辛苦了，学习中。

已阅，没什么大帮助

陈先生现年45岁，在宁波市机关单位里工作，为公务员编制科级干部，税后年收入为10万元。妻子童女士现年41岁，国有事业单位会计，税后年收入为7万元。两人均有三险一金。

胡扯！那来的这么多钱，会计税后7万，那我不是要70万了

根据经济周期判断买入时点 申购基金有四大要诀

　　首先，根据经济发展周期判断买入时点。我们常说，股市是经济的晴雨表，如果股票市场是有效的，股市表现的好坏大致反映了经济发展的景气状况。经济发展具有周期性循环的特征，一个经济周期包括衰退、复苏、扩张、过热几个阶段。



一般来说，在经济周期衰退至谷底到逐渐复苏再到有所扩展的阶段，投资股票型基金最为合适。当明确认为经济处于景气的谷底阶段时，应该提高债券基金、货币基金等低风险基金的比重，如果经济处于发展的复苏阶段，应加大股票型基金的投资比重。当经济发展速度逐渐下降的时候，要逐步获利了结，转换成稳健收益类的基金产品。综合目前的股票市场和经济发展的情况，预期未来几年都会有很好的发展，目前应该是投资股票型基金的大好时机。

　　其次，是基金募集的热度。股市中的一个屡试不爽的真理是行情在情绪高涨中结束，在悲观中展开。当平时不买股票的人开始谈论股票获利的可能性，当买卖股票成为全民运动时，距离股市的高点就为时不远了。相反，当散户们纷纷退出市场时，市场可能就要开始反弹了。其实，判断市场的冷与热，从基金募集情形就可窥出一斑。经验显示，募集很好的基金通常业绩不佳，募集冷清的基金收益率反而比较高。这是因为投资人总是勇于追涨杀跌，怯于逢低介入。

　　再次，要注意基金营销的优惠活动，节省交易费用。目前，基金公司在首发募集或者持续营销活动期间，为了吸引投资者，通常会举办一些购买优惠活动。尤其值得注意的是，在持续营销活动中，基金公司一般会选择业绩优良的基金，投资这些基金通常比较安全，加上还能享受费率优惠，何乐而不为？

　　最后，申购基金要摆脱基金净值的误区。投资基金的时候，人们通常觉得净值低的基金较容易上涨，净值高的基金不易获利，所以，基金在募集阶段、面值为1元时，投资者觉得很便宜，比较好卖。这完全是一种错觉，净值的高低与是否容易上涨没有直接的关系。基金与股票在这方面是完全不同的，股票在价格很高时很容易回调，因为股价的上涨依赖于公司盈利能力的增强，如果公司盈利能力跟不上股价的上涨速度，股价必然会下跌。而基金投资是很多只股票的集合，基金经理会随时根据个股股价的合理性、公司经营的竞争力、其所在行业的景气程度和市场变化来调整投资组合，随时可以选择更具潜力的股票替换原有的股票。因此，只要基金投资组合调整得当，净值可以无限上涨。相反，如果组合选择有问题，净值再低仍然存在继续下跌的可能。所以，选择基金不应看净值的高低，而是要根据市场的趋势来判断。

努力学习中~~~

保费和给付金额差不多 "鼠宝宝"的教育金咋解决


　　王斌，30岁，某公司人事部经理，月收入8000元，有基本社保，妻子李娜，28岁，某公司普通职员，月收入4000元，也有基本社保，两人贷款买了套房子，月还款3000元。两人没有额外购买任何商业保险。

　　新年到来，家里多了个“鼠宝宝”，王斌作为父亲非常高兴，考虑到孩子以后的教育问题，打算给孩子买份子女教育类保险产品，通过一些保险代理人了解到此类产品，但是算下来，所交保费和教育金的给付差不多，王斌觉得不值。




　　疑问解答：

　　1．之所以子女教育金产品的保费投入和教育金给付相差不多，是由于产品教育金的领取比较早，期交保费刚结束没多久，保险公司就要支付教育金，保险公司资金运作的时间较短，因此提供的教育金增值就少。

　　2． 保险的第一作用是保障功能，而不是投资功能，子女教育金的购买不是为了财产增值，而是在为子女增加保障的同时确保专款专用。

　　保障缺口推荐建议：

　　1．根据王斌现在的家庭状况，无疑他是家庭的经济支柱，同时，由于家庭多了个孩子，王斌的家庭责任也更重大了，作为家庭支柱的他，首先应该考虑给自己买保障险。

　　2．王斌家庭刚添了孩子，有房贷，生活压力比较大，应该多考虑自己的健康问题。

　　购买提示：

　　1．在给孩子购买教育金保险时，要考虑到保费豁免功能，孩子没有缴纳保费的能力，如果在缴费期间，父母出现意外，孩子就得不到任何保障了。

　　2． 给孩子购买教育金保险前，先确保孩子已经获得意外保障以及医疗报销，规避孩子小时较大的风险。

　　3．保障险分为带返还和不带返还的，对保费的影响比较大，由于保险看重的是保障功能，在资金有限的情况下，建议人们转换自己的保险观念，多考虑纯保障的产品，将结余资金用作其他资本市场投资，获取更高的收益。

　　4．大病险的责任给付有两种，一种是患病确诊就给付，另一种是确诊后一段时间仍生存才给付，也是客户在购买时应该注意的，当然前种情况对客户更有利。

重视黄金等保全型资产 风险管理是家庭理财核心


　　我国全面财富管理的时代已到来。作为财富管理重要组成部分的保险理财，是投资者对个人进行风险管理的重要手段。保险理财，首重保障，其核心是风险管理。

　　先管好下蛋的鸡

　　一个家庭做理财，资产的风险管理很重要，资产拥有人的风险管理更重要。




　　投资者现在基本上都知道要分散投资风险。“千万不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这句话耳熟能详。但怎么没有人研究鸡呢？如果鸡都出问题了，研究蛋有什么意思？“皮之不存，毛将焉附”，就是这个道理。我觉得首要的功课是做“鸡”的研究，做好人生的风险管理，而不是只做“蛋”的研究。

　　人生就怕万一

　　我研究生时学的就是风险管理，之前做生意也破产过，对风险真是提心吊胆，所以我们家有很多规矩。

　　2007年我们全家要坐飞机去海南过年，买机票的时候我给全家做了一个规定：一家三代人不能坐同一架飞机。我太太认为这样太麻烦。我说凑在一块儿的时间多得很，千万不要急在这3个小时。为什么？因为财产的所有人跟继承人不可以在同一架飞机上，一旦出现风险，我们家可能就全军覆没。

　　我还跟家人说过，去超市买东西，所有的小票原则上要保留7天到半个月。我妈妈问我是不是要拿去报销？我说不是，万一买的东西变质，全家食物中毒，这是唯一的证据，否则就要请人打官司、变卖家产；万一买个插座是劣质的，引起火灾，我们可以用来证明这个插座是在那里买的。出去吃饭也一样，一定开个发票，万一食物中毒这也是唯一的举证。还有，打车一定要的士票，万一贵重物品或者重要的资料丢在的士上，能第一时间知道坐的哪辆车，因为的士票上就有公司的电话号码和司机的代码。现在我们家人无论在哪儿，都注意保留单据。吃饭要开发票，买东西要有小票，打车一定要的士票。

　　人生不怕一万，就怕万一，这是投资者一定要记住的。一万的事天天都有专家交流，万一的事没有一个专家告诉你，因为他也不知道什么是万一。

　　提早规划财富传承

　　我觉得一个家庭真正的富有不在于赚钱的能力，而是一种智慧??如何保证财富安全增值，而且能交到想要交付的人手中。

　　有人说理财的最高境界就是到“走”的时候正好把钱花光，但是谁能保证自己“走”的那天正好把钱给花光了？万一花光了，第二天还没“走”，怎么办？所以，我们一定要留下财富。但是怎么留是个问题。

　　人到中年，危机感特别强，我最近就在考虑怎么写遗嘱。中国人最忌讳听的是遗嘱，觉得活着的时候交待后事不吉利。不过换个心情、换个角度我可以告诉大家一句话：如果你不写国家替你写。你写的叫“意愿”，国家写的叫“法定”，你没有写，国家就按集体意志推定；你写了，想怎么安排就是怎么安排。遗嘱也不是什么见不得人的事，其实它能保护家产、财富代代相传。

　　我最近一直跟太太商量，得跟儿子交待点什么事。我名下现在有3000多万元保额的保险，受益人是我的儿子、太太和妈妈。现在我发现有一个问题，万一我留给孩子的全部是现金，等他长大了，监护人也不在了，那他可能一夜之间把钱花光。于是我给儿子定了两个规矩，准备最近在我的遗嘱里面得到全面体现。

　　第一个规矩，他必须在我留给他的3000多万元保险受益金里面，拿出不低于200万元人民币，买不低于我的保额的人寿保险，并且只能是终身型和保障型的，不能是理财型的。另外，他的保险受益人必须是我的孙子或者孙女，因为蹇家要代代相传。这样，我不但可以保证我留下的钱在我儿子这一辈儿不会花光，还能留给他的下一代。

　　第二个规矩，他可以谈无数次恋爱，但将来不可以离婚，因为一离婚，我们家的财富有一半就不见了。我是学婚姻财富管理的，知道离婚是最大的杀手。股票跌一半还回得来，离婚了，那一半就回不来了。如果我儿子一兴奋，一离就离两次，那我们家就只有25％的资产；他如果离3次婚，那我们家完了，这比股灾还严重。因为我无法干涉他的婚姻，只能用继承财富来约束他。

　　把给儿子的遗嘱立完，我对太太说，我要对你有所交待了。我太太说“我有什么好交待的”，我说有一个名词叫做“中国妇女的平均守寡年龄”，因为中国女性的寿命按照生命周期比男性要多3?4岁，而我们的太太通常比自己小3?4岁，所以中国妇女平均守寡年龄应该是6?8年。我太太比我小7岁，我测算她的守寡年龄是11年。我告诉她要学理财的不是男人是女人，男人是打天下的、是搞投资的，女人才是理财的主体，因为家中这一代人她是最后一个走的，要懂得将财富安排好，交给想要交给的人。

　　重视保全型资产

　　我把资产分成3大类：消费型资产、投资型资产和保全性资产。

　　消费型资产主要是汽车、装修、大型家用电器。这一类资产我们一定要注意，它们没有增值概念，没有任何收益率，只有成本概念，只有折旧。当然为了生活享受，我们都可以追求这种消费型资产，但是千万不要透支体力做消费型资产的安排。

　　第二类资产是投资性资产，像股票、基金、房产等。这类资产收益率高，但是伴随很大的风险。

　　第三类是保全型资产，因为中国人在前两项上很重视，后一项安排得很少。因此我要重点讲一下什么样的资产算保全型资产？我认为目前比较合适的品种有两个：一个是黄金，一个是人寿保险。黄金最大的好处就是方便携带，而且带到全世界任何一个国家都叫资产。我挺羡慕过去的女人，因为描述她们遇到危机风险的时候，可以“连夜收拾细软奔回娘家”。现在女士拿来压箱底的有房产证、存折、股东卡，但真有危机的时候，你可以带走房产证，但带不走房子；你可以带走存折，但带不走现金；你可以带走股东卡，却带不走股票。真正发生危机、需要救命的时候，一定要有可以随时拿出来、全球都能承认的有价值的东西。黄金还有很多资产无法比拟的优势??能保值，这种特性，确实能成为处理危机的一个硬通货。

　　我觉得很多人买人寿保险的观点需要纠正。很多人问我小孩子要不要买保险，我基本上不给我朋友的小孩设计保险，因为需要的是保大人给孩子，不是为了保孩子给大人。女人可以适当地做一些终生保障型的，比如说还本的、分红的，投连险也可以。我觉得男人既然“走”得早，就一定要买保障型的保险，千万不要去买什么投连险，没有意义，我买的几乎都是保障型的。

　　坦率的讲，中国是一个分业管理的金融系统。从销售的角度来讲，每一个行业都希望你把钱放到它那里：银行恨不得你把所有的钱放在银行，保险公司恨不得你把买油盐柴米的钱都拿来买保险，基金恨不得你把所有钱放在基金上。我不是跟专家唱反调，我只是觉得挣钱都不容易，咱们最重要是要保住胜利果实，人生不能把钱花光，留下钱的才叫赢家。

五月不红六月红 建议投资者备战灾后重建等个股

　　不妨弱化**预期的影响（申银万国）

　　**并非政策和经济的分水岭，无论是对要素价格改革、资本市场建设还是经济的判断，我们认为不妨在预期中弱化**的影响。

　　曾几何时，关于政策判断，市场开始习惯性加入**因素，比如价格管制、比如创业板、股指期货等。



其内在逻辑无非是认为**前出于稳定经济、稳定物价、稳定股市的考虑。**会不仅是最重要的体育盛事，也是一次重大的外交事件，但这并不意味着经济政策、资本市场制度建设要因此停滞。诚然，**和管理层希望在**期间营造平稳和谐的氛围，但这并不是以经济、制度建设的推迟为代价，**并不是分水岭。只要时机合适、只要条件成熟，我们认为无论是要素价格改革、或是资本市场制度变革，都不存在因为**而推迟实施的理由。

　　另一方面，关于**对经济的影响，市场上也存在着两种截然不同的声音。一种观点认为**为中国经济继续保持高增长提供了源源不断的新动力，另一种观点认为**前的过度投资则会引发**后投资和增长下滑，甚至衰退。从日韩数据我们看到，经济轨迹并未因**而有明显改变。虽然可能有助于催生一些国际化品牌，但实际上我们知道Sony和Samsung的崛起其实都在**会后的3-4年；虽然可能带来过度投资后的经济下滑问题（如日本），但对于中国巨大的经济体来说，**建设和投资只占投资总额的很少一部分，不构成过度投资后的下滑风险；而从股票指数来看，其表现主要由经济增长情况决定，与**也没有直接关系。

　　向上积极因素并没有变化（银河证券）

　　尽管突如其来的特大地震打乱了反弹步伐，但5月份市场扭转了1-4月份极度悲观的市场氛围，投资心态趋于稳定。我们认为，支持市场向上的积极因素没有发生根本变化，压抑市场走强的通货膨胀、大小非减持等问题正在逐步解决中。在克服短期因素冲击以后，市场将逐步回暖，缓步盘升。

　　首先，就市场普遍担忧的物价走势看，预计5月份CPI同比、环比涨幅都会明显下降，CPI下行趋势基本确立，下半年宏观紧缩政策存在减力可能。其次，就供应压力而言，监管部门正在持续采取措施控制供给压力，特别是采取系列措施解决“大小非”的减持冲击。第三，对上市公司业绩增长下滑的担忧，也抑制了市场买入的积极性，但是2008年业绩增长保持30%的概率很大。第四，即使按照悲观业绩增长测算，目前市场价值已经被低估。无论是全部A股、沪深300还是上证50，2008年动态市盈率仅在20倍左右，2009年动态市盈率在17-18倍之间。

　　当然目前以基金为代表的机构投资者相对比较谨慎，但其股票仓位在67%-68%之间，杀跌动力已明显释放。相反，基金手中现金比例的提高正在积累做多动力。

　　我们建议关注灾后重建、高油价、央企重组、**以及股价超跌等带来的投资机会。重点推荐中信证券、中国人寿、北京银行、攀钢钢钒、华新水泥、金融街、青岛啤酒、中创信测、常林股份、中信国安。

　　沉闷中等待着方向性选择（长城证券）

　　尽管宏观与微观经济层面从上周起出现了新变化，5月CPI预期数据大幅回落、成品油价格有望调升、上游企业限产保价，但是困扰投资者的PPI攀升忧虑、企业利润增长的稳定性问题并没有得以释放。A股市场仍然缺乏大幅持续反弹的牵引力，但是其下跌空间因政策预期支撑也比较有限。我们认为短期内市场依然会维持窄幅波动、热点频繁切换的特征，市场在沉闷中依然等待着方向性选择。

　　在资产配置方面，建议围绕主题投资机会展开：一是行业成本转嫁能力强，产品提价对业绩贡献明显的企业。如钢铁行业中的宝钢股份，医药行业中的东北制药、浙江医药、新和成。二是高油价影响行业，主要是替代能源及相关设备，如煤炭行业、太阳能与风能设备行业。三是高通胀演绎过程中基本面发生变化的行业，具体指向**对于扭曲的定价机制进行微调过程中产生的投资机会，如电力行业。四是**财政刚性支出中产生的投资机会，如普通铁路、高速铁路投在“十一五”期间大规模建设产生的企业稳定成长性机会。本周核心客户内参组合中：稳健型组合计划盘中价买入南玻A，激进型组合计划盘中价买入东北制药。

　　依然存在较好的阶段机会（方正证券）

　　由于国际油价5月份一度持续创出历史新高，加上4月份CPI走高以及四川汶川突发的大地震，使得市场预期的红五月并未出现，不过我们认为6月份市场依然存在较好的阶段性机会。首先，乐观的基础来自解禁压力的大幅回落。5月份A股累计166.7亿股限售股解禁，解禁流通市值高达2841亿元，而6月份则压力大大减轻，解禁股数为68.48亿股，对应解禁市值约994亿元，年内解禁压力首度回落到1000亿以内。从时间分析，6月上半月解禁压力较小。

　　其次，上周虽然成交量出现一定回落，但板块热点较为突出，尤其是中石化、中石油以及银行板块走强，对市场信心提升十分明显。

　　此外，目前市场整体环境也开始出现了明显改变，例如国际油价上周下半周连续大幅下挫，推升美国股市连续三天大幅反弹，并带动了港股走强。目前A+H价差平均下降到30%左右，平安、招行、人寿、交行、海螺、中铁、鞍钢、工行A+H股价出现了倒挂。同时，目前2008市场动态PE下降到20倍的水平，蓝筹板块的估值优势开始显现。

　　短期仍有进一步下探要求（国盛证券）

　　鉴于市场交投无法放大、热点散乱缺乏延续性、行情反弹始终缺乏力度，加之大盘IPO重启对市场心理压力较大，我们认为短期大盘仍有进一步回落完全补缺要求，震荡向下调整仍是短期市场运行的主基调。

　　虽然基本面要求遏制基金过度做空，保持市场稳定，但是最值得投资者担忧的是大盘IPO重启，中国建筑A股与陕西天然气本周上会，这将对短线市场产生较大的冲击，大盘再度向下预计难免。此外，6月份限售股解禁将进入一个低潮期，新基金不断发行对市场构成一定的支撑，大盘向下调整空间或不会太大。

　　从技术上来看，由于沪综指明显受到30日均线压制，在几度试图突破受阻后选择向下寻求支撑。从短期走势来看，随着20日、30日均线的有效失守，短期市场仍有进一步下探要求，后市回补前期政策性跳空缺口的可能性加大，上证指数3250点一带的支撑将经受考验。

　　期待五月份数据出现亮点（民族证券）

　　尽管预期中的红五月没有出现，但A股市场呈现出“上涨难、下跌也不易”的特点。究其原因主要是：1、国内宏观层面缺乏亮点；2、A股市场处在估值合理区域；3、担心A股上市公司业绩下滑；4、大小非等解禁股减持压力有所缓解；5、投资者多数处于观望中。总体来说，管理层希望维持A股市场稳定，但是否有新的政策性利好出台，对增量资金重新回流A股市场将起到非常关键的作用。

　　近期A股市场板块间出现轮动迹象，即当某板块的估值低于市场平均水平时，会受到一些资金的短线关注。同时消息面也给短线资金提供了机会，比如券商股、期货概念股的活跃就与股指期货、融资融券相关。这表明虽然不少机构目前较为谨慎，但A股市场中仍有一股做多力量在涌动。

　　目前A股处在合理估值的中轴下方，没有预期之外的利空因素，上证综指很难跌破3250点合理估值下限。随着大家对国内宏观面预期向好的方向转变，A股估值将向3550点的合理估值中轴回复，并尝试重新回到合理估值上箱体3550-3850点。值得关注的是，尽管观望的机构进场热情不高，但想减仓的机构、或投资者已基本把仓位降了下去，不少机构持仓已经接近合约的持仓下限。一旦5月份国内各项经济数据出现亮点，这些机构或许将成为潜在的做多力量。

　　3300-3700间呈牛皮格局（国海证券）

　　一场突出其来的“5?12大地震”使得市场所期待的“红五月”反弹行情无功而返，但大盘重心的再度下移使得A股整体估值渐趋合理，短期内估值不再是影响大盘走势的主要因素。而损害惨重的“5?12大地震”以及一路飙升的高油价等因素将对6月份大盘走势构成压力。预计大盘可能会下补“跳空缺口”，甚至会再度考验上证指数3000至3300点的政策底区域。但重大政策所形成的政策底将对大盘有强劲的支撑，大盘下行空间有限。

　　6月大小非解禁压力明显减缓，5月份CPI数据也可能出现较大幅度的下降，这些均可能成为多头组织反攻的契机。而随着CPI下降，市场对成品油价格的逐渐放开预期将使中国石化及中国石油受益，这些“四两拨千斤”的超级大盘可能会进一步撬动大盘向上。

　　综上可知，对6月份大盘的走势可谨慎偏乐观，“六月红”可以期待，预计6月份的运行区域约为3200-3900点。而本周大盘面临上下两难态势，可能会在3300-3700之间继续牛皮态势格局。本周金股：海洋工程、鄂尔多斯、新中基、绿大地、苏宁电器、科华生物、独一味、康缘药业、科大讯飞、中国石化。

　　预计市场将震荡小幅上升（江南证券）

　　本周我们依然维持市场短期转暖的观点，预计市场将会震荡小幅上升。

　　宏观经济情况依然是市场最为关注的，目前我们对5月份CPI的预测在7.5％-7.8％之间。短期来看，通胀情况将逐步好转，这对市场是一个较大利好；从外围市场来看，美联储向上修正了一季度经济增长率，以及美元短线走强带动油价出现回落。美国经济增长上调与外围股市转暖对于A股有一定的稳定作用；券商的IPO重启在短期内将会继续拉动券商和相关概念股上涨，同时目前银行股估值较低，预计中期盈利依然较好，因此也是近期可以关注的重点板块；6月份限售股解禁股份总数为74亿股，释放流通市值1042亿元，解禁压力相对下半年其它月份较小；5月份新股平均网上申购收益率只有3.56％，已经低于一年期定期存款利率。尽管新股申购和定期存款相比有流动性优势，但是对于部分投资人而言，收益的吸引力大大降低。预计未来一段时间内，新股申购资金将大大减少。

　　憧憬体现投资者侥幸心理（招商证券）

　　5月初我们在市场憧憬反弹延续时就已经质疑“红五月能否期待”？通胀居高不下和地震短期冲击使“红五月”预期落空，但市场又开始憧憬“红六月”，而我们从对“红六月”憧憬中所感受到的却是投资者的侥幸心理。

　　油价与通胀仍然困扰股市，而市场预期的一些支持因素实际上都需要反复推敲：首先，市场预期“5月份CPI数据下降代表通胀压力缓解”，但成品油调价传言不一定是空穴来风。若属实只会意味着更大的通胀压力形成，高油价对经济的冲击将切实体现；若不属实则市场将因此面临石化双雄的调整压力。

　　其次，市场预期“新基金入市而解禁规模继续缩小，资产供需关系好转”。但实际情况是A股新增开户数正在锐减，新基金发行艰难，所能带来的增量资金不过是杯水车薪，前期主导反弹的金融、地产、钢铁等行业陷入调整表明基金入市意愿有限；而农业、灾后重建、新能源、3G、期货、央企整合等各类题材股的不断轮动，实际上是在消耗多方有限的能量。同时中国建筑120亿股发行意味着A股市场再度面临大盘股的扩容压力。此外，我们相信大小非在反弹结束后也会逐渐认识到市场上行空间有限，这是否反而可能加大解禁股的减持意愿？

　　第三，市场预期“政策利好仍将维护市场稳定”。但一方面最有力度的政策已经推出，市场也已经做出了强烈反应，则此后的政策应遵循效用递减规律。另一方面，政策不能主导市场长期走势，虽然我们对政策在中短期内维护稳定的作用同样抱热切期望。

　　可以预期，投资者将在未来通胀走向的争论中、在对灾后重建和紧缩延续的预期中、在对政策利好的憧憬中、在政策底反复受到考验的忧虑中、在侥幸和失落交织的复杂心态中渡过6月份。

　　中期反弹高度应谨慎乐观（德邦证券）

　　本轮政策推动的中期反弹行情已经来临，但大盘反转仍然缺乏基本面的有效支持，这使得我们对大盘反弹高度持谨慎乐观态度。而由于6月份即将公布的5月份CPI可能出现显著回落，国家宏观紧缩性调控措施将适时适度放松，再加上政策面的有利扶持，整体上有助于基本面预期的改善并促使A股市场的走好。我们仍然要指出的是，尽管四川强烈地震发生在偏远地区，对经济的直接负面冲击有限，但是持续不断的余震以及全国大规模的赈灾行动将对中国经济产生较大的负面冲击，后续自然灾害对中国经济造成的损失仍将进一步攀升，而大规模的持续援助和重建活动将产生明显的**支出挤出效应，压低消费增长。此外，由于四川是农业大省且牲畜供应占全国10%以上，震灾有可能推动CPI居高不下。因此，未来对指数的反弹高度不宜过分乐观。总体来看，由于5月份CPI的阶段性下行以及政策支持力度的不断加大，6月份整体走势值得我们审慎乐观。应密切留意金融行业作为先行指标的参考意义，积极关注电信、能源、电力等活跃板块。

辛苦了......

省钱新方式：保管贵重物件 典当行好过银行

　　一些贵重物品，比如钻石等，如果放在银行保管箱，其实还不如典当。既能典当一些现金出来，又可以节省保管费。

　　典当优势1：时间自由。

　　对比银行，典当行的保管时间更为自由，没有特别的时间限制。



而银行的保险箱租期则比较固定，如建设银行只有半年和一年。

　　典当优势2：安全性高。

　　银行保管箱必须两把钥匙合在一起才能打开，其中一把在客户手中，一把在银行手中。对于物品丢失的处理，银行的工作人员会说，如果是银行的责任银行会负责。而把物品保管在典当行，如果典当物品丢失，典当行要赔偿评估价的120%。

　　典当优势3：短期保管费用低。

　　比起银行保险箱，典当行的另一个好处是短期保管的费用较为低廉。如果要“典当”钻石，若质押款为100元，保管1个月，综合费率为4.2%，一个月后客户取回时也只需交100×4.2%=4.2元。

　　而银行保管箱，大多只有半年和一年租期。价格也不菲，比如，某银行有5种箱型的保管箱，价格分别为280元每年、400元每年、650元每年、900元每年、1200元每年，若租期半年，租金率则更高一些。

月净收入仅2500元 工作2.5年存款5万元的心得



　　心得一：

　　认真记账

　　账目是自己在笔记本上作的表格，分收入支出两大项，具体明细如下：

　　收入：1.上月结余（结余卡金；结余现金）“本文来自:

　　2.本月收入（收入卡金；收入现金）

　　支出：1.日常支出（吃饭、生活用品等）

　　2.电话、水、电支出

　　3.衣服、饰品支出

　　4.人情往来、应酬、礼金支出

　　5.投资支出

　　按此明细认真记账，每月进行汇总分析，对于支出的可控项目如1、3、4等根据实际情况进行调整，既可以有效地约束自己，又可有效地分配利用资金。




　　心得二：

　　化零为整、定期存款

　　根据自己的收支情况，每月存定期500元，存期一年，12个月存12笔定期，第二年当月取出到期存款，或继续加500元存定期一年，或者有急用取出当月到期存款，其他月份不动，继续吃利息。

　　这种方法有利有弊：

　　利：1.从小雪球滚成大雪球，养成习惯，存储资金

　　2.较一次性存定期更多了一份灵活性，万一有急用，不用取出全部定期，可根据需要取出一个或者几个月的本金，可以不损失或者少损失利息。

　　3.培养良好的储蓄习惯。

　　弊：存储次数多，较麻烦（但是完全可以克服）

　　心得三：

　　化零为整，分次放贷

　　等零钱存到万元，就可以放贷了，利息收入也是非常可观的。

“小金库”须掌握好度 女人当家理财也绝非易事


　　爱情让相爱的男女走在一起，共同组建家庭，却不能保证他们对金钱和财富的态度保持一致。女人当家理财也绝非一件容易的事。日前，国家理财规划师协会秘书长刘彦斌，为女性当家提出了建议

　　理财不是发财

　　新婚燕尔的吴小姐，每个月只给老公发点零花钱。



已在股市上尝到甜头的吴小姐，准备把家里所有的钱都拿出来投进股市。不过，老公的一句话把她问住了：以防万一，总得留点余地吧？

　　刘彦斌：想要通过炒股、投资来迅速致富的想法是大错特错的。股市上的确有一个月抓住10个涨停板的人，但实际上，亏钱的大有人在。把自己所有的钱拿去炒股，风险太大。理财不是发财，需要规避风险，更别指望能迅速致富。

　　楼市还有机会

　　30出头的陈女士是公务员，在别人眼中，婚姻美满、收入丰厚的她，一向都保持着精明干练的“事业型”形象。最近，陈女士有点郁闷，原先投资的房产正在降价销售，股市震荡也让去年赚的钱大幅缩水。她很迷茫：今年的理财方式是不是也该稳健些？

　　刘彦斌：完全同意。所谓理财，保本是主基调。今年在国家紧缩货币政策下，基金和股票应该少做，家庭理财也应该稳健点。像陈女士这种情况，可以考虑不动产、债券等相对稳健的投资。由于土地的稀缺性，房地产还是不错的投资选择。

　　试试长期投资

　　李女士40岁了，老公是家里的主要经济来源。工作相对轻松的她，全身心地管儿子，同时也掌管了家中的经济大权。

　　原来李女士一直把钱存在银行，作为孩子今后出国留学的费用。最近，受别人的怂恿，李女士的心思开始活跃起来，但该怎样理财心里也没谱。

　　刘彦斌：许多家庭主妇都把存款作为首要理财方式，一方面是没有投资理财经验，不知从何下手，当然，更多的是缺乏投资理财观念。像李女士这样的情况，可以尝试做一些像基金、地产类的长期投资，这样可以高于存款的收益。

　　小金库须掌握好度

　　莫小姐最近有点不开心，她发现老公有个“小金库”。周围的朋友都把老公管得严严实实，说男人有钱就变坏。现在老公私设“小金库”，该不该清剿一下呢？

　　刘彦斌：在家庭中，小金库是正常的。男人在外不能没钱，而且“男人有钱就变坏”并不尽然，这是一些女人对男人的误解。但是所谓“小”金库，也就不能太大。按照一般的情况，小金库不能超过家庭财富的5％。在掌握家庭财权的时候，不能过紧，应该给家庭成员一个宽松的环境。

　　金钱观不一致咋办

　　1、确立共同的目标是关键：在遇到理财分歧时，与其各执一词、各行其道，不如静下心来好好地讨论一下不同时期的财务目标。

　　2、求同存异，分开理财：在达成共同目标的前提下，不妨试一试分开理财。一是要建立一个公共的账户，用于家庭的共同开销和积累。在此基础上，夫妻双方则可以拥有自己的财务账户和投资账户。

　　3、定期举行家庭财务讨论：特别是家庭面临大宗的消费开支的时候，及时地进行一些调整是非常有必要的。定期讨论，既保证了沟通，也可避免发生争执。

　　4、“能者多劳”不如“换位思考”：在家庭财务管理中，过于明确的分工，往往会让其中的一方视野过于局限，无法去理解对方在执行中的难度。因此，在家庭财务管理过程中，夫妻双方所负责的职能可以定期地进行轮换，通过换位思考，来体会不同的理财环节需要应对的困难等。

理财好习惯如何养成：每到发薪时先付钱给自己



　　 1.先付钱给自己

　　每到发薪时便叮嘱自己划出15％至25％的钱，用于购买投资基金。要记住将付给自己未来的钱列入月度固定支出项目内。

　　2.记下开支情况

　　了解自己的花费情况是控制不当消费的良好开端。



摆正奖励、乐趣和生活目标的位置。要做到这一点，就必须制定一个能够明确生活目标的计划，计划当然应该包括用于度假旅游的钱，也应包含休闲娱乐的项目，更应包含储蓄和投资的钱。总之，在享受当前的同时，别忘了从长计议，为自己的将来存下一大笔钱。

　　3.只留一张信用卡

　　如果你持有的信用卡越多，你花钱的机会和欲望也就越大，积攒的透支款也越多。赶快注销多余的信用卡和银行账户！

　　4.选择小面积住房

　　随着个人住房贷款的盛行，人们对住房面积和住房“款式”的追求也在不断扩大。很多年轻人从20多岁起就开始为住房而奋斗，努力工作，拼命赚钱，将自己的大部分收入都交给了银行。个人理财顾问认为，大房子表现出你追求生活表层的虚荣心。一些人为闲置的空房间拼命地积攒抵押贷款，为填充空空荡荡的房间买回与之配套的家具、电器，生活就是这样变成了无休无止的一场“苦役”。

　　5.避免盲目购物

　　控制盲目购物的唯一办法就是让你的购买行为变得复杂起来；如只带现金出门，没有信用卡，没有陪同购物的伙伴。对很多女性而言，逛街是消遣是一种习惯，购物则是一种爱好；买回的东西，可能一辈子都用不上。如果是这样，建议你培养其他消遣方式，如看书、聊天、运动等等。

　　6.降低生活需求

　　仔细想想，你有很多需要是完全不必要的。你可以戒掉看杂志的瘾，你可以退出无聊的团体，避免没有必要的时间与金钱支出；你可以尽量少买或不买需要干洗的衣服，以降低“维护”的成本；你可以利用上下楼梯、骑车、做家务、慢跑或散步等方式运动，这可以免除健身会所的花费……

　　7.延长物品使用寿命

　　学会用心爱护你的衣物，努力延长它们的使用寿命，这可以帮你省下不少钱来！

　　8.将意外之财存起来

　　对于非预期的一笔金钱，如股利、奖金等。个人理财顾问认为，意外之财应该用于为退休生活而储蓄、投资的项目上。

　　9.利息和股利再投资

　　对于购买开放式基金的投资人，建议是选择分红再投资与后端收费。银行储蓄是单利，而将投资分红自动滚入再投资的话，便可以享受复利效应，除本金生利息外，利息还会滚利。总之当你获得利息或股利时千万不要把钱取出来花掉，而要将它们再投资，长期下来，其结果将会非常可观！

从传统到高深 家庭理财跑赢通胀三大“招数”

　　国内CPI指数已经连续数月在7.5%以上的水平居高不下，经济过热往往成为通货膨胀出现的诱因。**今年已经从宏观层面确定了反通胀的主基调，并且相关的调控手段正相继付诸实施之中。如今，不少人觉得攒钱攒不过涨价的速度，恰恰又遇到今年股市表现总体低迷的情况，微观层面上的小家庭有哪些“招数”来成功跑赢通胀呢？

　　传统的“招数”：买黄金

　　纵观世界各国的经济发展史，每逢遇到通货膨胀，人们首当其冲的应对之策就是买黄金，这也是抵御通货膨胀的屡试不爽的“招数”。


以近期吸引了全球关注的越南金融危机为例，该国CPI指数从今年起一路暴涨，1月增幅就高达12.6%，2月为15.7%。5月的CPI上涨则高达令人瞠目结舌的25.2%。被高通胀吓坏了的越南人于是争相用越来越不值钱的本国货币越南盾购买黄金。当然，中国的通胀水平不可能发展到像越南那样失控的情况，**正在有计划地对国内通胀进行调控。但是未雨绸缪，买黄金抵御通胀的大道理总是一成不变的。

　　谈到买黄金，投资人自然而然地要关心目前的金价，以及了解在至少一年的时间内可能的走势，正所谓“明明白白投资，稳稳当当收益”。国际现货黄金价格在近两个月中已经历多次阶段性反复探底后，并且明显在850美元/盎司的价位之上得到企稳。已有部分市场人士预测，今年金价可能重新攀升至1000美元/盎司之上并且再创纪录新高，主要原因是对全球金融市场风险状况的忧虑将促使投资者远离股票等高风险资产，而转向买入黄金。另一方面，黄金ETF的规模在近年来呈现不断扩大的趋势，这也有助于刺激大量资金继续流向金市，因为利用黄金ETF投资黄金更加便利。

　　鲁证期货的分析报告认为，国际金价在850美元/盎司一线企稳的可能性很大，因此投资者不宜追空，建议国内投资者可以逢超跌适量低吸，选择在国内金价位于195元/克之下时买入。金价在5月上半月的大幅反弹主要是因为原油飙升的提振，但原油价格的一度回落亦同样会影响金价。

　　原油价格走势对金价的影响应该会持续一段时间，若通胀压力走高，金价也会急剧上行。尽管美国经济接近衰退，其他发达国家的经济增长也比较缓慢，但通货膨胀的可能性在上升。欧洲央行**特里谢最近针对发达国家央行发出警告称，上世纪70年代所犯的错误似乎要再现，当时就是为了促进经济增长从而引致通货膨胀。因此，通胀隐忧一日不消，黄金价格仍有再君临天下的动因。

　　由世界黄金协会发布的《黄金需求趋势》显示，由于全球信贷紧缩，金融市场仍然动荡不安，而通货膨胀的压力也在不断增加，在这种背景下，按美元计算的黄金需求在08年第一季度达到了209亿美元，同比上升20%，与4年前相比则增长了一倍有余。随着黄金价格的走低，国外基金等投资机构开始承接低位买盘，截至5月27日的CFTC黄金期货持仓报告显示，基金多头持仓已经连续三周增加，当周增加4630手，而空头减少4760手，基金场内空翻多的态势依然持续。

　　【风险警示】

　　多年来，黄金一直被人们用以保值、增值，但是黄金的价格同样是在波动的。如今年一度，国际金价就从最高1000美元/盎司之上快速滑落到最低850美元/盎司左右，这其中15%左右的振幅对于风险承受能力较低的投资者来说还是比较“折磨”心跳的。内地的黄金期货就更加让人心惊胆战了，“现在几乎已经没有人敢炒作黄金期货了”，一位资深专业人士如此评价这一高风险市场。

　　通行的“招数”：买房子

　　对于广大普通投资者而言，眼下比买黄金更让人接受的方法是什么呢？答案十有八九就是买房子。

　　目前上海楼市成交均价继续走高。在6月1日到8日的一周内，上海商品住宅（除动迁和配套房）成交均价首次突破1.7万元/平方米，刷新上海商品住宅周成交均价的历史新高。易居房地产研究院的数据显示，上海商品房（包括动迁配套房）周成交均价12813元/平方米，环比上涨1336元/平方米，涨幅11.65%；商品住宅周成交均价17046元/平方米，环比上涨1975元/平方米，涨幅13.1%。

　　佑威房地产研究中心主任薛建雄认为，上海楼市在6月第一周量价齐升，主要与尚海湾豪庭13、15楼的183套房源集中成交有关，若以3.2万元/平方米的均价计算，该收购案的总金额高达约8.91亿元。与此同时，长宁区天山怡景苑发号抢购事件，导致6天内就成交了294套，回融资金5.8亿元，也带动了6月上海楼市开局走高。

　　从以上实实在在的数据可以看出，沪上房价确实很抗跌。其实，房价相比股价抗跌的原因很简单，因为这两者的供求关系截然不同。股价如果整体涨幅过快，可以通过IPO和增发等市场扩容手段来增加供给，从而间接调控股价。但是土地资源是固定而且有限的，不可能实现无限制的供给。这也正是房市与股市相比最大的区别。伴随上海近年来的实际居住人口数量不断增加，上海已经显得越来越拥挤了，明显呈现出供不应求的局面。每当房价稍有回落，便刺激买盘踊跃。所以说，在通货膨胀的经济环境中，最抗跌的就要数房价。

　　【风险警示】

　　尽管住房有相当成分的消费品属性，因而可以跟随物价同步上扬，但是从某一个阶段来看，购房的风险依然是存在的，特别是在目前**不愿意看到房价持续大幅上扬的背景下。央行一次又一次的上调存款准备金率，致使如今银行的房贷政策变得越来越紧，开发商的资金链正面临严峻的考验，一旦绷断，房价也同样会下跌。

　　高深的“招数”：艺术品投资

　　艺术品收藏再次引来重点关注的是2006年，字画、瓷器、红木乃至原本关注人群不多的鸡血石，在短短两年的时间内成倍上涨。相较于股市过山车般的不稳定情绪，投资一件好的艺术品往往可以坐享其成。随着中国经济发展的向好，收藏风再起。

　　当前青年人也加入了这个人群。在媒体工作不到5年的郭小姐说，自己在2006年在市场上买了几件瓷器及两件清中期红木家具，现在这几件艺术品已经有至少50%以上的投资回报，而且不光是有价值也有市场，已有不少朋友去问她买，但她舍不得卖。

　　从市场上了解到，无论是新红木还是老红木，两年来的涨幅累计至少达到60%以上，部分精品则更是有价无市。而鸡血石从2005年开始急剧飙升，由于其产量有限加上藏家的喜好及投资者的习惯性追捧，3年不到价格至少上涨了5倍以上。

　　字画、瓷器等一直来都是藏家的齐聚区，由于这类艺术品的价值不一，很难判断总体上涨幅度，但从最近佳士得的一次春拍中，已可见一斑。曾梵志的《面具系列1996No.6》从原本的1500万至2500万港元的估价，被炒升至7500余万港币。而一件清干隆料胎画珐琅西洋母子图笔筒，也以6500万港元成交，高出拍卖行原本估值数倍。这些都是比较受投资市场关注的艺术品，而一般字画及瓷器市场，从多方得知，凡是知名画家所作或品相较好的瓷器，从2005年到现在3年中，其投资价值跑赢高通胀不成问题。

　　对于深居潜出的藏家而言，出于喜好的收藏往往会取得意外的收获。一位不愿意透露姓名的收藏者说，自己完全不懂股市，但在艺术品市场已打磨了几十年，虽然还会有看走眼的物件，但总体来说最近几年来获有的藏品价值增长了数十倍。

　　【风险警示】

　　需要指出的是，艺术品投资市场蕴含着极大的技术含量，艺术品的真假不是普通投资者凭肉眼和经验能够鉴定的，因而向来被看作是少数人的“专利”。

　　对于初入这行的投资人士来说，“被骗”似乎是一道迈不过的坎。“好些人买的都是赝品，还不得已为赝品作全国巡回展示，因为他们不想让赝品套在自己的手上。”国务院政策研究机构的资深经济学家朱雍，在论及艺术品投资时一针见血，并建议大家不懂行不要轻易涉足这一市场。

黄金投资“三忌” 中长线投资不要看短期走势

　　一忌“猜顶猜底”。影响黄金的价格很多，如美元价格、原油价格、其他商品价格、国际政治形势外、欧美主要国家的利率和货币政策、黄金储备的增减、开采成本的升降、现货市场用金的增减等等，都会对金价产生影响。


由于最低点可遇而不可求，建议在黄金价格相对平稳或走低时再买进。此外，在进行黄金买卖时，不应片面看重短期金价，而忽略了金价是处于“大熊”还是“大牛”的趋势。

　　二忌“快进快出”。作为非专业的普通投资者，想要通过快进快出的方法来炒金获利，可能会以失望告终。首先是因为投资黄金需要具备相当的分析能力；其次是与股票、外汇等相比，金价变化较为温和，鲜有大起大落的情形，1980－2007年国际黄金价格平均日间波动率约在0．8％。

　　三忌“配置太多”。黄金属于中长线的投资工具，投资人要有长期投资收藏的心理准备，不要过多看短期走势，不要存在侥幸心理。在投资过程中，当金价已上涨不少时，投资人对是否应大量购买必须谨慎。虽然由于黄金具有长期抵御风险的特征，但相对应的是其投资回报率也较低，黄金投资在个人投资组合中所占比例不宜太高。