闲话华尔街的危机以及对我们的影响
作者：东方博客 希玛拉雅
这只是一个闲话,类似八卦一样的谈资,不是严格科学的论文,因为严格科学的论文,需要翔实的资料根据和严密的逻辑分析,这些东西我都没有做,也无法做,因为本人不是这个方面的专家,因此,大家看了也只是作为八卦看待.
先说这个华尔街的危机,被格林斯潘称为百年来最大的危机,是如何形成的.按照新华社的分析和我的理解,主要有三个根源.
第一,房地产危机---次债危机,这是实业方面的危机,这是华尔街危机的根源.直观的理解就是美国公民买了房子,却无法支付按揭贷款,这个房子的债权就成了银行的烂帐.那么是什么招致美国的买房者无法支付贷款呢?无非这样几个原因,1,失业,没有了收入,吃饭都成为问题,因此房贷断供,2房价下跌.房价的泡沫破裂,房价的市场价格大跌,与其还贷还不如让银行收回去合算,因此断贷3其他原因,例如企业破产,利率提高等.
因此,从这个方面说,美国的房地产危机和整个经济有关,如果美国人的收入不断增长,就不会断贷,就不会有这场危机.危机的发生很可能是提高利率为导火线.最终不可收拾.那么美国人的经济为什么没有了竞争力,这个原因很多,我们先看一个国家的国民经济的行业,主要包括下面的分支
信息, 汽车家电,机械制造,纺织服装, 冶金,石油化工,房地产,食品,医疗卫生, ,能源,交通运输,金融,其他服务行业如教育等.
对于美国的经济而言,至少前面的六项都转移到海外.例如信息行业尽管开始于美国,但是印度和我国已经成为主要的生产国家.美国经济的这种实业空心化,必然导致大量国人的失业,不错,这些劳动密集企业,技术含量不高,甚至是污染行业,转移出去有一定的好处,但是什么事情都有一个度,如果这种转移造成失业率的上升,那就要考虑社会经济的稳定问题.特别是信息,制造业,汽车家电业,冶金,建材,纺织等等都是一个国家的基础性行业.转移出去必然都大量的人失去工作.
美国人的科技教育发展和实业的不平衡,是导致这种经济危机的最基础的原因之一,如果美国人人人都有工作,收入不断增加,那么这场房贷危机就不会发生.
科技立国尽管是真理,但是如果走偏了,一样会导致经济危机.
第二,金融制度和政策是危机的直接原因.
先说这个金融制度问题.美国的房价下跌并不大,据说不到百分之三十,比较97年的亚洲金融危机的国家下跌很轻的.但是为什么亚洲的金融危机没有导致那么大的后果而美国发生了呢?这是因为美国的房产地证券化程度很高.金融机构把这部分债权通过打包的方式,在证券市场发售,投行自然要为这种次级债权提供担保,当收回资金后,银行投行可以再发行次级债,然后再打包发售,如此一来,资金的乘数效应会让资金的数量不断扩张,银行创造出更多的货币.但是一但房地产出问题,次债成为呆账,那么金融机构的担保会把这些金融机构累死,我们看到经营这类业务最多的投资银行一个个破产了,就是这个原因.因此,金融衍生品种的放大效应是这次危机的杠杆,也是压死这些投行的巨石.
再说金融的监管,是谁造成了次债的无度扩张,显然是格林斯潘,1,推行货币扩张,利率连续下调,造成货币过剩,房地产泡沫.2,次贷监管太松,银行求着消费者贷款买房,不要任何抵押,危机是早晚的事情,3,美元是世界结算货币,美国通过多印钞票掠夺世界资源财富,不排除次债是他们自己导演的赖债手段.
因此,尽管难发生在去年和今年,但是形成这个灾难的原因却是格林斯潘种下的.无论如何格林斯潘的金融政策尽管刺激了美国经济,产生了最长的一轮繁荣,但危机是必然到来的,这场危机因9.11后美国的对外政策,因为石油的危机而加快爆发,假如美国不是陷入到对恐怖主义的**,不陷入到伊拉克的**,那么这场危机的爆发也许还要推迟两年.
第三,危机的根源在于美国人的消费观念和文化
西方的文化到美国这里走向了极端,因为200年来,美国的立国建立在移民文化和经济的基础中,资源的开发源源不断,就是30年代的大萧条也是生产极度过剩引起通货紧缩造成的,因此,美国人从来不考虑储蓄问题,因为明天会更加美好.这种透支未来的消费方式,尽管刺激了经济的发展,但是前提是不能遇到经济萎缩的打击.一旦出现第一点描述的问题,这场危机就注定会爆发.我们东方的文化恰恰相反,讲究节约和储蓄,财富的积累有时需要两代人甚至几代人的持续才能完成.中国人有句格言说,”富不过两代”而走到富的程度却不是两代人能完成的.这句格言一方面说明富家子弟失去了创业的动力成为败家的原因,也说明我们的文化对于财富的态度和财富消失的警惕.我们的储蓄率是全世界最高的,而消费增长,在最近几年的国民经济比例中却持续下降,目前处于百分之36左右,而印度这样的国家消费的比例都到百分之50以上,这个数据一方面说明我们的国民收入增长不快,但是快了就一定消费高吗?他们会不会把钱存起来不消费呢,这是很可能的,也有人说,我们的消费不足是因为社会保障不足,因此靠储蓄防老防病.教育,住房,医疗和孩子的立家立业都需要储蓄积累,的确是这样,但是这个现象的背后还是东方的文化.
因此,美国人的这次次债危机转化为金融危机甚至经济危机,原因是复杂的,文化上的根源也是其中之一,只是我们对这个方面分析的不到位.当我们学习美国那个买房子的老太太的时候（她到了天国才还上贷款）,却不知还有很多她的同胞没有那么幸运,在没去天国之前就失去了住房.
我们尽管远在太平洋的另一边,却也感受到美国这次危机的影响,股市暴跌,令那些分析师忧心.甚至我听到一个分析师说,我们的经济也要针对30年来的增长总调整,换句话说,就是经历一场30年周期的经济衰退.简单的说就是崩溃.这可能吗?
首先一点需要说明,30年的改革是经济发展的推动力量,要做这个30年的总调整,除非我们这30年的道路是错误的,方向是错误的.改革开放是失败的.至少我了解的经济学家的绝大部分人的观点,都不会同意这一点的.改革只能会进一步推动,开放会进一步加强,思想会进一步解放.三中全会后很可能农民的土地进入产权流通领域,这样就为城市化增加了推动力量.我们的经济只能发展的更快,绝对不会是如那些悲观的分析师认为的那样会经济崩溃.
其次,美国的次债对我们有影响,主要是外贸出口,部分持有次债的银行发生坏账,以及我们部分外汇投资的贬值.但是这些都是外在的,不会影响我们的经济发展的方向和动力.
最后,我们不会发生美国那样的次债危机.我们没有美国次债发生的上述三个条件.我们的购房人大多是中产阶级,他们就是房价下跌成为负翁,由于工作稳定,收入稳定,不会导致严重的断供.而且我们没有房地产的证券化,因此就不会导致银行和证券公司的担保危机.对于那些投机房地产的投机客破产了,这是好事情.房价跌了,原来高价无量的市场,回到真是实的交易,对开发商和消费者都好.恢复理性的房地产市场是经济稳健发展的需要,但是这不会导致次债危机.
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