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四、基金的名称
友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金
五 基金的历史沿革
友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金由友邦华泰中短期债券投资基金转型而成。
友邦华泰中短期债券投资基金经中国证监会2006年3月8日证监基金字[2006]37号文批准，并自2006年3月15日起公开募集。截止到2006年4月7日，基金募集工作顺利结束，募集有效认购总户数为25,981户；募集的净认购金额为5,652,942,702.72元人民币，折合基金份额5,652,942,702.72份；认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共计1,358,932.48元人民币，折合基金份额1,358,932.48份归基金份额持有人所有；合计折合基金份额5,654,301,635.20份。友邦华泰基金管理有限公司向中国证监会办理完毕基金备案手续，并于2006年4月13日获书面确认，友邦华泰中短期债券投资基金基金合同自该日起正式生效。
2007年10月12日，友邦华泰中短期债券投资基金基金份额持有人大会以通讯方式召开，大会讨论通过了友邦华泰中短期债券投资基金调整投资目标、投资范围和投资策略以及修订基金合同等内容。依据中国证监会2007年11月28日证监基金字[2007]323号文（《关于核准友邦华泰中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》）核准，持有人大会决议生效。依据持有人大会决议，原《友邦华泰中短期债券投资基金基金合同》失效，《友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金基金合同》生效，同时基金更名为"友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金"。
六、基金的类型
契约型开放式
七、基金的投资目标
在控制本金下跌风险的前提下，充分利用资本市场各种资产定价不准确产生的投资机会，实现基金资产的持续稳定增值。
八、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。此外，如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。
本基金投资于固定收益类资产（包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券、央行票据、债券回购、同业存款等）的比例不低于基金资产的80%，投资于风险类资产（固定收益类资产以外的其它资产，包括股票、权证等）的比例不超过基金资产的20%。本基金可以参与一级市场新股申购，并持有因在一级市场申购所获得的股票以及因可转债转股所形成的股票，也可以直接投资于二级市场中的股票、权证等，还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。
本基金持有现金或到期日在一年以内的**债券（含政策性金融债、央行票据）不低于基金资产净值的5%，本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。
九、基金的投资策略
本基金总体投资策略包括以下三个方面：
1、本基金将以固定收益类资产投资为基础，以其投资收益为保障，参照固定比例组合保险机制（CPPI）对风险类资产上限进行动态调整，以有效保障投资组合本金的安全。风险类资产的投资比例上限将根据固定比例组合保险机制的原理来进行调整，但在限度范围内风险类资产的投资比例将由基金管理人根据不同类别风险资产的最大可能损失比例来具体确定。
2、固定收益类资产投资策略
（1）在流动性许可情况下，本基金部分固定收益类资产将采取持有到期（与基金业绩基准期限相匹配）的策略，首先考虑该类资产的收益性，同时兼顾流动性。这部分投资可以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线和再投资等各种风险。
（2）积极投资策略。这部分固定收益类资产综合考虑收益性、流动性，进行主动调整，积极投资。具体策略包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券、把握市场上的无风险套利机会等，以争取获得适当的超额收益，提高组合整体收益率。
（3）含权债券投资策略。这主要指可转债/可分离债和选择权债券。本基金为债券型基金，为保持债券基金的风险收益特征，基金管理人将以其纯债价值作为评价的主要标准，以期权调整后的收益率水平(OAS)为基础，来选择具体含权债券进行投资。
3、风险类资产投资策略
（1）新股申购策略：从我国证券市场的发展来看，新股发行仍然会保持一定的数量与规模。由于一、二级市场价差的存在，参与新股申购能够取得较高的收益。本基金将在充分研究新发股票基本面的前提下，积极参与新股的申购。本基金对于通过参与新股认购所获得的股票，将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低，确定继续持有或者卖出。
（2）二级市场股票投资策略：本基金股票投资将注重基本面研究，选择流动性好、估值水平较低、具有中长期投资价值的个股进行投资。同时分散个股，构建组合，以避免单一股票的特定风险。
（3）权证投资策略：权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价，主要运用的投资策略为：杠杆交易策略、对冲保底组合投资策略、保底套利组合投资策略、买入跨式投资策略、Delta对冲策略等。
（五）投资决策依据
1、国家有关法律、法规、基金合同等的有关规定；
2、投资分析团队对于宏观经济走势、宏观经济政策取向、行业增长速度等经济数据的量化分析的报告和建议；
3、投资分析团队对于企业和债券基础分析的报告和建议；
4、投资风险管理人员对于投资组合风险评估的报告和建议。
（六）投资决策机制
1、投资决策委员会负责审定基金经理的整体投资策略和原则；审定基金经理季度投资策略报告；决定基金禁止投资事项等。
2、基金经理：在投资决策委员会的授权范围内，根据基金的整体投资策略和原则进行投资运作，确定具体的投资品种、数量、策略，优化和调整投资组合，进行投资组合的日常分析和管理。
3、基金经理助理/研究员：通过内部调研和参考外部研究报告，编写有关公司分析、行业分析、宏观分析、市场分析的各类报告，提交基金经理，作为投资决策的依据。
（七）投资程序
1、研究部、集中交易室通过自身研究及借助外部研究机构形成有关上市公司分析、行业分析、宏观分析、市场分析以及数据模拟的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
2、投资决策委员会依据上述报告对基金的投资方向、资产配置比例等提出指导性意见。
3、基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身对证券市场和上市公司的分析判断，形成基金投资计划。
4、集中交易室依据基金经理的指令，制定交易策略，统一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。
5、法律监察部对投资组合计划的执行过程进行监控。
6、基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序做出调整。
十、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中信全债指数×80%+一年期银行定期存款税后收益率×20%
其中，中信全债指数是一个全面反映整个债券市场的综合性权威债券指数。另外，如果当年一年期银行定期存款税后收益率有调整，则新的比较基准将从调整当日起开始生效。
如果有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金管理人有权对此基准进行调整。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，基金管理人应在调整前3 个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告，并在更新的招募说明书中列示。
本基金为债券型基金，追求低风险水平下的稳定收益，在考虑了本基金的投资范围、投资策略和不同资产的投资比例后，选定了上述业绩比较基准。
十一、基金的风险收益特征
本基金属主动管理的债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金力争通过主动投资追求适度风险水平下的较高收益。
十二、基金的投资组合报告
投资组合报告截止日为2008年3月31日。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 资产组合 金额（元） 占基金资产总值比例（%）
1 股票投资 22,706,061.88 1.37
2 债券投资 1,134,469,755.35 68.42
3 权证投资 － －
4 资产支持证券 18,562,618.39 1.12
5 银行存款和清算备付金合计 88,607,783.47 5.34
6 其他资产 393,729,221.26 23.75
合计 1,658,075,440.35 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 208,612.04 0.01
C 制造业 4,158,306.10 0.26
C0 食品、饮料 747,281.10 0.05
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 738,876.60 0.05
C5 电子 565,342.25 0.04
C6 金属、非金属 － －
C7 机械、设备、仪表 1,841,682.15 0.12
C8 医药、生物制品 265,124.00 0.02
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 17,744,727.44 1.12
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 307,728.80 0.02
K 社会服务业 286,687.50 0.02
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 22,706,061.88 1.44
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号股票代码股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601186 中国铁建 1,812,536 17,744,727.44 1.12
2 600517 置信电气 19,910 972,404.40 0.06
3 002218 拓日新能 18,689 565,342.25 0.04
4 002216 三全食品 13,886 491,564.40 0.03
5 002212 南洋股份 21,727 444,534.42 0.03
6 002215 诺 普 信 16,515 435,830.85 0.03
7 002208 合肥城建 14,116 307,728.80 0.02
8 002206 海 利 得 12,425 303,045.75 0.02
9 002210 飞马国际 17,375 286,687.50 0.02
10 002219 独 一 味 13,424 265,124.00 0.02
4、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 190,284,854.40 12.03
2 金融债券 394,212,000.00 24.93
其中：政策性金融债券 394,212,000.00 24.93
3 央行票据 438,809,000.00 27.75
4 企业债券 90,865,900.95 5.75
5 可转换债券 － －
6 短期融资券 20,298,000.00 1.28
合 计 1,134,469,755.35 71.73
5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号代码 债券名称 数量（张） 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 0801017 08央行票据17 1,200,000 120,060,000.00 7.59
2 070406 07农发06 1,000,000 99,730,000.00 6.31
3 0701084 07央行票据84 1,000,000 96,740,000.00 6.12
4 0801019 08央行票据19 1,000,000 96,090,000.00 6.08
5 010203 02国债（3） 871,080 82,473,854.40 5.21
6、报告期内基金投资权证的情况
1）报告期末基金投资的权证明细
截至本报告期末，本基金未持有权证。
2）报告期内基金获得权证的明细
序号 代码 权证名称 数量（份） 成本（元） 获得方式
1 580019 石化CWB1 9,294,727 26,431,221.69 可分离债
2 031006 中兴ZXC1 535,960 ,384,806.95 可分离债
7、报告期末基金投资的资产支持证券明细
序号 代码 资产支持证券名称 数量（张） 金额（元） 占资产净值比例（%）
1 119004 澜电03 100,000 10,001,642.59 0.63
2 119005 浦建收益 130,000 8,560,975.80 0.54
8、投资组合报告附注
1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2）基金投资前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3）基金的其他资产构成
项目 金额（元）
买入返售金融资产 300,700,571.05
应收证券清算款 70,999,822.50
应收利息 16,822,034.90
应收申购款 4,956,792.81
存出保证金 250,000.00
合计 393,729,221.26
4）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
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