- 市场报

　　公募拉响“清盘”警报

　　在私募基金和银行理财产品遭遇清盘事件后，公募基金的净值变化也不容乐观。

　　目前，瑞福进取封闭式基金净值已经下跌至0.4510元，部分持有者担心遭遇“清盘”而心急如焚。近日，国投瑞银基金公司相关负责人表示，由于该基金本身属于创新型封闭式基金，所以没有清盘之忧。

　　瑞福分级基金正式投资运作已经接近1年，7月16日，瑞福优先份额将迎来首个开放日。但是，基金投资者对该基金的运行机制不完全了解，对于该基金每个交易日披露的3个净值数据也有不少误区，基民急需走出这一误区。

　　三个净值三种含义

　　据悉，瑞福分级基金每日公布3个净值，即瑞福分级份额净值、瑞福优先份额参考净值和瑞福进取份额参考净值。

　　基金投资者常常忽略瑞福分级份额净值，但实际上，这一净值才是反映基金整体运作情况，投资者应该通过观察这个净值的变化，来了解该基金业绩情况。   

　　瑞福分级存续期是5年。目前该份额的参考净值在0.9元以上，加上以前的分红基本能够保本。这都是有限保本机制在起作用，用瑞福进取基金过往的分红，来弥补瑞福优先的本金损失。

　　然而，如果不持有到期，瑞福分级的有限保本机制就不起作用了，而要按照更低的瑞福分级基金的净值来赎回。国投瑞银相关人士提醒投资者，按照现在情况，到开放日当天赎回可能就会出现现实的本金亏损。如果投资者选择一直持有到期，就能充分享受这只基金独有的各种保护和收益弥补机制。

　　进取净值不代表业绩

　　很多人因此认为瑞福进取在所有基金中跌幅居首。国投瑞银相关人士表示，这是一种误解。瑞福分级是市场中唯一一只结构化分级产品，瑞福进取属于分级基金的高风险一级，不应和其他普通基金比较。      

　　根据参考净值含义的理解，目前投资者看到的瑞福进取低于0.5元的参考净值，并不代表进取投资者现在可获得的实际价值。由于瑞福分级基金还有4年的存续期，只要将来瑞福优先不出现本金亏损，瑞福进取以分红来弥补瑞福优先损失的情况就不会实际发生。

目前投资者看到的瑞福进取低于0.5元的参考净值，并不代表进取投资者现在可获得的实际价值