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本主题由塞外的风于 2008-5-26 16:18 设置高亮

白梨 (月夕花朝)

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发表于 2008-5-9 20:24 资料个人空间主页短消息加为好友

周末学习========盘点你的基金组合

随着市场的不断发展变化，投资者原利用不同类型基金构建的投资组合也会相应地发生一些变化，因此，投资者有必要对自己原持有的基金投资组合进行一次盘点，根据分析判断并及时调整，确保投资组合的收益实现。
重新分析判断投资组合
投资者对自己所配置的基金组合不能不闻不问，但也没必要天天检查，一般情况下，每半年，或者一个季度对自己持有的投资组合进行一次分析判断可以了。具体方法如下：
对标
什么是对标？对标就是投资者经过一段时间投资后，将自己投资的阶段性成果与原来设定要达到的目标做一个对比，检查一下目标执行情况如何？差距有多大？这就叫对标。通过对标，如果发现市场行情和原持基金公司的基金情况发生重大改变，就必须重新考虑调整更适合实现计划目标新的投资组合配置比例。即使市场和基金公司情况没发生太大变化，但投资者所持基金的投资策略发生变化，或各品种关联度发生变化，都可能会造成持有组合的资产配置发生变化。例如，市场正处于震荡波动期，原设定组合中配置的股票型基金比例过大，要按原配置计划执行，显然要实现设定目标的可能性是很低的，因此，就要因地制宜，顺势而为，及时地调整自己的投资组合，增加配置债券基金的比例，使其更适应当前形势变化的发展需求，最终达到计划目标的实现。
检查
查核心组合。一般情况下，投资者在每组基金组合都会选择3～4只业绩稳定的基金，构建核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。因此，在重新分析判断投资组合时，首先要检查核心组合的情况，看看核心组合是否还在发挥核心作用。一般来说，构建核心组合都由大盘风格的基金承担此重任，因为大盘基金投资的大多是的大盘股票，而大盘股票通常比小盘股票的波动性小。在检查时，要注意分析大盘风格基金的发展方向，公司战略布局情况，人员变动情况和市场认可度等情况的变化，通过分析，判断该基金是否还能充当投资组合中的核心成员，如果判断此基金已经尚失了核心组合价值的作用，应尽快找出新的替代基金品种，从而保证核心组合的稳定性和决定性。
查业绩表现。虽说基金投资讲究的是长线持有，但基金投资一段时间后，也应该看一看、查一查自己养的“鸡”是肥是瘦。一是平均值比较。一般来说，一个季度结束后都有一些基金评估机构对所有的基金进行一个净值增长率和平均值的公布。投资者根据公布的数据与所持有的基金平均增长率作个比较，算出其差异；二是纵向增长率比较。因为有时投资人所持有的基金收益都超过了平均值，因此，投资人有必要通过净收益率的差异从纵向来做个比较，看看持有的基金中哪只基金的体质更好些，能力更强些、潜力很大些；三是标准差。看看该基金净值增长率的波动情况，波动越小越平稳；四是夏普比例。比较综合了收益和风险的系数，越大越好，也就是高收益低风险；五是阿尔法系数。看看多大程度上跑赢大盘，越大越好；六是贝塔系数。比较该基金净值相对于大盘的波动情况，如果比1大，说明该基金净值比大盘波动还要大，比1小，则说明比大盘波动小。
评定
评定，就是通过比较后对所持有基金进行一个评估和判定。一是取基金净值增长率。该指标是判断基金收益情况的一个重要标准，指标越高说明收益率越好；二是取夏普比例。该指标综合了收益和风险的系数，越大越好，也就是高收益低风险；三是取标准差。该指标是表示基金稳定与否的判断依据。喜欢激进、抗风险能力高的“基民”可以选择标准差偏大的，反之保守一些的可以选择标准差偏小的。根据以上三项指标列表按从高到低排名，然后再将三项指标所取得的分值进行累加，以累加后最小分值为最优从上往下排名。最后，经过挑选出业绩表现好的基金，作为投资组合继续保留下来。
适时调整投资组合
好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标，组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。随着时间的推移，组合中的各项投资的表现各有高低。如果某些投资表现特别好或特别差，会使整个组合失衡，必须对原有组合进行调整。
摒弃品质不佳的基金品种。经过分析对比后，对持有组合中一些基金表现不尽人意，投资者认为没有必要再持有下去的，即可选择调整一些了。调整基金要果断，看准时机后就要大胆下手，不要犹豫，患得患失的思想是不可取的，失去市场机会，后悔莫及。但在操作中也要注意不能仅根据其绝对收益率来衡量其表现，而要将其与同类风格的品种相比较；而不能以1—3个月这样短的时间段来衡量，要卖出的应该是那些长期表现不佳的品种。另外，投资者要密切关注信息，比如基金公司管理层或研究团队发生巨大变化、相关费用率上升、投资者在选择卖出品种时，应同时考虑这些“基本面”发生剧变的基金。
及时替补业绩表现出色的基金品种。经调整后卖出一部分表现不佳的基金，如果在自己可控的投资范围内，投资者可以适时考虑补一点仓。调仓或者补仓都是要有所讲究的，不要急在一时匆忙完成此项工作。要学会利用中期调整的初期赎回，在调整过程中再抓住机会选准基金重新进点建仓。具体操作，可以使用晨星网上的“基金筛选器”，可以自动地从数量繁多的基金品种中，选出为数不多的符合投资者需求的基金。投资者还可以利用晨星“组合管理器”将搜出的基金加入原有组合，模拟出新的基金组合配置、投资风险等要素，以供投资决策参考。投资者也可直接用晨星的“分析师精选”这一工具，查看每类基金类别中表现最好的品种，然后从中挑选出符合自己要求的品种。
经过重新审视投资者的基金投资组合后，除了对自己投资的基金有一个总体的认识之外，也可以看作是对投资者再学习、再认识的一个教程。经历了这个过程，投资者会脱离漫无目的的投资怪圈的误区，重新冷静下来，客观地分析，理智地决策，这才是投资者终极目的。

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塞外的风	2008-5-10 08:08	酷币	+10	谢谢领导莅临指导工作，呵呵！
65186	2008-5-9 21:10	酷币	+5	谢谢分享

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damaha

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发表于 2008-5-9 20:28 资料个人空间短消息加为好友

一直在审视但是无奈没米了

阿力123

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发表于 2008-5-9 20:37 资料个人空间短消息加为好友

你真牛呀~~~~~~~~~~~~~~~~

wxmli

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发表于 2008-5-9 20:45 资料个人空间短消息加为好友

月查季审，该调整就调整!

雪莹儿

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发表于 2008-5-9 20:51 资料个人空间短消息加为好友

反正深度套牢亏钱我是不出的奶奶的破上了

lwolf123

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阿Q的老师

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发表于 2008-5-9 20:57 资料个人空间短消息加为好友

顶楼上的，破上了！
“破上了”好像是我们那里的方言，你怎么也会？

谦谦君子,卑以自牧

bx339

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发表于 2008-5-9 21:01 资料个人空间短消息加为好友

支持，但是总是想买股票型基金，觉得过瘾

bx339

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发表于 2008-5-9 21:02 资料个人空间短消息加为好友

我升为三颗星星了，恭喜一下自己

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塞外的风	2008-5-10 08:13	酷币	+10	继续努力，呵呵！
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whoa0724

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发表于 2008-5-9 21:06 资料个人空间短消息加为好友

深度套牢深度套牢

山谷幽幽

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摒弃品质不佳的基金品种。经过分析对比后，对持有组合中一些基金表现不尽人意，投资者认为没有必要再持有下去的，即可选择调整一些了。调整基金要果断，看准时机后就要大胆下手，不要犹豫，患得患失的思想是不可取的，失去市场机会，后悔莫及。但在操作中也要注意不能仅根据其绝对收益率来衡量其表现，而要将其与同类风格的品种相比较；而不能以1—3个月这样短的时间段来衡量，要卖出的应该是那些长期表现不佳的品种。另外，投资者要密切关注信息，比如基金公司管理层或研究团队发生巨大变化、相关费用率上升、投资者在选择卖出品种时，应同时考虑这些“基本面”发生剧变的基金。
好建议！

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