1、 减少投基风险的秘密

2、 基金年报的秘密

3、 基金净值先后的秘密

4、 不可复制策略的秘密

5、 基金公司自投的秘密

6、 基金破面值的秘密

7、 中长线投基的秘密

8、 基金十戒的秘密

9、 挑选新基金的秘密

10、基金申购认购的秘密

11、熊市投基的秘密

12、投基禁忌的秘密

13、基金转换的秘密

14、新老基金的秘密

15、基金经理血统的秘密

16、强势基金的秘密

17、决定基金收益的秘密

18、买基金省钱的秘密

19、基金暂停申购的秘密

20、基金评级的秘密

21、基金赎回模式的秘密

22、保本基金的秘密

23、基金分红的秘密

24、基金定投的秘密

25、基金长期持有的秘密

26、投基时机的秘密

27、基金投资策略的秘密

28、基金购买方式的秘密

29、基金收费的秘密

30、基金申赎时间的秘密
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[ 本帖最后由 水乡古城 于 2008-6-8 12:40 编辑 ]

　　市场的持续动荡让不少投资人感到股票型基金的风险，除了适时配置混合型基金、债券基金外，不妨适度缩小指数基金的比例。要知道，投资基金可不是一劳永逸的事儿，适度的调配能够帮助你获得更大的收益。

　　在基金火了两年后，相信许多投资者都知道基金需要长期投资，可是，也有部分基金投资者将长期投资理解成了买完就置之不理，这就从天天关注、希望能做短线的一个极端走向了另一个极端。投资基金真的买一次就一劳永逸吗？

　　当然不是，基金确实是长期投资效应较好，但是投资者有必要根据自身的理财需求、理财阶段和市场环境来调整大类资产配置；也有必要进行市场环境分析；此外也需要频率适度地关心一下其业绩表现、在同类基金中的排名、以及风险程度。

　　从较长的跨度来看，根据自身的理财需求和人生阶段，投资者也需要调整资产配置的风险程度，如年轻时风险承受能力强，投资策略可以略偏激进，而年长者甚至已经退休的投资者，则需要多配置一些风险较低的投资品种。

　　在做好了规划后，投资者同时需要分析市场环境，如宏观经济的发展速度、行业的景气度等等，据此调整投资的资产配置，牛市即可多配一些股票型基金，在判断不清或者在震荡市当中，也可配置一些混合型基金，将股票和债券的配置交给基金经理。

　　从中期的跨度（比如说半年或者一个季度）来说，投资者一方面也需要关注一下自己所持基金的业绩表现，另一方面也需要了解基金的操作风格和配置思路是否和自己的投资需求、风险偏好相符。

　　比如，投资者过几个月可以关心一下基金的净值变化和排名变化，了解近期自己投资的基金其绝对收益和相对表现是否良好？

　　又如，在每季度末，可以将所投基金的季度报表打印出来，在回顾上一季度整体表现的同时，也可以了解基金季度末的前十大重仓股、看到基金经理对未来市场的判断和基金的大体投资思路、操作策略。如果业绩表现不错、未来策略您也很认同，那么选择追加投入也未尝不可。

　　总体而言，投资基金并非买入就可不闻不问，适当地关心、分析、研究有助于优化资产配置和基金组合，从而获得更好的基金投资收益。

在前所未有的大震荡中，各基金公司2007年的年报也开始相继出炉。如果你决定开始介入基金投资或正持有基金，那就不妨认真阅读一下基金季度报告吧。在一份基金年报中，普通投资者很难也无需面面俱到，一般来说要重点关注的是该基金产品的投资组合、投资策略、份额变化和净值表现等。

　　一看投资组合。

    基金的半年报和年报详尽披露了该基金的所有持仓组合，这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据。从重仓个股的行业和特征中可以在一定程度上看出基金经理的投资偏好，例如某只基金的前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小，那可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。你还可以通过持股集中度来看基金投资的分散度。此外，如果十大重仓股每一季度都出现过半数的新面孔，说明该基金调仓较为频繁，基金经理相对偏好短线操作。

　　二看投资策略。

    在基金对于市场展望的阐述中，投资者可以清晰地了解该基金的投资思路，以及对市场的分析和行业的配置策略等，作为自己投资的参考。

　　三看基金的份额变化情况。

    基金规模过大或者规模过小，对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响，值得引起注意。同时基金份额变化如果过于剧烈，意味着出现了大规模的申购与赎回，投资者可以结合市场情况去了解一下出现变动的原因。

　　四看基金净值表现。

    在诸多净值指标中，基金净值增长指标(包括净值增长率和累计净值增长率)是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将其与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，从而大致判断出基金的运作绩效。

　　作为一只基金的"成绩单"，年报可以让投资者对该基金有一个比较清楚和全面的认识，同时也可据此与其他基金进行初步的横向比较。但投资者也应该认识到，过往的业绩并不能代表其未来的收益，更不能简单地以一个季度的业绩论英雄。

　　为什么有的基金公司旗下基金净值每天准时公布，有的却一定要拖到很晚？四只QDII基金甚至经常要隔个好几天才公布，这究竟是何种原因造成的？

　　通常，每天晚上10点左右就可以在各家基金公司的网站上查询到旗下基金的最新净值。然而，由于基金净值的测算涉及到托管行及基金公司相关部门的相关人员，尤其是银行方面，由于同时托管十几只、甚至几十只基金，而进行净值结算工作的人员却有限，因此，难免造成净值公布时间有先后。

　　此外，一些特殊情况也会影响到净值的披露。比如去年7月1日起基金执行新会计准则，基金公司和托管行为了做好新老会计准则的衔接，需要进行大量的修改工作，因此，耽误了正常的基金份额净值披露，造成基金在一段时间内份额净值公布批量延误。

　　对于QDII基金而言，按照基金招募说明书的规定，该基金开放申购或者赎回之后，在每个开放日后的2个工作日内，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。根据其投资市场不同，各只QDII基金的开放日为上海证券交易所、深圳证券交易所以及境外相关投资场所同时正常交易的工作日。但由于境内、境外投资场所的交易时间不同，因此，只有在境内、境外同时进行交易的日期才是该QDII基金的开放日，并非每个境内交易日均为其开放日，这也导致了各只QDII基金净值公布时间不一。

运用既定的投资理论和方法进行基金产品的投资，常常被投资者所采用。但不正确的复制方法并不利于投资者树立正确的投资理念，采取理性的投资。因为基金作为一种专家理财产品，因每位投资者的投资目标、兴趣偏好和风险承受度不同而呈现不同的投资风格，也表现为不同的投资策略。这也决定了投资者不宜采用简单的复制基金投资的方法。

    第一， 盲目跟随一元基金的投资策略。一元基金的投资成本较低，这是毫无疑问的。但决定一只基金净值增长快慢的还取决于基金管理人管理和运作基金的能力。一元基金的未来业绩表现如何，还需要投资者根据基金的不同情况而定。

    第二， 追“星级”基金的投资策略。经过权威机构的评级被评定为“星级”的基金，无疑具有良好的基础投资业绩，但这只能作为投资者过去的参考，并不代表基金的未来。基金星级也只是过去历史业绩的表现，并不能成为投资者进行基金投资实战的重要理由。   

    第三， 崇拜明星基金经理。一只基金的基金经理在基金投资中的作用是非常重要的，但决定基金投资效益的更多的是基金经理背后的团队力量，尤其是投资决策委员会的力量。基金经理只是基金投资中不可或缺的组成部分，盲目崇拜基金经理并不足取。

    第四， 不加选择地购买持续营销基金。为了促进基金的持续营销活动，摒弃基金净值恐高症，部分基金管理人通过采取大比例分红、复制、拆分等形式进行基金的持续营销活动。但不同的基金管理人具有不同的管理基金的能力，也决定了基金净值增长的质量和幅度。

    第五， 走理财的投资极端。基金作为一种专家理财产品，既不同于储蓄存款，也不同于股票。投资者如果不对以上理财产品有充分的认识，也会走进理财的误区。因此，正确认识基金投资的风险收益特征，显得非常迫切和必要。

　　近两周，随着新基金发行、老基金拆分，基金公司买自己旗下基金的公告也特别多。股市中常言散户要跟着机构走，那么，买基金是否应跟着基金公司走呢？买基金与买股票不同，跟着基金公司走会有很大局限性。

　　第一，基金公司购买的旗下基金，可能是其旗下基金产品中当期较好或较安全的，但在同类基金中不一定是这样。基金公司碍于声誉，一般不会去购买其他公司的基金。相比而言，投资者的选择范围更大。

　　第二，基金公司自买旗下基金，虽然反映了其对市场的观点，对自己旗下产品的信心，但并不意味着其判断一定正确，一定能赚钱。根据公告看，好多固有资金投资的基金跌幅也在10%以上。

　　第三，基金公司自买旗下基金可能还包含了其他商业目的，如维护投资者信心、树立品牌形象等。但普通投资者的投资目的是较单一的，完全可以有更直接的基金选择标准。

　　总之，投资者可以把基金公司的选择作为投基的参考选项，但不宜盲目跟风。

　在证券市场的震荡调整中，部分基金单位净值跌到了1.00元面值之下，这不仅使投资者产生了诸多担忧，更有众多的顾虑。笔者认为，作为一种专家理财产品，投资者面对基金净值跌破面值的现象，还应当走出以下方面的误区。

　　第一，破面值不代表基金不具有投资价值。由于新基金处于封闭期，受市场环境和配置资产的比例和仓位影响，会出现跌破面值的现象，但这也只是一种暂时的现象，投资者应当充分了解基金长期的投资价值。

　　第二，破面值基金为投资者带来低成本购买的机会。由于破面值基金只是一种特定市场环境下的一种现象，并不完全代表基金管理人管理和运作基金的能力。因此，投资者应当从长期投资的角度来看待基金的破面值现象，并将其作为低成本购买基金的一种绝好机会。

　　第三，以1.00元作为评定基金业绩优劣并非绝对标准。由于分红等原因，基金的净值会徘徊在面值附近，并在市场环境不利的情况下，出现一定程度上的跌破面值的现象。了解一只基金的未来成长性，还需要结合其是否进行过分红及分红的额度情况进行综合评定，而不应当以单一的净值做出优质基金的评定标准。

　　第四，了解基金净值动态变化规律，从基金净值未来的增值幅度上下工夫，有助于对基金的成长性进行全面分析。由于基金配置资产的主要品种是股票，与证券市场的关联性极强。这需要投资者运用动态的眼光看待基金净值的涨跌变化，才能捕捉到基金投资的有利时点，分享基金成长带来的业绩。

既然是中长线投资基金，投资者就不必把基金投资的心思全部用在基金的赎回上，而是应当另辟蹊径，运用新的眼光，从新的投资角度，挖掘和发现基金投资的突破口，从而达到基金投资收益的最优化。为此，还需要投资者掌握以下五个方面的秘方。

　　第一，做好震荡市行情下补仓的准备。对于投资者来讲，既然选择了自己认可的优质基金，就应当在基金净值下跌时果断补仓，从而降低投资者持有基金的成本，并在今后的基金未来业绩增长中获利。这对于投资者来讲，是一种灵活主动的投资方法，是非常重要的。

　　第二，尽可能选择使用定期定额投资法。定期定额就是通过代销机构，以约定的时间、以约定的金额进行基金产品的投资，是一种类似于储蓄上的零存整取的投资方法，可以淡化投资者选时风险，也是回避因证券市场震荡而带来基金投资风险的重要法宝。投资者应当积极采用这投资方法。

　　第三，以货币市场基金做为避风港进行暂时躲避基金净值下跌的风险。投资者中长期持有基金的过程，也正像是一场马拉松长跑，投资者面临的证券市场环境并非总是持续不断上涨的，基金成长过程中总会遇到证券市场震荡的“风雨”。这时投资者暂时利用基金管理人提供的基金转换功能进行基金产品的转换，做暂时的阶段性投资过渡和停留，对投资者来讲是一种有效的规避风险之策。

　　第四，让理念得到不断的“冲刷”和“洗礼”。对于投资者来讲，再也没有比坚持正确的投资理念，对基金中长线投资能够起到重要作用的了。因为基金投资讲究的就是长期投资和价值投资。但面对证券市场环境的变化及基金管理人管理和运作基金能力的变化，投资者的投资情绪难免会发生相应的波动，就会造成在持有基金品种上的“两难情形”。但这对于投资者来讲，也是最容易产生投资失误的时候，需要投资者加以注意。并在基金的投资理念上进行不断的“更新”和“升级”，才能使正确的基金投资理念得到提升和延续。

　　第五，补充和修缮基金投资组合中的“漏洞”。投资者在进行基金投资时，随着时间的推移及证券市场环境的变化，特别是基金品种收益和风险状况的变化，投资者的投资组合结构将与投资者的风险承受能力发生相应的偏离。这时就需要投资者对原有的投资组合进行必要的调整，使风险资产的持有比重与投资者的风险承受能力相匹配，达到应有的投资平衡。

一戒喜低厌高

　　详解：开放式基金没有贵贱之分，在某个时间点上，所有的基金不问净值高低，都是站在同一起跑线上的。

　　二戒喜新厌旧

　　详解：须知，新基金在相当长的发行期、封闭期和建仓期内不会产生效益，由此增加了机会成本，而经过市场考验的老基金早已长缨在手，只要选择得当，就能迅速分享投资收益。

　　三戒炒股思路

　　详解：把基金等同于股票，以为净值高了风险也高，用高抛低吸、波段操作、追涨杀跌、逢高减磅、短线进出、见好就收、买跌不买涨等股票炒作的思路来对待基金，常常既赔了手续费，又降低了收益率。

　　四戒组合不当

　　详解：把大笔资金全投在一只基金上，虽然基金本身的投资组合具有分散风险的功能，但对因管理人失误造成的风险难以规避。应以同类基金不重复选择，核心与非核心基金配置比例适当为原则进行组合。

　　五戒束之高阁

　　详解：基金受管理人变动、投资理念更替，操作策略变化等因素影响，业绩会有很大的波动。持有人应依据投资目标、收益预期以及风险承受能力，适时调整投资组合，以实现自身收益的最大化。

　　六戒跟风赎回

　　详解：没有主见，看到别人赎回，唯恐自己的那份资产会受损失，也跟着赎回。决定你进退的依据，应该是基金管理公司的基本面、投资收益率和你对后市的判断。

　　七戒分红即走

　　详解：基金是否具有投资价值，应参照其累计净值和一贯表现。对运作良好的基金，往往只能在更高的价位上才能补回。

　　八戒不设止损

　　详解：以为基金不是股票，可以不设止损点。

　　九戒唯数据论

　　详解：挑选基金远不像比数目大小那么简单，而且业绩好的基金往往是风险较大的股票型基金。

　　十戒不问费率

　　详解：费率的高低直接影响到基金的绩效，运作费率不同，基金收益会有很大的差别，费率低、绩效好的基金理财能力更强。会买的投资者选择基金时会考虑费率因素，以期获取更好的投资回报。

新基金发行越来越多，老百姓难免花眼，那么如何挑选新基金呢？专业人士建议从以下几个方面挑选。

　　1.关注基金公司和基金经理。选择基金就是将资金交给专业的投资团队去管理，所以，基金公司的实力应该是投资者首先关注的问题。事实上，好的基金公司更容易孕育优秀的基金。投资者可以从基金公司过往操作是否合法合规、是否将投资人的利益放在首位、旗下基金的历史业绩是否令人满意等方面来判断。基金经理的从业情况、历史业绩也应该注意。

　　2.要看新基金是否适合自己。新基金都是以1元的价格发行，但绝不是说所有新基金的性格特点都一样。投资者在买新基金的时候，有必要了解基金的类型和风险收益特征，看看是否真的适合自己。细心的投资者还可以读一读基金的招募说明书，仔细了解基金的投资策略。

　　3.关注新基金的发行方式。最近新基金的发行呈现出很多新的特征。投资者一定要关注发行细节。具体来说：

　　首先，投资者需要看看基金的发行公告，其中会明确写明具体的发行方式、募集上限、可能提前结束募集的条件等。

　　其次，重点关注两个细节。一是基金的发行规模和发行时间，现在的新基金在发行上通常都有发行规模上限，达到或预期达到上限后就会停止发行。二是关注该基金是采用先到先得还是比例配售原则。近期有些基金采用了比例配售的方式，比例配售虽然有可能只成交部分金额，但只要在基金实际募集期间提出有效认购申请的投资人，都能成交一定比例，也体现出公平原则。

近日市场大幅下跌，但基金发行却有条不紊的进行。那么我们是否要参与这些新基金的发行呢？还是申购老基金或是等新基金开放后再申购呢？这些都是摆在我们面前的现实问题。看了这篇文章再做选择吧！

    认购适合“白马”基金

　　由于认购基金有几个月的封闭期，这几个月几乎是没有运作收益的，并且走出封闭期之后，基金的运作水平如何还不得而知，所以，选择认购方式时，必须对所认购的基金进行深入的了解，包括基金的预期投资构成、基金公司的信誉、基金经理资历等等，如果你认为这只基金是有潜力的“白马”，这时可以大胆采用认购方式。另外，同样一只基金，认购和申购的费率是不一样的，基金公司为了追求首发量，规定的认购费率一般低于申购费率。比如认购5万元某基金的费率为1%，申购费率则为1.8%，二者相差0.8%个百分点。所以，单从节省手续费的角度考虑，看好某一只基金，应尽量选择在发行时认购。

　　申购可以避免“踩雷”

　　现在有越来越多的人比较青睐以申购的方式来购买基金，因为采用认购方式，万一对基金把握不准，很可能会踩着“地雷”，给自己的投资造成较大损失。而采用申购的方式，可以静观这只基金走出封闭期后的表现。虽然申购手续费贵一些，但毕竟能尽量避免和化解投资风险。特别是对于货币基金来说，由于进入开放期之后，基金每天会公布7日年化收益情况，各基金的收益差距较大，这种情况下，综合衡量、优中选优的申购会更有利于提高投资收益。

　　“曲线”认购巧变申购

　　一旦采用认购或申购方式购买基金后，短期内不应赎回和置换，其中的重要障碍就是来回的赎回、申购费率较高，但目前各大基金公司为了吸引投资者，对本公司内各种基金的转换是有优惠的。另外，货币基金无论认购、申购还是赎回都免费，所以灵活利用好这两个资源，以“曲线”认购的方式来投资开放式基金可以达到方便置换、节省费用的目的。以某基金为例，按照基金公司的规定，该公司的货币基金可以转换为股票基金或平衡型基金，转换费率仅为1％，而直接申购这两种基金，申购费率都在1.5%以上。因此，先用认购或申购的方式购买货币基金，然后再转换成你看好的股票基金或平衡型基金，这样，你花了认购的钱，却达到了申购选基金的理财效果。

现在股市连连下挫，基金不断缩水，漫漫长夜，让多少投资者备受煎熬。在这样的宏观经济形势下，我们应当怎样看待基金理财？随着基金投资价值的出现，我们又该如何进行基金理财？

　　首先，我们应该正确认识理财。许多人以为理财就是购买高收益率的金融产品，从而获取高收益。这是一个误区。超额的收益往往伴随着超额的风险，理财就是在尽可能规避风险的情况下获取稳定的收益。随着股指的下滑，市场风险逐步释放，投资价值日渐显现。在中国现阶段，投资于以实值资产为背景的基金产品，是明智的选择。

　　其次，理财一定要先明确目标，再选择理财工具，如货币式基金，主要就是满足投资者的资金流动性需求。理财目标决定了资产配置的比例，也决定了投资品种的选择。一个理财计划的是否成功，很大程度上取决于资产配置情况。理财目标既要合理还要注重长期性，有可能的话，还应考虑10-15年期的理财目标，而不只是看短期收益，基金理财亦是如此。

　　最后，基金投资切忌“追涨杀跌”。部分来自股市的基金投资者，用股票买卖的方法来投资基金，总希望资金在入市后一个月甚至一周内就赚钱。其实对基金特别是股票型基金而言，暂时的波动导致账面亏损是很正常的。“账面亏损不是损失，除非你实现它”，投资者应当要有长远的投资眼光，一旦选出了适合自己的好基金，就应该长期持有，让自己的资产随着基金同步稳健增长。

大震荡下，基金发行的脚步却在加快！现在市场上可供选择的基金越来越多,是抄底还是遵循价值投资？我建议大家切记5大禁忌。同时希望想出去的基民和想进来的基民都有所帮助。

禁忌一

    不要以价格衡量开放式基金的风险。开放式基金的申购价格不受供给影响,只受净值影响,也没有什么基本面的因素,因此它的价格高也就是净值高,代表基金经理投资能力和绩效高,并非风险高;而价格低也可能是投资失误所致,并不意味着风险降低了。

禁忌二

    不要盲目投资新发的基金。首先,新基金在发行期、封闭期和建仓期里不会产生效益,这就使投资新基金的资金成本较大。其次,老基金由于运行多时,基金经理的投资能力和绩效都经过市场考验,而新基金则一切都是未知数,所以风险可能较大。

禁忌三

   不要投资于过多的基金。投资基金本来就是一种分散风险的方式。在股票投资组合中,投资于8个股票以上就基本可以排除非系统风险,因此投资基金不宜超过5个,一般在3、4个就可以了,既方便管理,又分散了风险。

禁忌四

    不要在基金分红之后就马上抛售。许多投资者一等到基金分完红就马上卖掉手中的基金,其实这是很不明智的。因为投资绩效好的基金不会因为分红而下跌,反而可能会继续上涨。虽然分红后基金的净值低了,但是累积净值并没有下降。衡量投资绩效的标准应该是累积净值。

禁忌五

    不要短线买卖开放式基金。一般情况下,投资开放式基金不会有短期暴利。同时,投资开放式基金除与投资封闭式基金一样要承担基金管理费和其他运作费用,还要承担申购费、赎回费,投机成本大于A股和封闭式基金。频繁地购买和赎回,必然使收益"缩水",甚至会亏本。开放式基金投资的股票多数是具有投资价值的潜力股和蓝筹股。只有时间长了,才会体现出投资价值。另外,开放式基金鼓励长期投资,有些基金的赎回的费率会随着持有年限的增加而减少,直至为0。

基金赎回通常需一周左右时间资金才能到账。提示大家不妨尝试基金转换。所谓基金转换，就是资金从原先持有的基金转换到同一公司旗下的其他基金上，相当于卖出现在持有的基金，以该笔赎回款项申购其他基金。基金转换只要通过一个指令，就可以在最短时间内完成先买回、再申购的整个交易。

　　基金转换有两大好处:一是缩短总成交时间；二是节省手续费用。一般情况下，不论是股票基金互相转换，还是股票基金、混合基金及债券基金之间的相互转换，转换手续费都比先买回再申购更优惠。

　　基金转换虽然好用，但也不应过于频繁，而且转换也要讲究时机:

　　1、如果您的股票基金回报已达到获利点，您希望通过调整投资组合进一步获利，可考虑将手上的股票基金转换为其他股票基金。

　　2、如果您准备将手上的股票基金获利了结，但目前尚无资金使用需求，可以将股票基金转换至固定收益工具，如债券基金或货币市场基金。

　　3、如果您持有的股票基金跌至止损点，且暂无资金使用需求，在认赔赎回之前，可考虑转换。

　　4、当股票市场将从空头转为多头，您应将停泊于债券基金或货币市场基金的资金，及时转换到即将复苏的股票基金里。

　　5、当经济景气周期处于高峰，面临下滑风险，您应开始逢高获利了结，可把持有的股票基金逐步转成债券基金或货币市场基金。

已经连续五周周末批准了新基金发行，是为了救市，还是一般的发行，我们不得而知其真实意图。我估计有许多基民，正发愁是不是要认购。今天先不从管理层的意图来谈现在认购是不是合理，只是从一般新基金和老基金的区别来提示大家，到底买新的还是老的合算。

    新基金与老基金相比，优势主要有：
　　1.新基金1元净值发售，同样的资金可以认购更多的份额。
　　2.新基金股票仓位较少，在调整的市场中，更容易把握时机，掌握更大的主动权。
　　3.老基金与新基金相比，优势主要有：
　　4.老基金有以前的业绩作为参考，风险相对较少。
　　5.老基金仓位已经构建，可以充分分享上升市场所带来的盈利，而且新基金的建仓有可能抬升老基金的净值。
　　6.老基金没有新基金的发行期、封闭期和建仓期，在上涨的行情中，可以迅速分享投资收益。