在大幅下跌的市场环境中，基金的业绩表现与仓位高低息息相关。由于股票配置比例的下限低，不少混合型基金表现出较强的抗跌能力。表现最好的是盛利配置，净值只亏损了8.94%。

　　作为上半年的“抗跌英雄”，盛利配置的跌幅远远好于其他基金。

　　它有什么秘密武器？

　　股票仓位低恐怕是其最主要原因。作为国内首只以绝对收益评估投资业绩的开放式基金，盛利配置仓位设置灵活，其股票部分仓位最低可以为0，最高达到45%，能在市场大幅震荡或步入熊市时以极低仓位应对调整行情。前几个季度，该基金的股票仓位都在30%左右，2008年一季度末时已经降低到20%，这是其跌幅比其他基金小的主因。

　　今年以来，盛利配置曾多次登上本刊基金红黑榜，是上榜次数最多的基金：在市场大涨时，它往往因为“跑得慢”不幸入选黑榜；在市场大跌时，它又成为红榜的常客。

　　不过，这个“抗跌英雄”也因为投资过于保守而饱受诟病。到2008年一季度，该基金的持股比例降至20%，债券比例升至59%，但银行存款的比例接近21%。德圣基金研究中心首席分析师江赛春指出，该基金有大量现金长期放在手里没有进行任何投资，投资效率低下。

　　值得关注的是，盛利配置虽然上半年业绩比较突出，但在不知不觉中也已经成为市场上最袖珍的股票方向基金。天相数据显示，目前盛利配置基金的份额数为0.9677 亿份，单位净值为0.9714元，基金资产净值为0.94亿元。

　　盛利配置基金经理李源海曾经表示，一个优秀拳击手，除了进攻能力外，另外一个重要指标就是抗击打能力；同样，一只优秀基金，除了超额收益外，另外一个重要指标就是在投资标的调整状态下的抗跌能力。盛利配置的抗跌能力是不错了，不过“进攻”的水平似乎有待提高

基金有大量现金长期放在手里没有进行任何投资，投资效率低下。