申万巴黎基金 -  

　　随着大盘迭创新低，愤怒者把矛头直指基金，各方讨伐基金的各种言论不绝于耳——“基金经理数百亿资金做空大盘”、“基金高抛低吸、追涨杀跌无所不用其极”……不太了解基金的投资者乍一看很可能信以为真，尤其在市场调整时这种论调就更具蛊惑力，众多基民纷纷痛呼“原来如此”、“好黑啊”、“被基金骗了”。

　　这一切都让我深感委屈，其实我是一个基金风险控制，始终以基金持有人利益为最高准则，结合对市场风险、投资风险、流动性风险和交易风险的事先预警、事中监控和事后评估等措施，实施全程的风险管理，将基金运作的整体风险限制在可控的范围内。  

　　有一个比喻说我们风险控制是猫，总喜欢抓基金经理这些老鼠的把柄。而我却认为，基金经理们可都是万众瞩目的米老鼠，轻易不能乱抓。我们风控的职责是既要让米老鼠们充分展现风采，但又不能让他们就此狂妄自大，或通过歪门邪道走红。也有人认为风险控制就是把什么都控制得死死的。如果真是那样，或许基金经理什么都不做就好了，但基金跑不过业绩基准、跑输同类基金、持股没有达到基金合同规定的仓位范围等等问题也会随之浮现。

　　加强流动性风险管理是投资风险管理中不容忽视的环节，为了避免投资组合过于集中而造成的短期难以变现，进而影响赎回资金到位或基金运作，我们会时刻监控定量指标如组合股票数量、持股集中度、5日/10日变现能力等，那些所谓基金坐庄控盘等“神话”实属荒谬。

　　业绩评价、业绩归因分析也是风险管理流程中极为重要的部分，把业绩逐层分解为资产配置效应、行业配置效应和个股选择效应，同时为优化投资策略提供参考。我们会对投研人员推荐或执行的投资组合进行评估和排名，如果投研人员经常推荐一些高风险的投资组合，虽然其表现也很好，但稳健性不足，其考核成绩未必很好。即便是基金经理，一旦发现他们有高风险的超短线投机行为，我们也会给予提醒、警告甚至是相应的处罚。

　　面对瞬息万变的金融市场，基金风控是基金健康运作的免疫系统，是实现基金资产长期稳定的保障，是基金公司的“生命线”。如果基民都能够对基金运作的背后有更多更深的了解，相信市场上对基金的讨伐声一定会少很多。

基金风控是基金健康运作的免疫系统，是实现基金资产长期稳定的保障，是基金公司的“生命线”。

基金公司不仅要维护自己的利益，也要维护基金持有人的利益

确实如此,基金公司不仅要维护自己的利益，也要维护基金持有人的利益