投资目标与投资策略，规范运作、勤勉尽责，认真努力地为广大投资者继续创造长期、稳定的回报。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

本基金为交易型开放式指数证券投资基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合

■

（二）报告期末股票投资组合

1、指数投资按行业分类的股票投资组合

■

2、积极投资按行业分类的股票投资组合

无。

3、指数投资前五名股票明细

■

4、积极投资前五名股票明细

无。

(三) 报告期末债券投资组合

1、按券种分类的债券投资组合

无。

2、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

无。

（四）本报告期末获得的权证明细

截止本报告期末，本基金未持有权证。

（五）本报告期内投资资产支持证券的情况

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

2、投资决策程序说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

3、本报告期基金的其他资产构成

■

4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5、本报告期内获得的权证明细

■

六、开放式基金份额变动

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、《上证180交易型开放式指数证券投资基金合同》

2、《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》

3、《上证180交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

华安创新证券投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期间为2008年1月1日至2008年3月31日。

二、基金产品概况

■

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标（未经审计）

■

1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2. 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。

2、净值表现

A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

B、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

华安创新证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2001年9月21日至2008年3月31日）（见附图）


四、管理人报告

（一）基金经理简介

刘新勇先生，硕士，持有基金从业人员资格证书，11年证券从业经历。曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999年5月加入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员，2002年11月至2003年9月担任华安上证180指数增强型证券投资基金（后更名为华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金）的基金经理，2007年4月至2008年2月担任基金安信的基金经理，2003年9月至今担任华安创新证券投资基金的基金经理。现任华安创新证券投资基金的基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安创新股票型证券投资基金基金合同》、《华安创新股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

2008年第一季度市场出乎大多数人的预料，在南方雪灾及周边市场大幅下跌的影响下，两市走出大幅调整的走势，沪深300指数下跌了29%，上证指数下跌了34%。无一行业上涨，只有农业、化工、房地产等行业跌幅相对较小。市场下跌的真正原因是对未来经济不确定的担心以及对上市公司业绩预期的调整。

尽管我们对2008年国内经济持乐观态度，但在整个市场估值偏高，大小非减持等不利因素影响下，对2008年的市场持谨慎态度。股票投资比例始终维持在70%左右。通过精选行业与个股抵御市场下跌的风险。组合中配置较高的房地产行业跑赢了市场，部分化工行业的个股表现也较出色。我们提前回避了部分制造业尤其是一些周期性行业，避免了对净值的更大影响。

（四）投资展望

市场在一季度的大幅调整后风险集中释放，又重新回到价值区域。市场的过度悲观又将带来较好的投资机会。我们认为二季度宏观经济形势及上市公司业绩不会比预期的差，市场反弹的概率较大。我们将重点关注能抵御通货膨胀的行业和个股，人民币升值受益的行业，资源类行业等。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

按照本基金合同，本基金属于成长型股票基金。华安旗下同属于成长投资风格的基金还有华安成长和基金安信。截至08年一季度末，三基金净值增长率分别为：华安创新-14.84%、安信基金-11.57%、华安成长-21.42%，安信基金的跌幅最小。主要原因是：基金安信为了在4月份安排2007年度的收益分配，基金安信的基金经理在本季度的操作中提前进行了减仓。截止一季度末，安信的股票仓位为52.03%。根据基金合同约定，华安成长的股票的仓位限制为60%-95%，华安创新没有明确股票仓位下限，但其比较基准的股票比例为75%。截止一季度末，华安中小盘成长基金实际的股票仓位是89.15%，华安创新基金为69.63%。由于一季度股票市场大幅下跌，实际的股票仓位决定了这三个基金的业绩差异。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

(一) 报告期末基金资产组合

■

(二) 报告期末股票投资组合

1、按行业分类的股票投资组合

■

■

2、基金投资前十名股票明细

■

(三) 债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

■

2、基金投资前五名债券明细

■

（四）权证投资组合

■

（五）资产支持证券投资组合

■

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

2、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、其他需说明的重要事项

华安基金管理有限公司在本报告期内未投资本基金。

4、本报告期基金的其他资产构成

■

5、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

■

6、本报告期内获得的权证明细

■

六、开放式基金份额变动

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目

1、《华安创新证券投资基金基金合同》

2、《华安创新证券投资基金招募说明书》

3、《华安创新证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

华安现金富利投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
　　华安现金富利投资基金
　　2008年第一季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

签发日期： 2008-04-22

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

二、基金产品概况

基金简称： 华安现金富利

基金运作方式： 契约型开放式

基金合同生效日： 2003-12-30

报告期末基金份额总额： 7,908,736,821.89份

投资目标： 本基金的投资目标是在资本保全的情况下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益，并为投资者提供暂时的流动性储备。

投资策略： 基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，发现和捕捉短期资金市场的机会，实现基金的投资目标。 1、资产配置策略： 本基金在实际操作中将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流动性和当时的利率环境，建立动态规划模型，通过求解确定不同资产配置比例和同类资产的基于不同利率期限结构的配置比例。 2、其它操作策略： 套利操作：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。比如，当交易所市场回购利率高于银行间市场回购利率时，可通过增加交易所市场回购的配置比例，或在银行间市场融资、交易所市场融券而实现跨市场套利。 期差操作：根据各细分市场中不同品种的风险收益特征，动态调整不同利率期限结构品种的配置比例。比如，短期回购利率低于长期回购利率时，在既定的变现率水平下，可通过增加长期回购的配置比例，或短期融资、长期融券而实现跨品种套利。 滚动配置：根据具体投资品种的市场特性，采用持续投资的方法，以提高基金资产的整体变现能力。例如，对N天期回购协议可每天进行等量配置，从而提高配置在回购协议上的基金资产的流动性。 利率预期：在深入分析财政、货币政策以及短期资金市场、资本市场资金面的情况和流动性的基础上，对利率走势形成合理预期，并据此调整基金资产配置策略。

业绩比较基准： 以当期银行个人活期储蓄利率（税前）作为衡量本基金操作水平的比较基准。

风险收益特征： 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但由于本基金是以短期金融工具投资为主的低风险开放式基金，上述风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为：利率风险, 信用风险，流动性风险等。

基金管理人： 华安基金管理有限公司

基金托管人： 中国工商银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标 （未经审计）

■

2、净值表现

A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：本基金收益分配按月结转份额

B、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

黄勤先生，硕士，持有基金从业人员资格证书，10年银行、基金从业经历。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易工作。2004年8月加入华安基金管理公司，曾任固定收益部债券投资经理，2007年5月至今担任华安现金富利基金的基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安富利投资基金基金合同》、《华安富利证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

一季度华安富利投资收益率及规模变化

■

一季度次贷危机给美国金融机构带来的损失不断扩大，房地产市场也在继续调整中，消费和就业数据的走低表明美国经济增长面临衰退。尽管美联储进行了减息，并创造了提供市场流动性的新机制，但单纯的货币政策不能解决所有经济问题，反而给世界带来对未来通胀的担忧。中国经济受人民币快速升值和突发雪灾的影响，经济增长明显放缓，但是物价上涨压力仍然很大。央行实行从紧的货币政策，严控信贷增速，再次提高存款准备金率。

货币市场因新股发行节奏放缓，银行信贷增速受控等因素影响，市场资金宽裕，利率波动缩窄。本基金基于股市大幅震荡，申购新股收益下降的判断，开始降低回购、现金资产配置，增持债券，以提高基金投资收益。

（四）投资展望

受美国经济下滑和从紧货币政策的影响，我国出口增速下降，企业融资条件恶化，预计国内经济增长继续放缓。面对全球性能源和农产品的紧缺，我国也面临高通胀的压力。央行会贯彻从紧的货币政策，加强流动性管理。外汇储备的增多和信贷增速的下降，使得货币市场资金流动性有望保持宽裕，但新股重新加速发行也会加大货币市场的波动。预计回购利率稳中略升，波动幅度低于去年四季度。本基金将着重加强流动性管理，保持组合的抗风险能力。

华安富利将合理控制组合的平均剩余期限，视市场变化调整资产配置比例，优化组合结构，为投资者提供安全、高效的现金管理工具。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

本基金为货币型投资基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

（一）基金资产组合

■

（二）报告期债券回购融资情况

1、报告期债券回购融资情况

■

报告期内债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况：无。

（三）基金投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限基本情况

■

报告期内存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况说明：本报告期内无。

2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

■

（四）报告期末债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

■

2、基金投资前十名债券明细

■

（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

■

（六）本报告期内投资资产支持证券的情况

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（七）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。

本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。

2、本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的声明

本报告期内本基金不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

3、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

4、本报告期基金的其他资产构成

■

六、开放式基金份额变动

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、《华安现金富利投资基金基金合同》

2、《华安现金富利投资基金招募说明书》

3、《华安现金富利投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。


华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

华安宝利配置证券投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
　　华安宝利配置证券投资基金
　　2008年第一季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

签发日期： 2008-04-22

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期间为2008年1月1日至2008年3月31日。

二、基金产品概况

基金简称： 华安宝利

基金运作方式： 契约型开放式

基金合同生效日： 2004-08-24

报告期末基金份额总额： 4,796,291,882.43份

投资目标： 本基金通过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具之间的投资机会，灵活配置资产，并充分提高基金资产的使用效率，在实现基金资产保值的基础上获取更高的投资收益。

投资策略： 基金管理人将通过对中国证券市场进行定量和定性的分析，采用积极的投资组合策略，保留可控制的风险，规避或降低无法控制的风险，发现和捕捉市场机会以实现基金的投资目标。

业绩比较基准： 35%×天相转债指数收益率＋30%×天相280指数收益率＋30%×天相国债全价指数收益率＋5%×金融同业存款利率

风险收益特征： 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但上述风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为：利率风险,政策风险，经济周期风险， 信用风险，再投资风险，上市公司经营风险，新产品创新带来的风险，购买力风险，流动性风险，现金管理风险，技术风险，管理风险，巨额赎回风险等。

基金管理人： 华安基金管理有限公司

基金托管人： 交通银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标（未经审计）

■

2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。

2、净值表现

A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

B、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

华安宝利配置证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2004年8月24日至2008年3月31日）

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

袁蓓女士：经济学学士，8年证券从业经历。曾在中国平安保险（集团）股份有限公司投资管理中心工作，任首席交易员、债券交易室主任、债券投资组副主任。2003年1月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部从事证券投资和研究工作，自2004年7月本基金发行之日起至今任华安宝利配置基金基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宝利配置证券投资基金基金合同》、《华安宝利配置证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

2008年第一季度，在宏观经济的悲观预期、大小非减持和国际市场等多重原因的影响下，股票市场在经历短暂的跨年度反弹后出现了大幅度的调整，债券市场则在美国突然减息的刺激下出现了较大幅度的上涨。

本基金在本季度完成了两次资产配置的调整，是本基金成立以来调整最频繁的一个季度：在季度初的跨年度股票市场反弹中，借分红契机对股票仓位做了大幅下调的操作；在季度末，基于股票市场已经进入价值区域的判断，逐步提高了股票组合的仓位。可转债市场的投资，基于品种匮乏和估值吸引力差，除新债申购外，本季度基本没有涉足；普通债券市场的投资，由于美国意外加息，本季度错过了借通胀率上升提高久期的机会，同时基于通胀率将持续高于债券市场预期的判断，本基金没有在债券市场快速上涨过程中大幅提高久期，同时，在新股发行频率和申购收益率双降的情况下，提高货币使用效率增加短期债券的配置降低现金比例；股票市场的投资，在本月两次配置调整的过程中，风格特征从季度初的偏向中小盘逐步向大盘绩优低估品种调整，并主要是从产业资本的机会成本出发进行了品种调整。具体而言，就是从以下思路出发，即大股东是否能够用当前市值的资金构建出相同品质的企业，或者以同样的估值是否购买到相似盈利能力和相似资质的企业，找寻具有估值优势且具有相对壁垒的优质企业。

（四）投资展望

对于未来一阶段的市场，从宏观经济来看，“2008年是小考，2009年是大考”。尽管2008年存在一定的宏观调控的压力，但是由于经济的惯性和政策的时滞，2008年本身的宏观经济问题并不大，而2009年则存在较大的变数，市场预期会有较大波动。因此继续维持年初对市场波动频率加大的判断，在本年度未来的时间内本基金的配置调整可能仍会较为频繁。可转债市场，仍因前述的考虑，将继续主要以新债申购为主；普通债券市场，基于通胀维持较高水平和货币政策紧缩的综合考虑，在未来一个季度，我们将仍保持相对保守的策略，保持良好的流动性，耐心等待提高久期的机会；股票市场，基于年初对年度内波动和轮动加大的判断，在未来一个季度内，仍可能会有一定的风格转换，同时由于当前市场的相对和绝对估值已经局部具有一定的长期吸引力，在品种选择方面未来将继续引入产业资本的机会成本概念，更加强调个股的绝对收益空间，做深做细精选个股，找寻具有估值优势且具有相对壁垒的优质企业；风险管理，本基金自成立以来一直强调风险管理可以创造价值，当前将特别强调股票品种的风险管理，采用了有分散的集中策略，即在提高重仓股总体比例的同时在重仓股之间做好有效的分散，一方面便于分散和管理个股风险，另一方面也便于在未来的风格转换中进行操作。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

按照华安宝利的基金合同，华安宝利属于配置型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

(一) 报告期末基金资产组合

■

(二) 报告期末股票投资组合

1、按行业分类的股票投资组合

■

2、基金投资前十名股票明细

■

(三) 债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

■

2、基金投资前五名债券明细

■

（四）权证投资组合

截止本报告期末，本基金未持有权证。

（五）资产支持证券投资组合

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

2、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、其他需说明的重要事项

华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

本报告期内红利再投资 3,609,390.71份，无买入和卖出，截止到2008年3月31日持有107,108,669.21份。

4、本报告期基金的其他资产构成

■

5、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

■

6、本报告期内获得的权证明细

■

六、开放式基金份额变动

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目

1、《华安宝利配置证券投资基金基金合同》

2、《华安宝利配置证券投资基金招募说明书》

3、《华安宝利配置证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

华安宏利股票型证券投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
　　华安宏利股票型证券投资基金
　　2008年第一季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

签发日期： 2008-04-22

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期间为2008年1月1日至2008年3月31日。

二、基金产品概况

基金简称： 华安宏利

基金运作方式： 契约型开放式

基金合同生效日： 2006-09-06

报告期末基金份额总额： 5,910,422,137.35份

投资目标： 通过持续获取价格回归价值所带来的资本收益，以及分红所带来的红利收益，实现基金资产的稳定增值。

投资策略： 本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法构建投资组合，并在投资流程中采用公司开发的数量分析模型进行支持，使其更为科学和客观。

业绩比较基准： 基金整体业绩比较基准＝中信标普300指数收益率×90%＋同业存款利率×10%

风险收益特征： 本基金是一只主动投资的股票型基金，基金的风险与预期收益都要高于混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的稳定增值。

基金管理人： 华安基金管理有限公司

基金托管人： 中国建设银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标（未经审计）

■

1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2. 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。

2、净值表现

A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

B、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

华安宏利股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2006年9月6日至2008年3月31日）

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

尚志民先生：工商管理硕士，11年证券、基金从业经验，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，1999年6月至2001年9月担任基金安顺的基金经理，2000年7月至2001年9月担任基金安瑞的基金经理，2001年9月至2003年9月担任华安创新的基金经理，2003年9月至今担任基金安顺的基金经理，2006年9月至今担任华安宏利的基金经理，现任基金投资部总经理。

汪光成先生，管理学博士，持有基金从业资格证书，6年证券、基金行业从业经历，曾在深圳华为公司工作，2002年1月加入华安基金管理有限公司后，曾先后在战略策划部、研究发展部工作，从事数量分析和行业研究工作。2008年2月至今担任基金安顺和华安宏利的基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

本报告期内沪深股市在经历短暂上涨之后步入大幅调整，中标300指数期末报收于3123.63点，单季跌幅达27.94%，为本基金成立以来最大幅度的一轮市场调整。尽管我们对影响市场表现的一些不确定因素有过分析判断，但指数在短期内的的跌幅之大还是超出了我们的预期。

报告期内我们主要通过较积极的股票仓位管理和行业配置调整来控制组合的整体风险，其中在行业配置方面主要是对金融保险行业进行了大规模减持，同时适当降低了房地产行业的比重，适时增加了食品饮料行业的配置。

（四）投资展望

尽管无论从宏观经济层面还是企业微观层面而言，不确定性仍未得到完全消失，但是市场已步入一个阶段性的整固期。我们将基于谨慎估值的原则，在市场的反复振荡过程中，积极寻找市场反应过度的股价超跌公司进行增持。在通胀预期不断增强的背景下，更加关注需求国内化、定价国内化的行业或公司，以及有垄断优势或核心竞争力的公司。同时，我们在日常运作中也会积极关注投资者预期，做好必要的流动性管理。

我们感谢宏利持有人对本基金的支持，尤其是在过去一季度中所表现出来的耐心与信心。我们也将秉承价值投资的理念，以科学的工作方式、严谨的工作态度，勤勉尽责地履行管理人的职责。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

按照华安宏利的基金合同，华安宏利基金属于价值型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

(一) 报告期末基金资产组合

■

(二) 报告期末股票投资组合

1、按行业分类的股票投资组合

■

2、基金投资前十名股票明细

■

(三) 债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

■

2、基金投资前五名债券明细

■

（四）权证投资组合

截止本报告期末，本基金未持有权证。

（五）资产支持证券投资组合

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

2、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、其他需说明的重要事项

华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

本报告期内买入 7,073,393.84份，无卖出，截止到2008年3月31日持16,188,243.95份。

4、本报告期基金的其他资产构成

■

5、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

6、本报告期内获得的权证明细

■

六、开放式基金份额变动

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目

1、《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》

2、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》

3、《华安宏利股票型证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

安信证券投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

二、基金产品概况

■

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标 （未经审计）

■

1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2. 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。

2、基金净值表现

A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

安信证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（1998年6月22日至2008年3月31日）

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

陈俏宇女士：工商管理硕士，中国注册会计师协会非执业会员，12年证券、基金从业经历。曾在上海万国证券公司发行部、申银万国证券有限公司国际业务部、上海申银万国证券研究所有限公司行业部工作。2003年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、专户理财部投资经理、基金安顺和华安宏利基金经理助理，2007年3月至2008年2月担任基金安顺、华安宏利基金经理，2008年2月至今担任基金安信基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安信证券投资基金基金合同》、《安信证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

本报告期内沪深股市经历了喧嚣之后的回归，沪深300指数单季跌幅接近29%。美国次级债危机只是导火索之一，事实上在快速下跌中，我们和市场一起反思A股市场高估值的基础是否依然存在。投资者必须面对实体经济是否能继续保持高增长低通胀的疑惑，上市公司整体业绩增幅减速的压力，同时大小非解禁不仅带来供给的失衡，更打破了现有的估值体系，市场估值由原先的高定位期进入混沌期。

基于对全年将呈现出震荡市特征的整体判断，本基金在报告期内采取了控制仓位，及时大幅降低金融行业的配置，同时整体降低行业和个股的相对集中度，以提高组合的均衡和灵活性的操作策略。尽管在重点配置的行业上没有非常出色的把握，但仓位管理取得了一定的成效，同时绩效在大规模分红前的过渡期表现相对平稳。

（四）投资展望

本基金对下阶段的市场谨慎中略乐观。尽管我们认为宏观经济方面的疑虑尚未完全消失，上市公司业绩增速下降是必然的趋势，但是经历了前期的大幅调整后，一部分行业的估值开始趋于相对合理区间，过度的一味看空可能带来矫枉过正的风险。当然由于经济环境和市场信心已今非昔比，因此我们在投资过程中将采取不仓促判断、不频繁决策的策略，持续观察数据，在不确定性向确定性转化的过程中进行组合的逐步调整。同时，我们仍将均衡配置作为组合管理的目标，以应对市场的反覆。下阶段的操作将更考验管理人的耐心和恒心，本基金希望能尽可能做到严谨性和专业化，勤勉尽责地维护持有人的利益。

（五）公平交易的披露

1.公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

2.同类组合的业绩比较

按照本基金合同，本基金属于成长型股票基金。华安旗下同属于成长投资风格的基金还有华安成长、华安创新。截至08年一季度末，三基金净值增长率分别为：安信基金-11.57%、华安成长-21.42%、华安创新-14.84%，安信基金的跌幅最小。主要原因是：基金安信为了在4月份安排2007年度的收益分配，基金安信的基金经理在本季度的操作中提前进行了减仓。截止一季度末，安信的股票仓位仅为52.03%。华安成长和华安创新比较，华安成长的股票的仓位限制为60%-95%；华安创新没有明确股票仓位下限，其比较基准的股票比例为75%。截止一季度末，实际的股票仓位是：华安中小盘成长基金89.15%、华安创新基金69.63%。由于一季度股票市场大幅下跌，实际的股票仓位决定了这三个基金的业绩差异。

3.异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

(一) 基金资产组合

■

(二)股票投资组合

1、按行业分类的股票投资组合

■

2、基金投资前十名股票明细

■

(三)债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

■

2、基金投资前五名债券明细

■

（四）权证投资组合

截止本报告期末，本基金未持有权证。

（五）资产支持证券投资组合

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算,未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。非公开发行有明确锁定期的股票，按证监会相关估值通知确定公允价值。

2、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、本报告期基金的其他资产构成

■

4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5、本报告期内获得的权证明细

■

六、基金管理公司运用固有资金投资基金情况

华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、《安信证券投资基金基金合同》

2、《安信证券投资基金招募说明书》

3、《安信证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

安顺证券投资基金2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
　　安顺证券投资基金
　　2008年第一季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期间为2008年1月1日至2008年3月31日。

二、基金产品概况

■

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标 （未经审计）

■

注：2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益" =第2项/（第1项/第3项）

2、基金净值表现

A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

安顺证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（1999年6月15日至2008年3月31日）

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

尚志民先生：工商管理硕士，11年证券、基金从业经验，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，1999年6月至2001年9月担任基金安顺的基金经理，2000年7月至2001年9月担任基金安瑞的基金经理，2001年9月至2003年9月担任华安创新的基金经理，2003年9月至今担任基金安顺的基金经理，2006年9月至今担任华安宏利的基金经理，现任基金投资部总经理。

汪光成先生，管理学博士，持有基金从业资格证书，6年证券、基金行业从业经历，曾在深圳华为公司工作，2002年1月加入华安基金管理有限公司后，曾先后在战略策划部、研究发展部工作，从事数量分析和行业研究工作。2008年2月至今担任基金安顺和华安宏利的基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安顺证券投资基金基金合同》、《安顺证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

本报告期内沪深股市仅保持了不到两周的上涨之后出现了单边持续下跌，截至季末沪深300指数报收于3790.53点，较上年末跌幅为28.99%，为指数设立以来的最大季度跌幅。

报告期内基于对市场不确定性的判断，以及大规模分红的准备，本基金采取了偏防御的投资策略，从而一定程度上规避了市场的整体下跌。我们不仅较大幅度地降低了股票仓位，以期降低系统性风险，而且在行业配置方面也进行了积极调整，即降低了金融行业的比重，在上涨过程中降低了化工行业的比重，适当保留或增持了煤炭、公用事业等行业的配置，以期优化组合结构。

（四）投资展望

我们认为前期的市场调整有合理之处，这是基于两年多持续上涨之后，面临越来越复杂的内外部环境，A股市场的估值基础逐步发生变化。但下跌过程为我们提供了中长期的投资机会。在分红结束后，我们将在市场波动中重新调整组合结构，在通胀预期不断增强的背景下，将更倾向配置基于内需及有估值安全边际的公司。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

按照本基金的基金合同，本基金属于混合型基金。华安旗下同属于混合型基金的还有华安策略优选基金。截至本季度末，基金安顺的净值增长率为-12.19%，华安优选净值增长率为-21.85%。差异的主要原因在于基金的仓位不同。根据基金合同的约定，华安优选的股票仓位是60-95%之间，因此一季度华安优选的仓位一直保持在70-80%之间。基金安顺是封闭式基金，基金合同没有规定股票投资的最低比例。同时，基金安顺今年第一季度为了在四月份安排07年度的收益分配，降低准备分红资金可能带来的冲击成本，在年初即开始进行股票资产持续变现，到本季度末基金安顺的股票仓位已下降到50%以下。由于一季度股票市场大幅下跌，实际的股票仓位决定了这二个基金的业绩差异。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

(一) 基金资产组合

■

(二)股票投资组合

1、按行业分类的股票投资组合

■

2、基金投资前十名股票明细

■

(三)债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

■

■

2、基金投资前五名债券明细

■

（四）权证投资组合

截止本报告期末，本基金未持有权证。

（五）资产支持证券投资组合

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。非公开发行有明确锁定期的股票，按证监会相关估值通知确定公允价值。

2、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、其他需说明的重要事项

无。

4、本报告期基金的其他资产构成

■

5、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

6、本报告期内获得的权证明细

■

六、基金管理公司运用固有资金投资基金情况

华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、《安顺证券投资基金基金合同》

2、《安顺证券投资基金招募说明书》

3、《安顺证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

华安MSCI中国A股指数增强型2008年第一季度报告
2008年04月22日      来源：上海证券报      作者：
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

二、基金产品概况

■

三、主要财务指标和基金净值表现

1、主要财务指标（未经审计）

■

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。

2、本报告期基金份额净值表现

■

3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

华安MSCI中国A股指数增强型

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2002年11月8日至2008年3月31日）

■

四、管理人报告

（一）基金经理简介

刘光华 先生：MBA，10年银行、基金从业经历。曾在农业银行上海分行国际部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理公司，曾任研究部高级研究员，2006年4月至2007年3月担任上证180ETF基金经理，2005年5月至今担任华安MSCI中国A股指数基金经理，2007年3月至今担任华安中小盘成长（原安瑞证券投资基金）基金经理。

（二）遵规守信情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

（三）报告期内的业绩表现和运作回顾

08年一季度，MSCI中国A股指数下跌27.30%，本基金比较基准下跌25.92%，华安MSCI基金净值下跌26.49%，季度基金净值表现落后比较基准0.57个百分点。一季度末，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.1792%。

近期市场出现了大幅下跌，07年10月16日至08年3月31日，MSCI中国A指数下跌了32.89%，上证综合指数下跌了43.00%, 市场近期的波动率也达到长期波动率的1.85倍。从市场下跌的幅度和波动程度来看，超过了此前大多数投资者的预期。本轮下跌的背景，包括如美国“次贷危机”引发全球性的金融动荡、08年美国经济出现衰退的可能性不断增加等外部原因，也有未来国内经济增长和上市公司净利润增速可能放缓、A股市场过去两年累积涨幅较大和估值相对较高、“大小非”解禁带来的供需失衡等内部原因。

市场大幅波动中指数基金的运作难度增加。一季度本基金落后于比较基准，一是市场调整程度超过我们的预期，二是增强策略和市场表现有所背离，三是大幅波动中金额较大的申购和赎回对操作也造成了一些影响。

（四）投资展望

未来，通过继续坚持指数投资为主、增强操作为辅的策略，结合过去五年持续战胜基准的经验，我们相信能够为投资者提供跟踪市场的投资标的，并且通过我们的努力创造一定的超额收益。

（五）公平交易执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。

对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。

（六）同类组合的业绩比较

本基金为增强型指数基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

（七）异常交易的专项说明

本季度没有出现异常交易。

五、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合

■

（二）报告期末股票投资组合

1、指数投资按行业分类的股票投资组合

■

■

2、积极投资按行业分类的股票投资组合

■

3、指数投资前五名股票明细

■

4、积极投资前五名股票明细

■

(三) 报告期末债券投资组合

1、按券种分类的债券投资组合

■

2、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

■

（四）本报告期末获得的权证明细

■

（五）本报告期内投资资产支持证券的情况

■

（六）投资组合报告附注

1、基金计价方法说明

本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

2、投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、其他需说明的重要事项

华安基金管理有限公司在本报告期内未投资本基金。

4、本报告期基金的其他资产构成

■

5、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

■

6、本报告期内获得的权证明细

■

六、开放式基金份额变动

■

七、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》

2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》

3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》

（二）存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

（三）查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇〇八年四月二十二日

华安中小盘：2008年第一季度报告


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基金简称：华安成长 基金代码:040007
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008年第一季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
签发日期： 2008-04-22

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称： 华安成长
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2007-04-10
报告期末基金份额总额： 13,227,466,787.13份
投资目标： 主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
投资策略： 主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股方法与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以及组合风险管理的全过程之中，在分析研判经济运行和行业景气变化的周期性、以及上市公司业绩成长性的基础上，积极把握备选股票的投资机会，为基金份额持有人获取较高的中长期资本增值。
业绩比较基准： 40%×天相中盘成长指数+40%×天相小盘成长指数+20%×中债-国债总指数
风险收益特征： 本基金是积极成长型股票基金，属于证券投资基金中的较高风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人： 华安基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）
本期利润 -4,808,147,558.61元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 1,098,306,314.30元
加权平均基金份额本期利润 -0.3571元
期末基金资产净值 16,478,550,808.59元
期末基金份额净值 1.2458元
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
2、净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2008年
第一季度 -21.42% 2.63% -19.71% 2.39% -1.71% 0.24%
B、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
华安中小盘成长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年4月10日至2008年3月31日）
四、管理人报告
（一）基金经理简介
刘光华 先生：MBA，11年银行、基金从业经历。曾在农业银行上海分行国际部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理公司，曾任研究部高级研究员。2006年4月至2007年3月担任上证180ETF基金经理。2005年5月至今担任华安MSCI中国A股指数基金经理、2007年3月至今担任华安中小盘成长基金（封转开之前为安瑞证券投资基金）基金经理。
（二）遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
（三）报告期内的业绩表现和运作回顾
08年一季度，A股市场出现了大幅调整。其中，天相中盘成长指数在一季度下跌24.69%，天相小盘成长指数下跌21.66%，沪深300指数下跌28.99%。
一季度，市场的波动超出了我们在上一次季报中的预期。尤其值得指出的是，在农历春节假期之后，以沪深300指数为例，已经出现了连续8周的下跌。这种下跌不仅在国内，即使放在全球来看，对于一个主流的成份指数，这样的持续下跌也是非常少见的。
分析本轮下跌的原因，主要因素包括：1）对宏观经济前景的担忧。CPI的高企、国际经济环境的不确定性等，使得投资者对08年及以后的宏观经济判断出现了较大的分歧。已经公布的1-2月工业企业利润增速等数据，也加剧了机构投资者对上市公司盈利增长能否达到分析师预期的担心。2）对A股市场供求关系的担忧。从增加股票供给的角度看，主要来源有：根据股改的安排"大小非"从非流通股转为流通股、股改后IPO公司限售股的解禁、战略配售的上市、及再融资等。根据理论计算，新增的股票供给，在08、09年规模是相当巨大的。3）外围资本市场波动的影响。今年以来，在美国次贷风波的带动下，国际股票市场出现了较大的波动。与我们关联度较高的H股指数，自去年10月以来最大跌幅约50%，H股公司估值水平的下降对A股也产生了一定的影响。
本基金在一季度，对市场向下调整幅度的估计不足，所以，虽然组合中持有的品种在估值上有优势，但基金净值仍然出现了20%以上的绝对跌幅。同时，我们在操作中，对结构调整的重视胜过仓位的取舍，组合在今年的前2个月具有较好的抗跌性，但在3月份市场出现泥沙俱下时，组合也难以规避系统性的风险。
（四）投资展望
我们认为，市场在经历了一季度的大幅调整后，需要以相对积极的视野来看待当前的A股市场。毕竟，站在二季度初，沪深300指数成份股的动态估值，已经回落到20倍左右。考虑到中国经济的成长性，这样的估值是可以接受的。当然，我们也相信，在上证指数自高点以来差不多被腰斩后，如果没有外力的推动，投资者信心的恢复将需要一个过程。
（五）公平交易的披露
1.公平交易执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是"时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡"，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。
对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。
2.同类组合的业绩比较
按照本基金合同，本基金属于成长型股票基金。华安旗下同属于成长投资风格的基金还有华安创新和基金安信。截至08年一季度末，三基金净值增长率分别为：华安成长-21.42%、华安创新-14.84%、安信基金-11.57%，安信基金的跌幅最小。主要原因是：基金安信为了在4月份安排2007年度的收益分配，基金安信的基金经理在本季度的操作中提前进行了减仓。截止一季度末，安信的股票仓位仅为52.03%。华安成长和华安创新比较，华安成长的股票的仓位限制为60%-95%；华安创新没有明确股票仓位下限，其比较基准的股票比例为75%。截止一季度末，实际的股票仓位是：华安中小盘成长基金89.15%、华安创新基金69.63%。由于一季度股票市场大幅下跌，实际的股票仓位决定了这三个基金的业绩差异。
3.异常交易的专项说明
本季度没有出现异常交易。
五、投资组合报告
(一) 报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占总资产比例
股票金额 14,691,144,997.28 87.98%
债券金额 785,620,000.00 4.70%
权证金额 6,650,185.42 0.04%
银行存款和结算备付金合计金额 692,624,756.49 4.15%
其他资产金额 522,352,889.47 3.13%
资产合计金额 16,698,392,828.66 100.00%
(二) 报告期末股票投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占资产净值比例
1 A 农、林、牧、渔业 35,177,494.05 0.21%
2 B 采掘业 612,226,398.11 3.72%
3 C 制造业 5,781,681,949.61 35.09%
C0 食品、饮料 122,989,692.08 0.75%
C3 造纸、印刷 256,816,000.00 1.56%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 730,984,699.13 4.44%
C5 电子 293,804,033.16 1.78%
C6 金属、非金属 1,970,025,186.40 11.96%
C7 机械、设备、仪表 2,070,393,337.92 12.56%
C8 医药、生物制品 306,872,415.92 1.86%
C99 其他制造业 29,796,585.00 0.18%
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 369,868,535.95 2.24%
5 E 建筑业 39,741,200.00 0.24%
6 F 交通运输、仓储业 2,129,645,751.99 12.92%
7 G 信息技术业 167,868,509.29 1.02%
8 H 批发和零售贸易 310,228,688.41 1.88%
9 I 金融、保险业 3,162,240,452.90 19.19%
10 J 房地产业 1,943,881,223.47 11.80%
11 K 社会服务业 138,584,793.50 0.84%
合计 14,691,144,997.28 89.15%
2、基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 市值(元) 占资产净值比例
1 600383 金地集团 28,276,923 1,072,656,843.47 6.51%
2 601166 兴业银行 27,006,418 994,376,310.76 6.03%
3 601939 建设银行 92,300,000 628,563,000.00 3.81%
4 600026 中海发展 18,175,671 506,919,464.19 3.08%
5 000157 中联重科 11,410,200 502,048,800.00 3.05%
6 600875 东方电气 9,496,872 476,173,162.08 2.89%
7 601919 中国远洋 17,338,033 461,538,438.46 2.80%
8 600660 福耀玻璃 17,050,624 460,366,848.00 2.79%
9 600282 南钢股份 28,000,000 435,120,000.00 2.64%
10 000898 鞍钢股份 22,294,222 432,507,906.80 2.62%
(三) 债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占资产净值比例
1 国家债券 99,920,000.00 0.61%
2 金融债券 - -
3 企业债券 - -
4 央行票据 685,700,000.00 4.16%
5 可转换债券 - -
合计 785,620,000.00 4.77%
2、基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 债券市值（元） 占资产净值比例
1 08央票06 198,360,000.00 1.20%
2 08央票27 198,340,000.00 1.20%
3 08央票07 192,280,000.00 1.17%
4 07国债09 99,920,000.00 0.61%
5 07央票91 96,720,000.00 0.59%
（四）权证投资组合
权证代码 权证名称 数量
（份） 权证成本总额（元） 市值（元） 占基金资产净值比例 权证投资
类别
580019 石化CWB1 3,218,870 7,751,678.37 6,650,185.42 0.04% 申购可分离债获赠
（五）资产支持证券投资组合
截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。
2、投资决策程序说明
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、本报告期基金的其他资产构成
其他资产 金额（元）
深交所交易结算保证金 3,739,226.05
上海权证担保金 50,000.00
深圳权证担保金 48,780.49
应收证券清算款 463,759,828.05
应收股利 -
应收利息 7,751,034.71
应收基金申购款 47,004,020.17
合计 522,352,889.47
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 权证成本总额（元） 权证投资类别
580017 赣粤CWB1 812,160 4,231,434.58 申购可分离债获赠
580018 中远CWB1 371,616 2,590,854.10 申购可分离债获赠
580019 石化CWB1 3,218,870 7,751,678.37 申购可分离债获赠
030002 五粮YGC1 5,281,932 222,188,764.95 主动投资
六、基金管理公司运用固有资金投资基金情况
华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：
基金份额(份)
2007年12月31日 24,740,487.76
本期买入 9,077,292.18
本期卖出 0.00
2008年3月31日 33,817,779.94
七、开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额 12,327,960,308.94
本报告期期间总申购份额 3,282,887,443.83
本报告期期间总赎回份额 2,383,380,965.64
本报告期期末基金份额总额 13,227,466,787.13
八、备查文件目录
（一）备查文件目
1、《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》
2、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》
3、《华安中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》
（二）存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
（三）查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2008年四月二十二日2%